Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА

ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

Тайны чёрного четверга 2010 года: как рынок потерял триллион и вернул его за полчаса

7 258

    🔔 Флеш-крах 2010 года: Как рынок потерял триллион за 36 минут. Флеш-крах 6 мая 2010 года стал одним из самых загадочных и поучительных событий в финансовой истории. За несколько минут ведущие индексы США рухнули на 9%, а затем почти полностью восстановились. Этот случай показал уязвимость высокотехнологичных рынков. Хронология «чёрного четверга» Торги 6 мая начались тревожно: инвесторы переживали из-за долгового кризиса в Греции. К середине дня индекс Dow Jones упал на 2,5%. Настоящий хаос начался после 14:30 по нью-йоркскому времени. - 14:32–14:47: За 5 минут Dow Jones рухнул почти на 600 пунктов. В тот день индекс потерял около 1000 пунктов — это было крупнейшее внутридневное падение в его истории. - Пик паники: В разгар событий акции солидных компаний, таких как Procter & Gamble, торговались почти по 0 долларов. - 14:51–15:00: Падение прекратилось так же быстро, как началось. К 15:00 индекс почти полностью отыграл потери. К концу дня Dow Jones упал всего на 3%. Весь обвал занял 36 минут. Причины: «Идеальный шторм» технологий Расследование SEC и CFTC выявило, что крах был вызван цепочкой факторов: 1. Пусковой механизм: Крупный ордер на продажу 75 000 фьючерсов E-Mini S&P на $4,1 млрд. Алгоритм продавал с постоянной скоростью, не учитывая цену и ликвидность рынка. 2. Испарение ликвидности: Высокочастотные трейдеры прекратили выставлять заявки на покупку, увидев гигантский поток продаж. Рынок остался без покупателей. 3. Алгоритмическая цепная реакция: Другие алгоритмы, настроенные на следование тренду, тоже начали продавать, что усилило обвал. Срабатывали стоп-лоссы, создавая лавину продаж. 4. Роль «спуфинга»: Выяснилось, что лондонский трейдер Навиндер Сингх Сарао использовал эту манипулятивную тактику. Он выставлял и отменял крупные фальшивые заявки, создавая ложное давление и усиливая панику. Человек в центре бури: Навиндер Сингх Сарао Навиндер Сингх Сарао стал одной из ключевых фигур этого инцидента. 36-летний трейдер-самоучка был экстрадирован из Великобритании в США. - Метод: Сарао годами использовал программное обеспечение для «спуфинга» на рынке E-Mini, создавая впечатление массовых продаж. - Мотив: По мнению суда, его главным мотивом был азарт, а не деньги. Он зарабатывал десятки миллионов, но продолжал вести скромный образ жизни. - Исход: В 2020 году Сарао избежал тюрьмы. Суд учёл его психологические особенности, сотрудничество со следствием и тот факт, что его действия были лишь одним из множества факторов краха. Наследие краха: Как рынки пытаются защититься Флеш-крах 2010 года показал, что современный рынок — это хрупкая экосистема алгоритмов. Чтобы предотвратить повторение подобных событий, регуляторы ввели защитные механизмы: - LULD (Limit Up-Limit Down): Автоматически приостанавливает торговлю, если цена акции выходит за установленный процентный коридор от средней цены за последние пять минут. Это предотвращает сделки по абсурдным ценам. - Circuit breakers: Останавливают торги на всех основных биржах США, если индекс S&P 500 падает на 7%, 13% или 20% от предыдущего закрытия. Это даёт время на оценку ситуации и прерывает паническую реакцию. - Запрет «заглушающих» котировок: Были запрещены фейковые заявки, которые во время краха исполняли многие стоп-ордера. Флеш-крах vs. обычный обвал: В чём разница? Важно понимать, что флеш-крах — это не просто обвал рынка. Вот ключевые отличия: - Скорость: Происходит за минуты или секунды, тогда как обычный обвал может длиться дни или месяцы. - Причина: Часто вызван техническими факторами (алгоритмы, ликвидность), а не фундаментальными проблемами. - Восстановление: После флеш-краха цены быстро восстанавливаются, тогда как после обычного обвала это может занять годы. Заключение Флеш-крах 2010 года навсегда изменил взгляды на стабильность финансовых рынков. Он показал, что технологии, призванные сделать рынок эффективнее, могут в кризис работать против него. Этот случай напоминает, что за логикой торговых роботов всегда стоит человеческий фактор.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

    EXPRESS NEWS

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    • Трамп вернулся к выжидательному подходу в отношении Ирана, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванных должностных лиц администрации США

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?