Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ФОСАГРО: НОВОСТИ

ФОСАГРО: НОВОСТИ

ФОСАГРО: последние новости сегодня

Пришло ли время начать инвестировать в акции ФОСАГРО в мае 2025 года?

9 516

    Фосагро проставляется. Дивиденды растут на удобрениях. 👛 Ранее я критиковал компанию за неадекватно высокий уровень пэйаута, который вынуждал наращивать долговую нагрузку при дорогих деньгах и снижении денежных потоков. Всего за 2024 год суммарный дивиденд 429 рублей/акция (ДД 6.4%) – это в 2 раза больше, чем был FCF компании. Теперь же по итогам 1кв25 свободный денежный поток составил 38.4 млрд руб против 1.8 млрд г/г, что позволяет компании выплатить квартальный див 201 рубль на акцию. Отсечка 5 июля. Кстати, сейчас акция еще торгуется с финальным дивидендом за 2024 год – 171 рубль с отсечкой 9 июня. И все же я не считаю, что выплаты будут больше 550 рублей (ДД 8.2%) в текущем году, даже с условием снижения капекса до 60 млрд. 🕯 Цены на фосфаты с начала года выросли на 13%, на азотные удобрения – на 39%, при этом рубль укрепился к доллару на 20%, если не брать в счет кратковременные пики на 114 рублях. В производстве азотных удобрений участвует природный газ, соответственно цена на них во многом следует за ценой газа. С начала года можно наблюдать дивергенцию – падение газа при продолжающемся росте цены удобрений. Секрет в том, что для производства текущих партий удобрений использовался дорогой газ, а далее появляется пространство на поле ценовой конкуренции. Если взять 5ти летний интервал, то прослеживается и корреляция с опережающей динамикой газа. Есть и моменты, когда цены удобрений росли независимо от газа, но такой рост был краткосрочным и неустойчивым. Вот и в этот раз скорее будет коррекция цен вместе с доходами компании. Это уже ситуация больше 3го квартала, а за 2й квартал и полугодие в целом Фосагро неплохо заработает. Да и фактор динамики рубля никто не отменял – при его ослаблении денежные потоки найдут поддержку. Текущая «крепость» должна неплохо компенсироваться ростом цен. По итогам 1кв25 🟢 Выручка выросла на 34% г/г до 159.4 млрд. Рост цен на продукцию, высокий средний курс рубля, продали больше, чем произвели. Не думайте, что производственная компания каждый квартал будет так расти. Это скорее приятный сюрприз. 🟢 Ебитда, скорректированная на курсовые разницы, выросла на 72% до 65,2 млрд. В основном благодаря незначительному росту затрат. Все же получать газ дешево на внутреннем рынке и экспортировать продукцию по мировым ценам дает большое конкурентное преимущество. Снижение экспортных пошлин дало 13% к ебитда. 🟢 Чистая прибыль улетела соответственно на 71% до 36.7 млрд. 🟢 Чистый долг снизился на 19% до 263 млрд, а в сочетании с ростом ебитда, Netdebt/Ebitda ТТМ снизился с 1.84 на начало года до 1,41х. Очень приятная оптимизация. А вот рефинансирование трети долга по ставке 22-23% привело к росту процентных платежей в 2 раза, но относительно ебитда это все еще лишь десятая часть. 🤝 ТТМ мультипликаторы P/E 7.4х; P/S 1,55х; P/B 4х; EV/Ebitda 5.6х. Прогнозировать конечный результат по году с таким количеством переменных – дело не благодарное. Цены и курс рубля тут будут решать. Свое видение на них изложил выше. Сейчас бумага торгуется на уровне своих средних. Вполне допускаю рост к 7200. В целом не считаю апсайд интересным для покупки акций. Фосагро отлично смотрится в дивидендном портфеле, но текущая дивдоходность оставляет желать лучшего. Как ни крути, а заход в бумагу лучше делать ниже 5.5к – иначе не интересно. [Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.](https://mondiara.com/communities?open=community-8&pinned=community-1) Источник: https://t.me/+_-ax8S769hwwZjMy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОСАГРО: последние новости сегодня

    EXPRESS NEWS

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?