Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ФОСАГРО: НОВОСТИ

ФОСАГРО: НОВОСТИ

ФОСАГРО - последние новости сегодня - MONDIARA

Пришло ли время начать инвестировать в акции ФОСАГРО в мае 2025 года?

9 513

    Фосагро проставляется. Дивиденды растут на удобрениях. 👛 Ранее я критиковал компанию за неадекватно высокий уровень пэйаута, который вынуждал наращивать долговую нагрузку при дорогих деньгах и снижении денежных потоков. Всего за 2024 год суммарный дивиденд 429 рублей/акция (ДД 6.4%) – это в 2 раза больше, чем был FCF компании. Теперь же по итогам 1кв25 свободный денежный поток составил 38.4 млрд руб против 1.8 млрд г/г, что позволяет компании выплатить квартальный див 201 рубль на акцию. Отсечка 5 июля. Кстати, сейчас акция еще торгуется с финальным дивидендом за 2024 год – 171 рубль с отсечкой 9 июня. И все же я не считаю, что выплаты будут больше 550 рублей (ДД 8.2%) в текущем году, даже с условием снижения капекса до 60 млрд. 🕯 Цены на фосфаты с начала года выросли на 13%, на азотные удобрения – на 39%, при этом рубль укрепился к доллару на 20%, если не брать в счет кратковременные пики на 114 рублях. В производстве азотных удобрений участвует природный газ, соответственно цена на них во многом следует за ценой газа. С начала года можно наблюдать дивергенцию – падение газа при продолжающемся росте цены удобрений. Секрет в том, что для производства текущих партий удобрений использовался дорогой газ, а далее появляется пространство на поле ценовой конкуренции. Если взять 5ти летний интервал, то прослеживается и корреляция с опережающей динамикой газа. Есть и моменты, когда цены удобрений росли независимо от газа, но такой рост был краткосрочным и неустойчивым. Вот и в этот раз скорее будет коррекция цен вместе с доходами компании. Это уже ситуация больше 3го квартала, а за 2й квартал и полугодие в целом Фосагро неплохо заработает. Да и фактор динамики рубля никто не отменял – при его ослаблении денежные потоки найдут поддержку. Текущая «крепость» должна неплохо компенсироваться ростом цен. По итогам 1кв25 🟢 Выручка выросла на 34% г/г до 159.4 млрд. Рост цен на продукцию, высокий средний курс рубля, продали больше, чем произвели. Не думайте, что производственная компания каждый квартал будет так расти. Это скорее приятный сюрприз. 🟢 Ебитда, скорректированная на курсовые разницы, выросла на 72% до 65,2 млрд. В основном благодаря незначительному росту затрат. Все же получать газ дешево на внутреннем рынке и экспортировать продукцию по мировым ценам дает большое конкурентное преимущество. Снижение экспортных пошлин дало 13% к ебитда. 🟢 Чистая прибыль улетела соответственно на 71% до 36.7 млрд. 🟢 Чистый долг снизился на 19% до 263 млрд, а в сочетании с ростом ебитда, Netdebt/Ebitda ТТМ снизился с 1.84 на начало года до 1,41х. Очень приятная оптимизация. А вот рефинансирование трети долга по ставке 22-23% привело к росту процентных платежей в 2 раза, но относительно ебитда это все еще лишь десятая часть. 🤝 ТТМ мультипликаторы P/E 7.4х; P/S 1,55х; P/B 4х; EV/Ebitda 5.6х. Прогнозировать конечный результат по году с таким количеством переменных – дело не благодарное. Цены и курс рубля тут будут решать. Свое видение на них изложил выше. Сейчас бумага торгуется на уровне своих средних. Вполне допускаю рост к 7200. В целом не считаю апсайд интересным для покупки акций. Фосагро отлично смотрится в дивидендном портфеле, но текущая дивдоходность оставляет желать лучшего. Как ни крути, а заход в бумагу лучше делать ниже 5.5к – иначе не интересно. [Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) Источник: https://t.me/+_-ax8S769hwwZjMy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОСАГРО - последние новости сегодня - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Венесуэле нужны новые выборы, но для них требуется создать условия, заявил Рубио: «Эти условия включают свободные и открытые СМИ. Нужно дать время и пространство политическим партиям на организацию и подготовку к этим выборам. Нужен новый избирательный совет»

    • Вашингтонская администрация готова при определенных условиях согласиться с тем, что Иран будет иметь возможность использовать атомную энергию. Об этом заявил госсекретарь США Марко Рубио

    • Трамп заявил, что переговоры США и Ирана продолжаются непрерывно, но их исход неясен: «Сообщения лживых СМИ о том, что Исламская Республика Иран и США прекратили разговаривать несколько дней назад, являются абсолютно ложными и вводят в заблуждение»

    • Идея отмены или смягчения американских санкций в отношении Ирана в обмен на открытие Ормузского пролива не обсуждается. Об этом заявил Рубио

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, заявил Рубио

    • Президент Танзании Самия Сулуху Хасан 3–5 июня посетит РФ с государственным визитом, сообщил Ушаков

    • Пашинян заявил, что его разговор с Путиным 1 июня был позитивным
      Пашинян заявил, что его разговор с Путиным 1 июня был позитивным

    • Вучич заявил, что не пойдет на новый президентский срок после истечения нынешнего. При этом политик, отвечая на вопрос Bloomberg, заявил, что может занять пост премьер-министра, так как его Сербская прогрессивная партия нуждается в нем

    • Новый премьер Латвии намерен разорвать торговые связи с Россией, сообщил портал Delfi. По информации издания, Андрис Кулбергс при этом признал, что в некоторых отраслях не обойтись без исключений

    • Рубио утверждает, что США не подталкивают Армению к разрыву дружеских связей с другими странами: «Мы лишь хотим, чтобы наши отношения строились не только на мире. Мир важен, но это лишь начало: он открывает возможности в экономической сфере»

    • Журналистка Оуэнс рассказала ТАСС о травле из-за поездки в РФ. Она столкнулась с нападками и обвинениями в причастности к «русскому заговору»: «Они начали врать обо мне, говорить, что я еду сюда работать, сотрудничаю с такими-то людьми, меня финансируют, что я якобы нарушаю законы

    • Марко Рубио допустил продление исключений из санкций США против нефтяного сектора РФ. Однако он отметил, что это «зависит от обстоятельств на тот момент»
      Марко Рубио допустил продление исключений из санкций США против нефтяного сектора РФ. Однако он отметил, что это «зависит от обстоятельств на тот момент»

    • Трамп заявил о назначении главы управления жилищного финансирования Уильяма Пулте и. о. директора Нацразведки США

    • Путин предложил придать статус государственного докладу о языковой политике и готовить его ежегодно
      Путин предложил придать статус государственного докладу о языковой политике и готовить его ежегодно
    • Экс-канцлер ФРГ Шрёдер находится в Москве, сообщает NTV. Корреспондент телеканала в Москве Мунц утверждает, что видел Шрёдера в отеле Kempinski. Не исключено, что экс-канцлер отправился в РФ для участия в ПМЭФ
      Экс-канцлер ФРГ Шрёдер находится в Москве, сообщает NTV. Корреспондент телеканала в Москве Мунц утверждает, что видел Шрёдера в отеле Kempinski. Не исключено, что экс-канцлер отправился в РФ для участия в ПМЭФ

    • Кэндис Оуэнс не будет модератором пленарной сессии ПМЭФ. Журналистка примет участие в ней в качестве гостя, сообщил ТАСС источник

    • Трамп заявил, что Израиль и «Хезболла» приостановят боевые действия. «У меня состоялся очень продуктивный разговор с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху. Никакие (израильские — ИФ) войска на Бейрут не пойдут, они вернутся», — написал он в соцсети Truth Social

    • Нетаньяху заявил Трампу, что Израиль атакует Бейрут, если «Хезболлах» не прекратит обстрелы израильской территории, сообщили в канцелярии премьера

    • Трамп заявил, что ждет скорого снижения цен на нефть. «Я думаю, нефть очень скоро упадет камнем, в самом ближайшем будущем», — сказал он CNBC
      Трамп заявил, что ждет скорого снижения цен на нефть. «Я думаю, нефть очень скоро упадет камнем, в самом ближайшем будущем», — сказал он CNBC
    • Россия считает незаконным задержание танкера Францией, шедшего из РФ, это граничит с пиратством. РФ предпримет для обеспечения безопасности своих судов дополнительные меры, заявил Песков
      Россия считает незаконным задержание танкера Францией, шедшего из РФ, это граничит с пиратством. РФ предпримет для обеспечения безопасности своих судов дополнительные меры, заявил Песков

    • Трамп опроверг публикации «лживых» СМИ о том, что соглашение с Ираном не затрагивает ядерную программу. «На самом деле в нем очень четко указано, что Иран не будет обладать ядерным оружием», — написал он в Truth Social

    • Министр обороны Израиля объявил о захвате крепости крестоносцев Бофор на стратегически важной высоте севернее реки Литани в Ливане
      Министр обороны Израиля объявил о захвате крепости крестоносцев Бофор на стратегически важной высоте севернее реки Литани в Ливане
    • Трамп добивается, чтобы в проект соглашения с Ираном были внесены изменения, касающиеся ядерной программы Тегерана. Об этом сообщил портал Axios со ссылкой на источники
      Трамп добивается, чтобы в проект соглашения с Ираном были внесены изменения, касающиеся ядерной программы Тегерана. Об этом сообщил портал Axios со ссылкой на источники
    • Вучич заявил, что Сербия не намерена отменять безвизовый режим с Россией
      Вучич заявил, что Сербия не намерена отменять безвизовый режим с Россией

    • «Честно говоря, мне все равно, закончились ли они». Трамп в интервью CNBC заявил, что на переговоры с Ираном ушло слишком много времени. Вместе с этим президент США написал в Truth Social, что консультации с Ираном продолжаются и продвигаются быстро

    • Американская журналистка Кэндис Оуэнс, ведущая расследование о Макроне, примет участие в ПМЭФ, сообщает источник ТАСС

    • Мадьяр пригрозил президенту Венгрии Шуйоку импичментом, если он откажется добровольно покинуть свой пост. По словам Мадьяра, Шуйок не справился с обязанностями главы государства и не препятствовал злоупотреблениям, которые якобы совершало правительство Орбана

    • Вучич не будет баллотироваться на новый президентский срок, заявил в интервью ТАСС Вулин
      Вучич не будет баллотироваться на новый президентский срок, заявил в интервью ТАСС Вулин
    • Поручение Путина по доступности интернета призвано усовершенствовать систему «белых списков», заявил Песков
      Поручение Путина по доступности интернета призвано усовершенствовать систему «белых списков», заявил Песков

    • Риски заноса лихорадки Эбола в РФ оцениваются как минимальные, сообщила Анна Попова. Она добавила, что эпидемиологическая обстановка в России по всем инфекциям является стабильной

    • Минтранс РФ не фиксирует дефицита авиакеросина на внутреннем рынке, сообщил министр транспорта Андрей Никитин

    • Владимир Путин поручил кабмину и ФСБ гарантировать россиянам бесперебойный доступ в интернет даже в дни ограничений, сообщили в Кремле
      Владимир Путин поручил кабмину и ФСБ гарантировать россиянам бесперебойный доступ в интернет даже в дни ограничений, сообщили в Кремле

    • Полностью победить мошенничество можно, сделав его организацию более затратной, сообщил в интервью ТАСС зампред правления Сбербанка Кузнецов в преддверии ПМЭФ. Однако вывод похищенных денег за рубеж остается слабым местом в борьбе с мошенниками, отметил он. Через дроп-курьеров и криптовалюту в 2025 году аферисты вывели за рубеж около 120 млрд рублей

    • Лукашенко назвал враньем слова Пашиняна об организации транзита газа через Армению. Подобные перспективы остаются неопределенными и вызывают множество вопросов. Россия продает Армении беспошлинно природный газ по цене порядка в несколько раз ниже, чем он стоит на рынке ЕС, подчеркнул президент Белоруссии

    • «Тут почасовой прогноз». Относительно шагов США прогноз может быть только почасовым, сыронизировал Песков. Так он ответил на вопрос журналиста «Вестей» Зарубина, каких действий можно ждать от США на фоне просьб Киева о поставке дополнительных вооружений
      «Тут почасовой прогноз». Относительно шагов США прогноз может быть только почасовым, сыронизировал Песков. Так он ответил на вопрос журналиста «Вестей» Зарубина, каких действий можно ждать от США на фоне просьб Киева о поставке дополнительных вооружений

    • Бесконтрольная иммиграция стала одной из многих ошибок, которую бюрократы ЕС не могут признать и исправить, заявил Дмитриев. Так он прокомментировал публикацию с критикой миграционной политики Европы из-за беспорядков в Париже, вспыхнувших после победы футбольного клуба «Пари Сен-Жермен» в финале Лиги чемпионов

    • Трамп заявил об успешном прохождении медицинского теста на когнитивные способности: «В отличие от других президентов США, ни один из которых никогда не проходил утвержденный когнитивный тест высокой сложности, я набрал идеальные 30 баллов из 30, что считается "выдающимся интеллектом"»

    • Трамп ужесточил условия меморандума США и Ирана и направил Тегерану новые предложения. Об этом сообщила The New York Times со ссылкой на источники. Какие именно изменения внесены в текст потенциального соглашения, неизвестно. Источники издания указали, что Трампа беспокоят положения, касающиеся возможной разморозки иранских активов

    • Гросси выразил обеспокоенность в связи с атакой БПЛА на машинный зал ЗАЭС, сообщили в МАГАТЭ
      Гросси выразил обеспокоенность в связи с атакой БПЛА на машинный зал ЗАЭС, сообщили в МАГАТЭ

    • «Я подумываю привлечь вместо них Главную Звезду Мира». Трамп может заменить ряд выступлений артистов к 250-летию США митингом с его участием. Ранее организация Freedom 250 объявила список звезд, выступления которых запланированы на мероприятии, но большинство из них отказались от участия после публикации, сообщил CBS

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?