Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА

ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

Ребалансировка портфеля: как не потерять доходность

7 200

    Как ребалансировка может снизить вашу доходность? Моя стратегия проста: для каждого актива я определяю целевую долю и действую исходя из этого. Если доля актива в портфеле выше целевой, я продаю. Если ниже — покупаю. Однако проблема в том, что доля актива падает, когда сам актив дешевеет. В результате мы продаем растущие активы и покупаем падающие. В этом и заключается главная опасность ребалансировки. Если постоянно забирать прибыль из успешных компаний и вкладывать ее в убыточные, это значительно снизит доходность портфеля и может в долгосрочной перспективе привести к провалу всей инвестиционной стратегии. Чтобы избежать этих проблем, при ребалансировке важно соблюдать несколько ключевых правил: 1. В портфеле должны быть только качественные активы. Не стоит бояться продавать, если компания начинает вызывать опасения. Если портфель состоит из плохих компаний, ребалансировка только усугубит ситуацию. 2. При появлении серьезных проблем в бизнесе компании, следует прекратить покупки ее акций и не вкладывать в нее прибыль из других активов при ребалансировке. Доля таких акций будет постепенно уменьшаться, и со временем это станет приемлемым с учетом новых рисков. В крайнем случае, стоит продать такие акции, даже если это приведет к убыткам, если проблемы компании слишком серьезны, как это было с М-Видео, ВК, Сегежей, ОВК и другими. 3. Не бойтесь увеличивать целевую долю сильных активов. Если компания демонстрирует рост выручки, прибыли, маржинальности, рентабельности и темпов роста бизнеса, можно постепенно увеличивать долю в таких акциях на несколько процентов. Однако не рекомендуется иметь долю одного актива выше 15%. 4. Если акции становятся слишком дорогими, стоит перекладывать прибыль в депозиты, LQDT или ОФЗ. Это позволит сохранить прибыль и иметь свободные средства для покупки упавших акций в случае кризиса. 5. Обязательно ведите учет текущих и целевых долей активов. Я, например, записываю свой портфель в гугл-таблицу, где сверяю доли каждой ценной бумаги и на основе этих данных принимаю решения о сделках. 👇Как отличить хороший бизнес от плохого? • Хороший бизнес растет по выручке и прибыли на 10–12% в год и более. Его операционная маржинальность за последние 10 лет составляет более 14%, чистая маржинальность — выше 10%, отношение чистого долга к капиталу — не более 100%, а рентабельность собственного капитала (ROE) и активов (ROA) — выше 16% и 8% соответственно. Компания не проводит допэмиссию, а выкупает свои акции, не нарушает права миноритариев, не проводит крупных дарений акций и придерживается своей дивидендной политики. • Плохой бизнес растет по выручке и прибыли лишь на уровне инфляции. Его операционная маржинальность за последние 10 лет составляет менее 6%, чистая маржинальность — ниже 6%, отношение чистого долга к капиталу — выше 100%, а рентабельность собственного капитала и активов — ниже 10% и 6% соответственно. Компания регулярно проводит допэмиссии, дарит акции на 7–10% капитализации, выводит денежные средства в обход миноритариев и не следует своей дивидендной политике. ВЫВОД: При ребалансировке всегда проверяйте каждый актив на наличие проблем в бизнесе. Уменьшайте долю в компании, если проблемы растут. Например, я уменьшил долю в Магните с 6% до 4%. В Позитиве — с 7% до 4–5%. Полностью продал Алросу и Сегежу в начале года. Я реагирую на проблемы в компаниях и не держу убыточные активы. Нельзя бесконечно усреднять акции компаний, которые находятся в плохом состоянии. Если у компании серьезные проблемы, акция может упасть на 70–90%. Вы будете усреднять каждые 10–15% падения, что может привести к значительным убыткам. Поэтому важно пресекать это на ранней стадии. Проводите экспресс-анализ каждой упавшей акции, чтобы понять причины снижения. Только после этого принимайте решение, взвесив все «за» и «против». Если вам понравилась эта тема, поставьте любую реакцию. Мне будет приятно знать, что моя работа оказалась полезной. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

    EXPRESS NEWS

    • Путин поздравил руководство Пакистана с Днем независимости и высказался за наращивание плодотворного сотрудничества двух стран
      Путин поздравил руководство Пакистана с Днем независимости и высказался за наращивание плодотворного сотрудничества двух стран

    • Путин готов в очередной раз принять Уиткоффа и Кушнера, «другое дело, с чем они приедут», подчеркнул Лавров в интервью «Вестям»

    • США скоро применят «невиданные меры» для экономической изоляции Ирана, заявил Скотт Бессент. Министр экономики США не привел деталей грядущих мер, однако указал, что они будут работать вкупе с морской блокадой Ирана
      США скоро применят «невиданные меры» для экономической изоляции Ирана, заявил Скотт Бессент. Министр экономики США не привел деталей грядущих мер, однако указал, что они будут работать вкупе с морской блокадой Ирана

    • Трамп ввел пошлины в размере 100% на поставки в США некоторых видов беспилотников и их компонентов. Об этом сообщил Белый дом

    • Джаред Кушнер намерен на следующей неделе посетить Израиль для проведения переговоров о ситуации в секторе Газа. Об этом сообщил портал Axios со ссылкой на источники

    • Рябков: визит Уиткоффа и Кушнера может быть оперативно организован, когда станут понятны их планы
      Рябков: визит Уиткоффа и Кушнера может быть оперативно организован, когда станут понятны их планы

    • Турция надеется на присоединение Египта к Мекканскому соглашению, заявил Фидан

    • Незаконное решение Брюсселя объявлять суда под любым флагом «теневым флотом» — очень опасная стезя ЕС, подчеркнул Лавров в интервью «Вестям».

    • Ален Симонян назначен секретарем Совета безопасности Армении, следует из указа
      Ален Симонян назначен секретарем Совета безопасности Армении, следует из указа

    • Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт покинет свой пост в конце текущего месяца, сообщил Трамп. Она оставляет свой пост, чтобы больше времени проводить со своими детьми и семьей

    • Владимир Путин присвоил звание заслуженной артистки РФ актрисе Валерии Ланской
      Владимир Путин присвоил звание заслуженной артистки РФ актрисе Валерии Ланской

    • Премьер Британии проведет чрезвычайное заседание из-за жары и засухи, сообщил телеканал Sky News

    • США признательны Владимиру Путину за помилование Гилмана по гуманитарным соображениям, заявил Уиткофф
      США признательны Владимиру Путину за помилование Гилмана по гуманитарным соображениям, заявил Уиткофф

    • «Я не верю Ирану»: Трамп заявил о недоверии к иранским представителям, при этом сказав, что «с Ираном все продвигается совершенно хорошо»

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    • Трамп вернулся к выжидательному подходу в отношении Ирана, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванных должностных лиц администрации США

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?