Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕГЕЖА ГРУПП: НОВОСТИ

СЕГЕЖА ГРУПП: НОВОСТИ

СЕГЕЖА: последние новости сегодня

Почему «Эксперт РА» снизил кредитный рейтинг «Сегежа Групп»?

4 289

    Рейтинговое агентство «Эксперт РА» снизило кредитный рейтинг ПАО «Сегежа Групп» до уровня ruВВ- 🔹 Прогноз по рейтингу стал стабильным, а статус «под наблюдением» был снят. Ранее компания имела рейтинг ruВВ+ с развивающимся прогнозом. 🔹 Кредитный рейтинг «Сегежи» определяется слабым риск-профилем отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокой долговой нагрузкой, низкой ликвидностью, слабой рентабельностью и высоким уровнем корпоративного управления. Агентство учитывает сильную поддержку со стороны мажоритарного акционера – ПАО «АФК Система» (ruAA-, негативный). 🔹 Снижение рейтинга вызвано ухудшением долговой и процентной нагрузки компании. Это связано с негативной динамикой EBITDA из-за высокой волатильности рынка и высокой стоимости обслуживания долга. Рост производственных затрат опередил рост цен на продукцию, что негативно сказалось на маржинальности. Отрицательный свободный денежный поток привел к увеличению долга на 31.03.2025. Во втором квартале 2025 года компания провела дополнительную эмиссию акций, привлекая 113 млрд руб., в основном от «АФК Система». 🔹 Несмотря на это, низкая операционная рентабельность и спад в отрасли, а также крепкий курс рубля, по-прежнему создают высокую долговую и процентную нагрузку. Агентство учитывает цикличность отрасли и возможность восстановления в среднесрочной перспективе, но текущая неблагоприятная рыночная конъюнктура и неоднократное невыполнение планов компании заставляют использовать более консервативные прогнозы. 🔹Обоснование рейтинга 🔹 Риск-профиль отрасли: Цикличность отрасли и высокая зависимость от спроса оказывают давление на рейтинг. Однако высокие барьеры для входа новых игроков поддерживают конкурентоспособность компании. 🔹 Рыночные и конкурентные позиции: «Сегежа» занимает лидирующие позиции в своих сегментах и является крупнейшим арендатором леса в мире. Около 50% выручки приходится на деревообработку. Высокая степень вертикальной интеграции (87% сырья собственное) снижает зависимость от рыночных цен. Износ основных средств составляет 40%, что оценивается умеренно. 🔹 Диверсификация: Бизнес-профиль компании диверсифицирован по клиентам, активам и поставщикам. Экспортные поставки сохранились благодаря переориентации на новые рынки. Доля крупнейшей бизнес-единицы (АО «Сегежский ЦБК») составляет около 22% выручки. 🔹 Рентабельность: За 2024 год выручка выросла на 12% до 103,7 млрд руб., но темпы роста затрат превысили рост цен на продукцию. EBITDA margin снизилась до 9%, что ниже минимальных бенчмарков. Давление на маржинальность оказали сокращение субсидий, рост сырья и логистики. 🔹 Валютные риски: Большая часть выручки в иностранной валюте, тогда как затраты и долг в рублях. Укрепление рубля создает риск для компании. 🔹 Долговая нагрузка: На 31.03.2025 долг вырос до 169,3 млрд руб., отношение долга к EBITDA превышает максимальные бенчмарки. Во втором квартале 2025 года была проведена дополнительная эмиссия акций на 113 млрд руб. Однако, несмотря на это, отношение долга к EBITDA останется негативным. 🔹 Ликвидность: На горизонте 12 месяцев операционный денежный поток, денежные средства и доступные кредитные линии покрывают капитальные затраты и погашения. Компания пересмотрела инвестиционную программу, сосредоточившись на модернизации мощностей. Однако ликвидность компании зависит от возможности привлечения новых средств. 🔹 Корпоративное управление: В компании действует Совет директоров с независимыми членами и профильные комитеты. Система риск-менеджмента оценивается положительно. Высокий уровень информационной прозрачности также положительно влияет на рейтинг. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: www.raexpert.ru

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СЕГЕЖА: последние новости сегодня

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?