Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества КРИСТАЛЛ: НОВОСТИ

КРИСТАЛЛ: НОВОСТИ

КРИСТАЛЛ: последние новости сегодня

НКР присвоило ООО «КЛВЗ Кристалл» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом

28
НКР присвоило ООО «КЛВЗ Кристалл» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом

НКР присвоило ООО «КЛВЗ Кристалл» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом. Сдерживающее влияние на оценку бизнес-профиля оказывают рыночные позиции «КЛВЗ Кристалл», включая значительную концентрацию основного рынка присутствия; низкая устойчивость розничных продаж алкогольной продукции в последние 10 лет и высокая концентрация активов. Оценку бизнес-профиля «КЛВЗ Кристалл» поддерживают география рынка присутствия компании, высокий операционный рычаг и обеспеченность ресурсами, низкая зависимость от поставщиков. НКР консервативно оценивает финансовые метрики «КЛВЗ Кристалл», включая умеренные показатели долговой нагрузки, невысокие показатели обслуживания долга и ликвидности, однако учитывает как положительные факторы ожидаемый рост рентабельности бизнеса и значительную долю собственных средств в структуре фондирования. Сдерживающее влияние на оценку фактора «Менеджмент и бенефициары» и рейтинг в целом оказывают отсутствие отчётности по МСФО и недостаточная регламентация стратегического планирования. Общество с ограниченной ответственностью «Калужский ликёро-водочный завод Кристалл» (ООО «КЛВЗ Кристалл») — производитель ликёро-водочной продукции, активы расположены в Обнинске (Калужская область). Выпускает 10 видов алкогольной продукции, включая водку (около 70% выручки), настойки, ликёры, джин, соджу и пр. Входит в топ-20 крупнейших производителей водки в РФ с долей около 2%. Объёмы производства в 2023 году составило 2,4 млн декалитров. В феврале 2024 года компания в ходе первичного публичного предложения (IPO) разместила 121 млн акций (13,14% акционерного капитала) и привлекла около 1,15 млрд рублей. Обоснование рейтингового действия. Факторы, определившие уровень БОСК: bb-. Значительная концентрация участников на основном рынке и умеренный потенциал роста бизнеса. Позитивное влияние на оценку бизнес-профиля оказывает широкая география основных рынков присутствия компании — «КЛВЗ Кристалл» реализует продукцию через крупные розничные сети по всей России. Основная продукция компании — водка различных сегментов (около 70% выручки), однако российский рынок водки является высококонкурентным и низкомаржинальным. Остальные 30% выручки обеспечивают высокомаржинальные алкогольные напитки разной крепости. Оценку бизнес-профиля «КЛВЗ Кристалл» определяют позиции на российском рынке крепкой алкогольной продукции, включая значительную концентрацию участников, и низкая устойчивость этого рынка — максимальное за последние 10 лет снижение объёмов продаж водочной продукции составляло до 35% в 2014 году. В то же время НКР отмечает ряд позитивных тенденций, которые могут поддержать умеренный рост рынка, включая замещение ушедших иностранных брендов и контрафактной продукции, ужесточение государственного контроля производства и реализации алкогольных напитков. Начиная с 2021 года компания проводит модернизацию и расширение производства, чтобы нарастить выпуск высокомаржинальной продукции. Позитивное влияние на оценку бизнес-профиля «КЛВЗ Кристалл» оказывают высокие показатели операционного рычага, которые позволяют компании перекладывать большинство затрат, включая рост акцизов, на потребителя; низкая зависимость от поставщиков и доступность ключевых ресурсов и материалов. Сдерживающее влияние на оценку бизнес-профиля оказывает высокая концентрация активов — единственная производственная площадка компании находится в Калужской области. Умеренная долговая нагрузка и низкий запас прочности по обслуживанию долга Оценка финансового профиля «КЛВЗ Кристалл» обусловлена умеренными показателями долговой нагрузки и ликвидности при невысоком запасе прочности обслуживания долга. Это объясняется модернизацией производства, в ходе которой компания нарастила совокупный долг и направляла большинство свободных денежных средств на финансирование капитальных затрат. При этом компания характеризуется приемлемой рентабельностью и существенной долей собственного капитала в структуре фондирования. В период с 30.06.2023 г. по 30.06.2024 г. отношение совокупного долга к OIBDA составило 4,7 по сравнению с 2,3 в предыдущие 12 месяцев. Помимо капитальных затрат на модернизацию, в рассматриваемом периоде увеличились и коммерческие затраты «КЛВЗ Кристалл», в том числе на дистрибьюторские услуги, логистику и лицензионные платежи по товарным знакам в рамках расширения рынка сбыта и увеличения выпуска продукции. В следующие 12 месяцев (по 30.06.2025 г.) предполагается снижение долговой нагрузки до 1,0 благодаря завершению модернизации, ожидаемому росту выручки и OIBDA и погашению части основного долга. Качество обслуживания долга за 12 месяцев, завершившихся 30.06.2024 г., резко снизилось — покрытие процентов OIBDA составило 2,2 при 4,7 за предыдущие 12 месяцев. Ослабление метрики связано как с ростом совокупного долга, так и с удорожанием фондирования в результате повышения ключевой ставки Банка России. Уровень ликвидности «КЛВЗ Кристалл» также был невысоким из-за значительных капитальных затрат: покрытие текущих обязательств денежными средствами с 30.06.2023 г. по 30.06.2024 г. не превышало 9,8%, как и в предыдущие 12 месяцев. В следующие 12 месяцев (по 30.06.2025 г.) ожидается улучшение данного показателя до 37% в связи с завершением модернизации. Агентство отмечает хороший уровень покрытия текущих обязательств ликвидными активами — около 100% в предыдущие два года (12-месячные периоды, завершающиеся 30 июня), за 12 месяцев по 30.06.2025 г. ожидается рост до примерно 120%. НКР учитывает как положительный фактор ожидаемый рост рентабельности по OIBDA до 27% за 12 месяцев по 30.06.2025 г. с 18% в предыдущие 12 месяцев благодаря увеличению доли более маржинальных позиций в структуре сбыта. На долю собственного капитала в период с 30.06.2023 г. по 30.06.2024 г. приходилось около 40% пассивов компании, в следующие 12 месяцев (по 30.06.2025 г.) «КЛВЗ Кристалл» планирует сохранить эту пропорцию. Невысокое развитие корпоративного управления при низких акционерных рисках. Акционерные риски «КЛВЗ Кристалл» оцениваются НКР как низкие, структура владения прозрачна для агентства. Вместе с тем консервативная оценка качества управления учитывает отсутствие аудированной финансовой отчётности компании по МСФО и недостаточную регламентацию стратегического планирования. Однако НКР рассматривает как позитивный фактор развития корпоративного управления наличие совета директоров и регламентированной документации по управлению различными видами рисков. Компания имеет долгосрочную положительную кредитную историю, а также положительную платёжную дисциплину по уплате обязательств в рамках кредиторской задолженности, по налоговым платежам в бюджет и внебюджетные фонды и по выплате зарплаты сотрудникам. Результаты применения модификаторов Стресс-тестирование в условиях негативных рыночных тенденций (макрофинансовый стресс, негативные события в отраслях, где работает компания) не оказало существенного влияния на уровень БОСК. С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне bb-.ru. Оценка внешнего влияния НКР не учитывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны ключевого бенефициара. Кредитный рейтинг ООО «КЛВЗ Кристалл» соответствует его ОСК и устанавливается на уровне BB-.ru. Факторы, способные привести к изменению рейтинга. К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести рост доли компании на ключевых рынках присутствия, увеличение OIBDA, рентабельности и ликвидности согласно плану, сокращение долговой нагрузки, повышение запаса прочности по обслуживанию долга, а также совершенствование системы корпоративного управления, включая подготовку консолидированной аудированной отчётности по МСФО. Кредитный рейтинг может быть снижен, или прогноз может быть ухудшен в случае ослабления экономической конъюнктуры на алкогольном рынке, снижения рентабельности и роста долговой нагрузки «КЛВЗ Кристалл» при замедлении темпов роста операционных показателей и в отсутствие заметных улучшений в оценке качества управления. Регуляторное раскрытие. При присвоении кредитного рейтинга ООО «КЛВЗ Кристалл» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации нефинансовым компаниям, Основные понятия, используемые обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в методологической и рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале. Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ООО «КЛВЗ Кристалл», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг присваивается впервые и является запрошенным, ООО «КЛВЗ Кристалл» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза. НКР не оказывало ООО «КЛВЗ Кристалл» дополнительных услуг. Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу ООО «КЛВЗ Кристалл» зафиксировано не было. Источник: ratings.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / КРИСТАЛЛ: последние новости сегодня

EXPRESS NEWS

  • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

  • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
    Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

  • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

  • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

  • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

  • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

  • Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании
    Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании

  • Россия никогда не вмешивалась во внутренние дела других стран и рассчитывает, что никто не будет вмешиваться в ее, заявил Песков

  • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
    Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

  • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

  • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

  • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

  • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
    Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

  • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

  • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

  • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
  • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
    Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

  • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

  • В Нидерландах официально объявили о дефиците воды из-за жары и засухи. Ранее сообщалось, что ЕС разработал план, предусматривающий сокращение странами-членами потребления воды на 10% к 2030 году

  • Nvidia заключила много партнерств в Японии
    Nvidia заключила много партнерств в Японии
  • Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой
    Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой

  • Трамп заявил, что Иран в качестве «жеста доброй воли» позволил гражданке США, задержанной в 2024 году, покинуть республику. Президент США написал в соцсети Truth Social, что она была «неправомерно задержана в декабре 2024 года» во время президентского срока Джо Байдена

  • Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока не будет учтена воля Ирана, заявил представитель Вооруженных сил Ирана Мохаммад Акраминия

  • Трамп считает, что цены на нефть после конфликта с Ираном опустятся до $55 за баррель. При этом он выразил мнение, что «Ирану скоро будет нанесено поражение»

  • Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
    Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
  • Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков
    Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков

  • Израиль выведет войска из шести населенных пунктов на юге Ливана, сообщил телеканал Al Jadeed. Населенные пункты расположены на территории района, в котором после ухода израильских сил будут размещены подразделения ливанской армии.

  • VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев
    VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев

  • Американский бизнес за четыре года потерял $200 млрд из-за санкций против России. Об этом РИА Новости заявил главный исполнительный директор Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи

  • Глава МИД Лавров: Россия прочно удерживает лидирующие позиции по поставкам нефти и газа в Китай, которые, невзирая на геополитическую турбулентность, неизменно стабильны, надежны и предсказуемы

  • Нефтяные супертанкеры все чаще подвергаются нападениям в Ормузском проливе — Bloomberg.

  • Греция заблокировала 21-й пакет санкций ЕС из-за угрозы ее судоходному бизнесу, — FT

  • CBS: Трамп недоволен действиями Хегсета в операции против Ирана

  • Недовольство Трампа растет все больше, поскольку военная операция против Ирана затянулась на более долгий срок и усложнилась сильнее, чем предполагалось, — CBS

  • США изучают возможность воздушного нападения на Кубу — CBS

  • Иран при помощи хуситов готовится к перекрытию Баб-эль-Мандебского пролива, чтобы открыть новый стратегический фронт против США и их союзников, — иранские СМИ

  • ЕС отложит пересмотр потолка цен на российскую нефть до 23 июля — RTRS.

  • Переговоры между США, Израилем и Ливаном завершились после двух дней плодотворных и позитивных дискуссий в Риме, сообщает Axios

  • США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа
    США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа

  • В Японии официально принят закон, признающий криптовалюту «финансовыми активами»

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?