Новости по компании МОСКОВСКАЯ БИРЖА

2024-04-06T16:42:29+03:00

Новость: нейтральная. Мосбиржа работает над выявлением недобросовестных практик на торгах. Площадка предложит рынку комплаенс-решение, которое может заинтересовать небольших игроков. Московская биржа до конца года предложит банкам, брокерам и в перспективе эмитентам комплексный комплаенс-продукт для выявления недобросовестных практик в ходе торгов ценными бумагами. Об этом «Ведомостям» рассказала управляющий директор по комплаенсу и этике бизнеса торговой площадки Ирина Грекова. Профучастники смогут встраивать решение биржи в свои корпоративные системы, управлять списками инсайдеров, получать информацию от организатора торгов, перечислила топ-менеджер. В первую очередь новый инструмент будет нацелен на автоматизацию процедур внутреннего контроля у профучастников, подчеркивает Грекова: он повысит удобство работы соответствующих подразделений в компаниях, а также снизит затраты на разработку собственных решений, что наиболее актуально для некрупных игроков. Мосбиржа заинтересована в повышении культуры доверия на рынке и общего уровня контроля участников за проводимыми ими торговыми операциями, подчеркивает Грекова: это важные факторы стабильности рынка и хорошего инвестиционного климата. В апреле 2023 г. биржа купила 50,1% акций разработчика программного обеспечения по автоматизации комплаенс-услуг на финансовом рынке ООО «Прокомплаенс». В течение трех лет доля биржи может быть увеличена до 100%, сообщала тогда площадка. «Прокомплаенс» использует в своих решениях технологии искусственного интеллекта для выявления и противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации, манипулированию рынком и отмыванию доходов, полученных преступным путем. Разгоны третьего эшелона. Использование недобросовестных практик на российском фондовом рынке стало привлекать повышенное внимание всех его участников и регулятора в 2023 г. – на торгах стал часто возникать краткосрочный и резкий рост волатильности в бумагах второго и третьего эшелонов. Банк России объяснял это падением ликвидности после февраля 2022 г. и преобладанием на рынке розничных инвесторов, у которых меньше опыта и бо́льшая по сравнению с институционалами склонность к принятию эмоциональных решений. ЦБ предупреждал, что длительная фиксация цены на неоправданном уровне может привести к формированию пузырей, которые при реализации негативных сценариев могут вызвать коррекцию всего рынка. На своем сайте Мосбиржа приводит примеры недобросовестных практик с неликвидными бумагами, применяемых с целью манипулирования рынком. Например, так называемая практика Momentum Ignition подразумевает введение серии заявок на покупку/продажу с целью запуска или стимулирования движения цены, побуждающего других инвесторов принять участие в ее разгоне. Это затем дает инициатору разгона возможность закрыть позицию с прибылью. Еще одна практика – Spoofing. Манипулятор выставляет на короткое время одну крупную заявку на покупку/продажу бумаги, тем самым создавая ложное представление о спросе/предложении и влияя на поведение других участников торгов и, следовательно, на стоимость актива. Но мошенник не исполняет эту заявку, а исполняет заявку противоположной направленности, покупая/продавая бумагу по выгодной для него цене. Что думает рынок. ЦБ строго относится к недобросовестным практикам торговли ценными бумагами, поэтому всем профучастникам и эмитентам приходится следить как за своими сделками, так и за сделками клиентов, рассказывает заместитель генерального директора «Цифра брокера» Сергей Степанов. С ним согласны представители брокеров БКС и «Финам», а также УК «Ингосстрах-инвестиции». Выявлять недобросовестные практики и предоставлять информацию о них в ЦБ – это обязанность брокера, подчеркивает Степанов. Выявлять недобросовестные практики и бороться с ними важно для стабильности всего фондового рынка, говорит руководитель департамента «интернет-брокер» БКС Игорь Пимонов. Для этого профучастники обязательно должны иметь у себя автоматизированный инструмент, поскольку как-либо иначе контролировать клиентские операции сложно, если вообще возможно, отмечает представитель ВТБ. Такие практики могут стать источником и других проблем – например, создавать нерыночную цену для предстоящего выкупа бумаг эмитентом и др., все зависит от конкретной ситуации, говорит директор по обслуживанию инвесторов на финансовых рынках Росбанка Михаил Братанов. Собеседник в одном из брокеров рассказывает, что собственная программа компании анализирует сделки, в том числе те, которые совершают ее сотрудники, на основе методических рекомендаций ЦБ и сборника типологий недобросовестных практик НАУФОР. После выявления критериев, позволяющих признать указанную сделку недобросовестной, подключается ответственное должностное лицо, анализирует сделку и отправляет информацию о ней в Банк России, если она действительно является недобросовестной. ЦБ при выявлении фактов манипулирования рынком обычно отправляет брокерам предписания о приостановлении операций на организованных торгах по поручениям клиентов-нарушителей, данные об этом регулятор раскрывает на сайте. Но чтобы выстроить систему внутреннего контроля в компании, нужны большая экспертиза сотрудников и инвестиции в создание инфраструктуры, замечает руководитель управления развития клиентского сервиса «Финама» Дмитрий Леснов, поэтому предложенный Мосбиржей сервис будет обязательно востребован у ряда профучастников. Продукт для небольших. Появление такого продукта – хорошая помощь в первую очередь для небольших по размерам бизнеса участников рынка, считает директор департамента управления активами «Ингосстрах-инвестиций» Артем Майоров, требования к уровню внутреннего контроля в них не отличаются от больших компаний, но затраты те же. Появление единого решения позволит сократить издержки без потери в качестве, резюмировал Майоров. Схожее мнение высказали представители ВТБ и Росбанка. Выявлять недобросовестные практики сложно в связи с большими объемами анализируемых данных, к тому же такие практики крайне разнообразны, рассуждает Степанов: без качественного программного комплекса определить их крайне затруднительно. У самого «Цифра брокера» сейчас подключен такой комплекс, но компания все равно заинтересована в новом продукте биржи, потому что только организатору торгов видны все сделки всех профучастников, добавляет Степанов: возможно, за счет этого решение Мосбиржи будет эффективнее прочих. Впрочем, пока не ясен полный комплекс услуг и мер, который предложит биржа, но и вендоров, готовых предложить действительно хороший продукт по приемлемой цене, на рынке сейчас не так много, резюмировал Степанов. В «Финаме» и «Тинькофф инвестициях» не высказали заинтересованности в использовании нового продукта Мосбиржи, сославшись на свой длительный и эффективный опыт работы в области внутреннего контроля за торговыми операциями. В БКС также используют собственные разработки, но намерены изучить сервис биржи на предмет новых для компании опций и решений. ВТБ на протяжении многих лет использует автоматизированную систему внутреннего контроля операций своих клиентов на организованных торгах, где источником информации выступают в том числе данные Мосбиржи, отметил представитель банка. Автор: Артем Кульша. Источник: www.vedomosti.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса