Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

Какие преимущества и риски связаны с новыми долларовыми облигациями СИБУР 1Р8 и стоит ли их покупать?

2 365

    Новые облигации: СИБУР 1Р8 в USD на 5 лет! Гигант "СИБУР" снова отправляется на биржу занять денег. Сверхнадежный эмитент предлагает зафиксировать доходность в своих облигациях сразу на 5 лет вперёд - и не простую, а валютную. Давайте оценим, стОит ли это делать. Сбор заявок - 28 августа. 🏭Эмитент: ПАО "СИБУР Холдинг" ⚗️СИБУР - крупнейшая интегрированная газоперерабатывающая и нефтехимическая компания в РФ. Лидер по производству полимеров и каучуков в России. Продукция используется в пр-ве автомобилей, строительстве, энергетике и других отраслях в 90 странах по всему миру. Произв. площадки находятся более чем в 20 регионах РФ, штат сотрудников превышает 36 тыс. человек. ⚗️В 2021 г. произошло объединение СИБУРа с предприятиями группы ТАИФ - Казаньоргсинтезом, Нижнекамскнефтехимом и ТГК-16. 👉Крупнейший акционер с долей 31% — Леонид Михельсон (НОВАТЭК). ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА ([сентябрь 2024](https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5047/)) и Эксперт РА ([февраль 2025](https://raexpert.ru/releases/2025/feb28c)) - наивысший. 💼В обращении 12 выпусков в рублях общим объемом ~180 млрд ₽ и 9 выпусков в USD общим объемом ок. 3,3 млрд $. Делал обзоры на [Сибур 1Р2](https://t.me/sid_inves/1372), [1Р4, 1Р5, 1Р6](https://t.me/sid_inves/1740), [1Р7](https://t.me/sid_inves/2197) и долларовый [Сибур 1Р3](https://t.me/sid_inves/1618), который сам держу. 📊Фин. результаты за 2024: ✅Выручка: 1 171 млрд ₽ (+7,7% г/г). При этом выручка от продаж на приоритетном для СИБУРа рынке РФ выросла на 11% на фоне увеличения спроса на полимеры. 🔻EBITDA: 477 млрд ₽ (-2,2% г/г). Снижение преимущественно за счет опережающего роста цен на сырье и материалы. При этом рентабельность по EBITDA хотя и немного снизилась, но всё равно впечатляет - 40,7%. ✅Чистая прибыль - 159 млрд ₽ (+16,5% г/г). Отчасти это связано с эффектом курсовых разниц. Доп. драйверы - реализация импортозамещения и локализация производств готовых изделий из синтетических материалов. 💰Собств. капитал: 1 292 млрд ₽ (+3,1% за год). Активы достигли 2,83 трлн ₽ (+19%). На балансе 67,4 млрд кэша (годом ранее было 54,8 млрд). 🔺Чистый долг на 31.12.2024: 863 млрд ₽ (+35%). Показатель ЧД/EBITDA подрос с 1,3х до 1,8x в рублевом выражении. Компания наращивает привлечение финансирования для реализации ключевых проектов развития. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 100 $ ● Объем: до 400 млн $ ● Купон: до 7,2% (YTM до 7,42%) ● Погашение: через 5 лет ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 28 августа, размещение - 3 сентября 2025. 🤔Резюме: монструозно! 🏭Итак, СИБУР размещает локальные долларовые облиги объемом до 400 млн $ на 5 лет с ежемесячным купоном в рублях, без [амортизации](https://t.me/sid_inves/743) и без [оферты](https://t.me/sid_inves/606). ✅Очень надежный и известный эмитент. Крупнейший нефтегазохимический гигант страны с сильной поддержкой государства и наивысшим рейтингом ААА. ✅Достойные фин. показатели. Выручка и чистая прибыль показали уверенный рост за последние 2 года. Капитал компании в 1,5 раза перекрывает весь чистый долг. ✅Длинный срок обращения. Выпуск аж на 5 лет без амортизации и оферт, что позволяет в полной мере воспользоваться ЛДВ на курсовую переоценку. ⛔️Долг постепенно увеличивается. Растет нагрузка по показателю ЧД/EBITDA, но вряд ли что-то случится с нефтехимической компанией №1 в СНГ за эти несколько лет. ⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 8% в год, то рублёвые корпоративные выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода. 💼Вывод: очень консервативно, но и соответственно надежно. Качественный "долгоиграющий" долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. У меня уже есть приличная позиция по выпуску [Сибур 1Р3](https://t.me/sid_inves/1618), подумаю над добавлением в портфель и нового. 💵На мой взгляд, достойный вариант, чтобы припарковать кэш под долларовую ставку. Пусть это и "ненастоящие" доллары, но от возможной девальвации рубля на горизонте нескольких лет они смогут защитить. 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi), у меня много интересного! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

    EXPRESS NEWS

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    • Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
      Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
    • Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев
      Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев

    • Угрозы Армении ограничить избирательные права граждан недопустимы, заявил ТАСС замсекретаря СБ РФ Шевцов на ПМЭФ. Отвечая на вопрос об отправке на военные сборы армян, которые приедут голосовать в Армению, он отметил, что это не соответствует тем европейским ценностям и стандартам, к которым стремится сама республика

    • Журналистка Кэндис Оуэнс поблагодарила россиян за теплый прием и пообещала обязательно вернуться в Москву. Она также добавила, что для нее было бы честью стать «мостом», соединяющим христиан на Востоке и христиан на Западе

    • Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков
      Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков

    • Пока нет понимания по срокам визита Ким Чен Ына в Москву, он всегда здесь желанный гость, сказал Песков ТАСС

    • Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК

    • Творческий вечер по случаю годовщины со дня рождения Пушкина прошел в посольстве РФ в США. Участие в нем принял один из крупнейших американских специалистов по истории русской архитектуры и зодчества, член Академии художеств России Уильям Брумфилд

    • «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия
      «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия

    • Армения объявила тендер на строительство железной дороги до границы с Турцией, заявил Пашинян в интервью Общественному телевидению. «Мы в Армении своими средствами [построим]. Россия не сделает — это наша собственность», — сказал он

    • США могут работать над новой антииранской резолюцией МАГАТЭ, сообщил ТАСС постпред РФ при международных организациях в Вене Михаил Ульянов

    • США еще не решили, передавать ли Тайваню пакет вооружений на $14 млрд, сообщил Трамп. В детали американский лидер вдаваться не стал

    • Трамп заявил, что Рубио, Вэнс и другие представители США готовы участвовать в процессе урегулирования конфликта на Украине

    • Ушаков заявил, что находится в контакте с Уиткоффом и Кушнером, их поездка в РФ готовится

    • Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
      Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
    • Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
      Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
    • Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
      Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
    • Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС
      Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС

    • Моджтаба Хаменеи распорядился амнистировать более чем 2000 осужденных, говорится в его Telegram-канале. Это первый указ об амнистии, подписанный Моджтабой Хаменеи с момента избрания верховным лидером Ирана. Такое решение было принято по случаю шиитского праздника, посвященного назначению Али ибн Абу Талиба преемником пророка Мухаммеда

    • Европа заинтересована в выстраивании диалога с РФ по вопросам безопасности, заявил Макрон. По мнению французского лидера, Россия и Украина могут выработать подходы как к прекращению конфликта, так и к будущему мирному плану. Он также считает, что Европа «в определенный момент должна быть за столом переговоров»

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?