Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВТБ: НОВОСТИ

ВТБ: НОВОСТИ

ВТБ - последние новости сегодня - MONDIARA

Новости по компании ВТБ

3
Новости по компании ВТБ

Новость: нейтральная. Неуловимые кризисы: что делать инвестору, когда «все падает». О том, как инвесторам действовать в период сильной коррекции, рассказал Антон Соловьев, эксперт, инвестиционный консультант «ВТБ Мои инвестиции». Индекс Московской биржи на прошлой неделе впервые за долгое время опустился ниже отметки 2700 пунктов, многие аналитики прогнозируют коррекцию до 2500 пунктов и ниже. Параллельно продолжил снижение и индекс государственных облигаций RGBI. В такой ситуации многих инвесторов может охватить чувство тревоги и даже паники. О природе кризисов и о том, как действовать в период сильной коррекции, рассказал Антон Соловьев, эксперт, инвестиционный консультант «ВТБ Мои инвестиции». Хотя мировая финансовая система в том виде, в котором мы ее знаем, существует относительно недавно, она уже прошла через десятки очень больших и тысячи более мелких кризисов и коррекций. Казалось бы, накопленный опыт должен был научить людей предсказывать их, однако этого не произошло. Обвалы на рынках продолжают случаться. Во-первых, потому, что в момент начала коррекции нельзя предсказать точно ее глубину и продолжительность. В этом и заключается причина, почему во время кризисов мы наблюдаем сильные падения рынков. Все видят только классический паттерн того, что рынок скорректировался. Помня последние несколько коррекций, которые в итоге сменялись возвратом рынка к росту, инвесторы привыкли их откупать. Но иногда коррекция не сменяется новым витком роста, а вместо него тренд сменяется на нисходящий. И начинаются другие процессы. Кто-то первым видит, что коррекция не рядовая и более глубокая, и запускает распродажу, следом за которой следует уже волна маржин-коллов. Не всем известен тот факт, что на самом деле глубину падения рынка в том числе определяют объемы маржинальных позиций у его участников. Чем их больше, тем сильнее падение, потому что именно маржин-коллы провоцируют продажи по цепочке. А продажи, в свою очередь, вызывают новые маржин-коллы. И чем больше «плечи» у участников, тем глубже рынок может упасть в моменте. При этом такая история характерна не только для зарубежных рынков. Мы наблюдали это совсем недавно, когда в начале мая на российском рынке стартовала первая почти за полтора года коррекция — практически безоткатный рост рынка привел к тому, что толерантность к риску сильно изменилась. Инвесторы брали все больше и больше маржинальных позиций. И в текущей ситуации коррекция была высоковероятна. Ожидаемо мы наблюдали рост объема торгов на российском рынке с началом коррекции — среднее недельное значение с 20 мая выросло на 16,9%. Однако с первой декады июля объемы торгов начали уменьшаться. Кризис нечаянно нагрянет. Консенсус в профессиональном сообществе однозначный: точно никто не может предсказать кризисы. Было несколько человек в истории, у которых это получилось: Майкл Бьюрри, Нуриэль Рубини и другие. Эти люди мгновенно становятся героями массовой культуры, о них снимают фильмы, однако далеко не всегда даже их предсказания осуществлялись. И допустим, что уже за год или два до начала кризиса вы благодаря опыту, интуиции и знаниям видите какие-то признаки приближающегося падения. Хорошо. Тогда логично «вставать в шорт». Вот только шорт , возможно, придется удерживать очень и очень долго. Что толку предсказать кризис, который случится, например, через два года, если эти два года вам придется терять деньги, ожидая его. А он, кстати, может, и не произойти. Еще одно распространенное мнение: кризис на рынке происходит, когда экономика замедляется или впадает в рецессию. Да, порой это приводит к каким-то потрясениям на рынках, но далеко не всегда. Большому кризису нужен триггер, катализатор. Если триггера нет, то рынки обычно проходят замедление и ускорение экономики достаточно плавно, иногда даже незаметно. Более того, финансовые кризисы могут вообще разгореться без экономической подоплеки. Интересный пример — октябрь 1987 года, так называемый черный понедельник. Рынки обвалились по всему миру, но экономика в этот момент не находилась в рецессии . Экономисты и финансисты до сих пор обсуждают, почему это произошло и как то, что начиналось как рядовая коррекция в США, превратилось в огромную мировую распродажу. Сейчас среди потенциальных причин есть динамическое хеджирование и программный трейдинг, недостаток ликвидности , переоцененность рынка и психология. Но фундаментальных экономических факторов для такого сильного и быстрого падения в этом списке нет. Самый лучший актив в кризис. Худшее, что может сделать инвестор со своими деньгами в период коррекции, — это принять иррациональное решение. Почему вообще случается паника на фондовом рынке? Обычно паника — это признак того, что инвестор взял на себя слишком большие риски. Поэтому первое, что помогает чувствовать себя увереннее и спокойнее, — это риск-менеджмент. И он доступен не только большим финансовым корпорациям, но и обычному среднестатистическому инвестору — физическому лицу. Во-первых, нужно заранее стратегически подходить к формированию портфеля. И часть активов в нем, независимо от текущей рыночной конъюнктуры, должны быть защитными. Второе — заранее запланировать, что делать в случае наступления тех или иных событий. Наличие плана помогает сохранять контроль над ситуацией. Третье и самое важное, вероятно, — подушка ликвидности, запас свободных средств, которые рекомендуется всегда (всегда!) иметь при инвестировании. В кризис это чуть ли не единственный действительно ценный актив. Во-первых, если у вас есть деньги и рынок пошел вниз, то вы продолжаете контролировать ситуацию в психологическом плане, потому что вы не являетесь в этот момент заложником рынка, так как благодаря наличию свободных неинвестированных средств у вас есть возможность докупить те или иные активы без фиксирования убытка по другим акциям. Подушка ликвидности — это дополнительный инструмент контроля и более гибкого управления портфелем на падающем рынке. На фоне умеренной или низкой ключевой ставки многие инвесторы отказываются от хранения части капитала в деньгах или покупки фондов денежного рынка. Но на первой же глубокой коррекции оказывается, что без ликвидности управлять портфелем практически невозможно — по сути, можно только продавать, а продажи всегда, особенно в минус, — это дискомфортная история. При наличии свободных средств инвестор может относиться к кризису как к возможности приобретения подешевевших активов на перспективу. Можно сказать, что в случае коррекции свободный «кеш» обладает скрытой, но потенциально очень высокой доходностью: если вовремя использовать его для покупок, то купленные на него и впоследствии выросшие в цене активы «раскроют» эту доходность. Но тут тоже есть нюансы. Второй совет относительно кризиса о том, чего, скорее, делать не нужно: не стоит ловить «падающий нож». Потому что иногда этот падающий нож в итоге ловится, но не так, как хотелось бы, а скорее ранит. Для инвестора в этом случае есть простая рабочая схема: приступать к покупкам стоит только тогда, когда наметился хотя бы небольшой разворот, а еще лучше — появились уверенные сигналы смены тренда на бычий. Да, покупка будет на 5‒10% дороже минимума, но оставшиеся, например, 40% можно будет заработать с намного меньшими рисками, чем при попытках «поймать дно». При этом всегда стоит разбивать и покупки, и продажи на части и заходить в позицию (либо сокращать ее) частями. Так мы снижаем неопределенность будущих цен и делаем себе более качественную среднюю цену. И, наконец, третья, важнейшая история — это более длинный горизонт планирования. Качественные результаты на рынке акций возможны через два, а иногда через три-пять лет. При таком планировании вероятность не только пережить кризисы, но и заработать возрастает пропорционально сроку инвестирования. Если вам не нужно срочно забирать ликвидность с рынка в кризис, вероятнее всего, через несколько лет вы забудете, что он вообще был. Автор: Антон Соловьев. Источник: www.quote.rbc.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ВТБ - последние новости сегодня - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

  • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

  • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
    ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

  • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

  • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

  • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
  • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
  • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
    В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

  • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

  • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

  • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

  • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
    Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

  • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

  • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
  • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
  • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
    Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

  • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

  • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

  • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
  • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
    Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

  • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

  • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

  • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

  • Трамп предложил Ирану прекратить удары по Израилю и заключить сделку. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст
    Трамп предложил Ирану прекратить удары по Израилю и заключить сделку. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст

  • «Для чего тогда я создал самую сильную армию в мире?» Трамп заявил о невозможности гарантировать отсутствие военных конфликтов с американским участием. Он добавил, что, задействовав военных в ситуации с Ираном, «делает большую услугу» как Соединенным Штатам, так и всему миру

  • Кишинев действует против народа, загоняя Молдавию в состав Румынии, идея «пресловутого объединения» не пользуется поддержкой в молдавском обществе. Об этом заявил ТАСС на ПМЭФ Михаил Галузин. Большинство населения Молдавии «идентифицируют свою страну как независимое суверенное государство», отметил он

  • США изымут высокообогащенный уран при любом исходе переговоров с Тегераном, заявил Трамп: «Мы придем [за ураном] с ними или без них. При этом по нам никто не будет стрелять. Если мы не заключим сделку, тогда мы устраним их очень жестко военным путем»

  • Европе следует начать переговоры с Россией, инициатором такого диалога должен выступить Евросоюз, а в случае неудачи — «евротройка» (Великобритания, Германия и Франция), заявил президент Финляндии Стубб

  • Стубб заявил, что не верит домыслам западных спецслужб об угрозе нападения России на страны Балтии. Он подчеркнул, что внимательно читает все отчеты спецслужб
    Стубб заявил, что не верит домыслам западных спецслужб об угрозе нападения России на страны Балтии. Он подчеркнул, что внимательно читает все отчеты спецслужб
  • Москва сохраняет закрытые контакты с Киевом, сообщил Ушаков журналисту «Вестей» Зарубину
    Москва сохраняет закрытые контакты с Киевом, сообщил Ушаков журналисту «Вестей» Зарубину

  • «Нам необходимо реформироваться». Пашинян признал, что Армения пока не готова к статусу кандидата для вступления в Европейский союз. При этом премьер указал, что Ереван будет стремиться к тому, чтобы как можно быстрее осуществить реформы. Он также заявил, что Армению не могут лишить членства в ЕАЭС

  • РОссия и Украина договорились об обмене необходимыми документами для получения выплат гражданами обеих стран. Об этом в интервью «Вестям» сообщила уполномоченный по правам человека в России Яна Лантратова

  • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

  • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

  • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

  • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
    Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

  • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

  • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
    Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

  • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

  • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?