Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕГЕЖА ГРУПП: НОВОСТИ

СЕГЕЖА ГРУПП: НОВОСТИ

СЕГЕЖА: последние новости сегодня

Почему «Эксперт РА» снизил кредитный рейтинг «Сегежа Групп»?

4 279

    Рейтинговое агентство «Эксперт РА» снизило кредитный рейтинг ПАО «Сегежа Групп» до уровня ruВВ- 🔹 Прогноз по рейтингу стал стабильным, а статус «под наблюдением» был снят. Ранее компания имела рейтинг ruВВ+ с развивающимся прогнозом. 🔹 Кредитный рейтинг «Сегежи» определяется слабым риск-профилем отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокой долговой нагрузкой, низкой ликвидностью, слабой рентабельностью и высоким уровнем корпоративного управления. Агентство учитывает сильную поддержку со стороны мажоритарного акционера – ПАО «АФК Система» (ruAA-, негативный). 🔹 Снижение рейтинга вызвано ухудшением долговой и процентной нагрузки компании. Это связано с негативной динамикой EBITDA из-за высокой волатильности рынка и высокой стоимости обслуживания долга. Рост производственных затрат опередил рост цен на продукцию, что негативно сказалось на маржинальности. Отрицательный свободный денежный поток привел к увеличению долга на 31.03.2025. Во втором квартале 2025 года компания провела дополнительную эмиссию акций, привлекая 113 млрд руб., в основном от «АФК Система». 🔹 Несмотря на это, низкая операционная рентабельность и спад в отрасли, а также крепкий курс рубля, по-прежнему создают высокую долговую и процентную нагрузку. Агентство учитывает цикличность отрасли и возможность восстановления в среднесрочной перспективе, но текущая неблагоприятная рыночная конъюнктура и неоднократное невыполнение планов компании заставляют использовать более консервативные прогнозы. 🔹Обоснование рейтинга 🔹 Риск-профиль отрасли: Цикличность отрасли и высокая зависимость от спроса оказывают давление на рейтинг. Однако высокие барьеры для входа новых игроков поддерживают конкурентоспособность компании. 🔹 Рыночные и конкурентные позиции: «Сегежа» занимает лидирующие позиции в своих сегментах и является крупнейшим арендатором леса в мире. Около 50% выручки приходится на деревообработку. Высокая степень вертикальной интеграции (87% сырья собственное) снижает зависимость от рыночных цен. Износ основных средств составляет 40%, что оценивается умеренно. 🔹 Диверсификация: Бизнес-профиль компании диверсифицирован по клиентам, активам и поставщикам. Экспортные поставки сохранились благодаря переориентации на новые рынки. Доля крупнейшей бизнес-единицы (АО «Сегежский ЦБК») составляет около 22% выручки. 🔹 Рентабельность: За 2024 год выручка выросла на 12% до 103,7 млрд руб., но темпы роста затрат превысили рост цен на продукцию. EBITDA margin снизилась до 9%, что ниже минимальных бенчмарков. Давление на маржинальность оказали сокращение субсидий, рост сырья и логистики. 🔹 Валютные риски: Большая часть выручки в иностранной валюте, тогда как затраты и долг в рублях. Укрепление рубля создает риск для компании. 🔹 Долговая нагрузка: На 31.03.2025 долг вырос до 169,3 млрд руб., отношение долга к EBITDA превышает максимальные бенчмарки. Во втором квартале 2025 года была проведена дополнительная эмиссия акций на 113 млрд руб. Однако, несмотря на это, отношение долга к EBITDA останется негативным. 🔹 Ликвидность: На горизонте 12 месяцев операционный денежный поток, денежные средства и доступные кредитные линии покрывают капитальные затраты и погашения. Компания пересмотрела инвестиционную программу, сосредоточившись на модернизации мощностей. Однако ликвидность компании зависит от возможности привлечения новых средств. 🔹 Корпоративное управление: В компании действует Совет директоров с независимыми членами и профильные комитеты. Система риск-менеджмента оценивается положительно. Высокий уровень информационной прозрачности также положительно влияет на рейтинг. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: www.raexpert.ru

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СЕГЕЖА: последние новости сегодня

    EXPRESS NEWS

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании
      Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании

    • Россия никогда не вмешивалась во внутренние дела других стран и рассчитывает, что никто не будет вмешиваться в ее, заявил Песков

    • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
      Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

    • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

    • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

    • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

    • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
      Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

    • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

    • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
      Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
      Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

    • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

    • В Нидерландах официально объявили о дефиците воды из-за жары и засухи. Ранее сообщалось, что ЕС разработал план, предусматривающий сокращение странами-членами потребления воды на 10% к 2030 году

    • Nvidia заключила много партнерств в Японии
      Nvidia заключила много партнерств в Японии
    • Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой
      Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой

    • Трамп заявил, что Иран в качестве «жеста доброй воли» позволил гражданке США, задержанной в 2024 году, покинуть республику. Президент США написал в соцсети Truth Social, что она была «неправомерно задержана в декабре 2024 года» во время президентского срока Джо Байдена

    • Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока не будет учтена воля Ирана, заявил представитель Вооруженных сил Ирана Мохаммад Акраминия

    • Трамп считает, что цены на нефть после конфликта с Ираном опустятся до $55 за баррель. При этом он выразил мнение, что «Ирану скоро будет нанесено поражение»

    • Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
      Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
    • Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков
      Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков

    • Израиль выведет войска из шести населенных пунктов на юге Ливана, сообщил телеканал Al Jadeed. Населенные пункты расположены на территории района, в котором после ухода израильских сил будут размещены подразделения ливанской армии.

    • VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев
      VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев

    • Американский бизнес за четыре года потерял $200 млрд из-за санкций против России. Об этом РИА Новости заявил главный исполнительный директор Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи

    • Глава МИД Лавров: Россия прочно удерживает лидирующие позиции по поставкам нефти и газа в Китай, которые, невзирая на геополитическую турбулентность, неизменно стабильны, надежны и предсказуемы

    • Нефтяные супертанкеры все чаще подвергаются нападениям в Ормузском проливе — Bloomberg.

    • Греция заблокировала 21-й пакет санкций ЕС из-за угрозы ее судоходному бизнесу, — FT

    • CBS: Трамп недоволен действиями Хегсета в операции против Ирана

    • Недовольство Трампа растет все больше, поскольку военная операция против Ирана затянулась на более долгий срок и усложнилась сильнее, чем предполагалось, — CBS

    • США изучают возможность воздушного нападения на Кубу — CBS

    • Иран при помощи хуситов готовится к перекрытию Баб-эль-Мандебского пролива, чтобы открыть новый стратегический фронт против США и их союзников, — иранские СМИ

    • ЕС отложит пересмотр потолка цен на российскую нефть до 23 июля — RTRS.

    • Переговоры между США, Израилем и Ливаном завершились после двух дней плодотворных и позитивных дискуссий в Риме, сообщает Axios

    • США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа
      США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа

    • В Японии официально принят закон, признающий криптовалюту «финансовыми активами»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?