Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

Стоит ли инвестировать в облигации «Миррико» серии 1Р5 с купонами до 22,5%?

2 312

    Новые облигации: МИРРИКО 1Р5. Химические купоны до 22,5%! Ещё есть шанс урвать купон выше 20% от эмитента с не-мусорным рейтингом. "Миррико" решило увеличить количество своих облигаций на бирже и 19 сентября соберёт заявки на новый 3-хлетний фикс. 🛢️Эмитент: ООО "Миррико" 🧪Миррико — головная компания группы из 13 юрлиц, которая специализируется в сегментах нефтесервисного бизнеса и нефтехим. промышленности. Производит и поставляет хим. реагенты для нефтегазодобычи и нефтегазопереработки, технологии и вещества для защиты оборудования и трубопроводов, очистки воды и стоков. 🏭Крупнейший заказчик - Роснефть (в 2024-м ее доля снизилась до 17%). Также в числе постоянных клиентов - такие серьезные конторы, как Транснефть, Газпром, ЛУКОЙЛ, Северсталь и НЛМК. Это вам, как говорится, не в тапки сморкаться!😎 Владелец холдинга (он же гендир): Игорь Малыхин. Занимает 17-ю строчку в [рейтинге](https://inkazan.ru/tilda/2024-11-20/top-100-bogatyh-lyudey-respubliki-tatarstan-2024) самых богатых людей Татарстана. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от Эксперт РА ([март 2025](https://raexpert.ru/releases/2025/mar27a)). 💼В обращении 4 выпуска общим объемом 1,56 млрд ₽. 📊Фин. результаты за 2024: Компания публикует МСФО только раз в год, квартальные отчеты нерелевантны, т.к. не содержат информацию о всей группе. ✅Выручка: 16,4 млрд ₽ (+19% г/г). При этом себестоимость выросла сильнее - на 21% до 11,4 млрд. ✅EBITDA: 2,38 млрд ₽ (+15% г/г). Рентабельность по EBITDA (ROE) сохранилась на уровне 15%. 🔻Чистая прибыль: 534 млн ₽ (-45% г/г). Основная причина резкого падения - рост фин. расходов в 2 раза (до 1,46 млрд ₽) из-за увеличения долга и высоких ставок. 💰Собств. капитал: 2,55 млрд ₽ (+13,8% за год). Активы выросли на 30% до 15,1 млрд ₽, но за счет займов. В кэше и депозитах ровно 1 млрд ₽ (годом ранее было 337 млн). 🔺Кредиты и займы: 7,65 млрд ₽ (+19% за год). Нагрузка по показателю ЧД/EBITDA снизилась до уровня 2,7х (годом ранее была 3х). Чистый долг обеспечен капиталом лишь на 38%. Почти весь долг – это короткие банковские кредиты. ⚙️Параметры выпуска ● Название: Миррико-БО-П05 ● Объем: 435 млн ₽ ● Купон: до 22,5% (YTM до 24,97%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Амортизация: нет ❗️Оферта: да (колл через 1,5 года) ● Рейтинг: BBB- от Эксперт РА ⏳Сбор заявок - 19 сентября, размещение - 25 сентября 2025. 🤔Резюме: как бы не нахимичили 🧪Итак, Миррико размещает фикс объемом 435 млн ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без [амортизации](https://t.me/sid_inves/743) и с [колл-опционом](https://t.me/sid_inves/606) на середине срока. ✅Эмитент из уважаемой отрасли. Входит в ТОП-5 компаний, производящих растворы и реагенты для нефтедобычи и нефтепереработки. Обеспечен контрактами с крупнейшими нефтяниками и металлургами. ✅Хорошие опер. результаты. Выручка, EBITDA и капитал прилично выросли за прошлый год. Компания - один из бенефициаров импортозамещения, т.к. занимает достаточно узкую и важную нишу. ⛔️Большой долг. Суммарный займ увеличился на 20% за год и ровно в 3 раза превышает собств. капитал. Процентные расходы при текущих ставках сильно давят на маржинальность. Из плюсов - снижение ставок позволит вздохнуть свободнее. ⛔️Колл-опцион. Нельзя предсказать заранее срок обращения: 1,5 года или три? Да ещё и компания не радует регулярной консолидированной отчетностью. ⛔️Отраслевые риски. В случае падения спроса на российский нефтегаз (из-за санкций/рецессии), сервисные компании могут остаться без заказов от крупных игроков. 💼Вывод: выпуск довольно любопытный, хоть колл-опцион и вносит неопределенность. Из рисков - растущий долг и нормальная отчётность только раз в год. Можно не успеть отследить начало серьёзных проблем. Впрочем, с финальным купоном выше 20% я бы, наверное, присмотрелся. Основная проблема выпусков Миррико - слабая ликвидность и колл-опционы. Три предыдущих флоатера были для квалов, поэтому стаканы в них еле живые. Единственный фикс 1Р3 с купоном 22,5% болтается возле номинала. Поэтому и купон нового выпуска, думаю, ниже 20% не укатают. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

    EXPRESS NEWS

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    • Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
      Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
    • Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев
      Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев

    • Угрозы Армении ограничить избирательные права граждан недопустимы, заявил ТАСС замсекретаря СБ РФ Шевцов на ПМЭФ. Отвечая на вопрос об отправке на военные сборы армян, которые приедут голосовать в Армению, он отметил, что это не соответствует тем европейским ценностям и стандартам, к которым стремится сама республика

    • Журналистка Кэндис Оуэнс поблагодарила россиян за теплый прием и пообещала обязательно вернуться в Москву. Она также добавила, что для нее было бы честью стать «мостом», соединяющим христиан на Востоке и христиан на Западе

    • Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков
      Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков

    • Пока нет понимания по срокам визита Ким Чен Ына в Москву, он всегда здесь желанный гость, сказал Песков ТАСС

    • Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК

    • Творческий вечер по случаю годовщины со дня рождения Пушкина прошел в посольстве РФ в США. Участие в нем принял один из крупнейших американских специалистов по истории русской архитектуры и зодчества, член Академии художеств России Уильям Брумфилд

    • «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия
      «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия

    • Армения объявила тендер на строительство железной дороги до границы с Турцией, заявил Пашинян в интервью Общественному телевидению. «Мы в Армении своими средствами [построим]. Россия не сделает — это наша собственность», — сказал он

    • США могут работать над новой антииранской резолюцией МАГАТЭ, сообщил ТАСС постпред РФ при международных организациях в Вене Михаил Ульянов

    • США еще не решили, передавать ли Тайваню пакет вооружений на $14 млрд, сообщил Трамп. В детали американский лидер вдаваться не стал

    • Трамп заявил, что Рубио, Вэнс и другие представители США готовы участвовать в процессе урегулирования конфликта на Украине

    • Ушаков заявил, что находится в контакте с Уиткоффом и Кушнером, их поездка в РФ готовится

    • Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
      Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
    • Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
      Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
    • Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
      Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
    • Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС
      Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС

    • Моджтаба Хаменеи распорядился амнистировать более чем 2000 осужденных, говорится в его Telegram-канале. Это первый указ об амнистии, подписанный Моджтабой Хаменеи с момента избрания верховным лидером Ирана. Такое решение было принято по случаю шиитского праздника, посвященного назначению Али ибн Абу Талиба преемником пророка Мухаммеда

    • Европа заинтересована в выстраивании диалога с РФ по вопросам безопасности, заявил Макрон. По мнению французского лидера, Россия и Украина могут выработать подходы как к прекращению конфликта, так и к будущему мирному плану. Он также считает, что Европа «в определенный момент должна быть за столом переговоров»

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?