Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВТБ: НОВОСТИ

ВТБ: НОВОСТИ

ВТБ: последние новости сегодня

Новости по компании ВТБ

3
Новости по компании ВТБ

Новость: нейтральная. Неуловимые кризисы: что делать инвестору, когда «все падает». О том, как инвесторам действовать в период сильной коррекции, рассказал Антон Соловьев, эксперт, инвестиционный консультант «ВТБ Мои инвестиции». Индекс Московской биржи на прошлой неделе впервые за долгое время опустился ниже отметки 2700 пунктов, многие аналитики прогнозируют коррекцию до 2500 пунктов и ниже. Параллельно продолжил снижение и индекс государственных облигаций RGBI. В такой ситуации многих инвесторов может охватить чувство тревоги и даже паники. О природе кризисов и о том, как действовать в период сильной коррекции, рассказал Антон Соловьев, эксперт, инвестиционный консультант «ВТБ Мои инвестиции». Хотя мировая финансовая система в том виде, в котором мы ее знаем, существует относительно недавно, она уже прошла через десятки очень больших и тысячи более мелких кризисов и коррекций. Казалось бы, накопленный опыт должен был научить людей предсказывать их, однако этого не произошло. Обвалы на рынках продолжают случаться. Во-первых, потому, что в момент начала коррекции нельзя предсказать точно ее глубину и продолжительность. В этом и заключается причина, почему во время кризисов мы наблюдаем сильные падения рынков. Все видят только классический паттерн того, что рынок скорректировался. Помня последние несколько коррекций, которые в итоге сменялись возвратом рынка к росту, инвесторы привыкли их откупать. Но иногда коррекция не сменяется новым витком роста, а вместо него тренд сменяется на нисходящий. И начинаются другие процессы. Кто-то первым видит, что коррекция не рядовая и более глубокая, и запускает распродажу, следом за которой следует уже волна маржин-коллов. Не всем известен тот факт, что на самом деле глубину падения рынка в том числе определяют объемы маржинальных позиций у его участников. Чем их больше, тем сильнее падение, потому что именно маржин-коллы провоцируют продажи по цепочке. А продажи, в свою очередь, вызывают новые маржин-коллы. И чем больше «плечи» у участников, тем глубже рынок может упасть в моменте. При этом такая история характерна не только для зарубежных рынков. Мы наблюдали это совсем недавно, когда в начале мая на российском рынке стартовала первая почти за полтора года коррекция — практически безоткатный рост рынка привел к тому, что толерантность к риску сильно изменилась. Инвесторы брали все больше и больше маржинальных позиций. И в текущей ситуации коррекция была высоковероятна. Ожидаемо мы наблюдали рост объема торгов на российском рынке с началом коррекции — среднее недельное значение с 20 мая выросло на 16,9%. Однако с первой декады июля объемы торгов начали уменьшаться. Кризис нечаянно нагрянет. Консенсус в профессиональном сообществе однозначный: точно никто не может предсказать кризисы. Было несколько человек в истории, у которых это получилось: Майкл Бьюрри, Нуриэль Рубини и другие. Эти люди мгновенно становятся героями массовой культуры, о них снимают фильмы, однако далеко не всегда даже их предсказания осуществлялись. И допустим, что уже за год или два до начала кризиса вы благодаря опыту, интуиции и знаниям видите какие-то признаки приближающегося падения. Хорошо. Тогда логично «вставать в шорт». Вот только шорт , возможно, придется удерживать очень и очень долго. Что толку предсказать кризис, который случится, например, через два года, если эти два года вам придется терять деньги, ожидая его. А он, кстати, может, и не произойти. Еще одно распространенное мнение: кризис на рынке происходит, когда экономика замедляется или впадает в рецессию. Да, порой это приводит к каким-то потрясениям на рынках, но далеко не всегда. Большому кризису нужен триггер, катализатор. Если триггера нет, то рынки обычно проходят замедление и ускорение экономики достаточно плавно, иногда даже незаметно. Более того, финансовые кризисы могут вообще разгореться без экономической подоплеки. Интересный пример — октябрь 1987 года, так называемый черный понедельник. Рынки обвалились по всему миру, но экономика в этот момент не находилась в рецессии . Экономисты и финансисты до сих пор обсуждают, почему это произошло и как то, что начиналось как рядовая коррекция в США, превратилось в огромную мировую распродажу. Сейчас среди потенциальных причин есть динамическое хеджирование и программный трейдинг, недостаток ликвидности , переоцененность рынка и психология. Но фундаментальных экономических факторов для такого сильного и быстрого падения в этом списке нет. Самый лучший актив в кризис. Худшее, что может сделать инвестор со своими деньгами в период коррекции, — это принять иррациональное решение. Почему вообще случается паника на фондовом рынке? Обычно паника — это признак того, что инвестор взял на себя слишком большие риски. Поэтому первое, что помогает чувствовать себя увереннее и спокойнее, — это риск-менеджмент. И он доступен не только большим финансовым корпорациям, но и обычному среднестатистическому инвестору — физическому лицу. Во-первых, нужно заранее стратегически подходить к формированию портфеля. И часть активов в нем, независимо от текущей рыночной конъюнктуры, должны быть защитными. Второе — заранее запланировать, что делать в случае наступления тех или иных событий. Наличие плана помогает сохранять контроль над ситуацией. Третье и самое важное, вероятно, — подушка ликвидности, запас свободных средств, которые рекомендуется всегда (всегда!) иметь при инвестировании. В кризис это чуть ли не единственный действительно ценный актив. Во-первых, если у вас есть деньги и рынок пошел вниз, то вы продолжаете контролировать ситуацию в психологическом плане, потому что вы не являетесь в этот момент заложником рынка, так как благодаря наличию свободных неинвестированных средств у вас есть возможность докупить те или иные активы без фиксирования убытка по другим акциям. Подушка ликвидности — это дополнительный инструмент контроля и более гибкого управления портфелем на падающем рынке. На фоне умеренной или низкой ключевой ставки многие инвесторы отказываются от хранения части капитала в деньгах или покупки фондов денежного рынка. Но на первой же глубокой коррекции оказывается, что без ликвидности управлять портфелем практически невозможно — по сути, можно только продавать, а продажи всегда, особенно в минус, — это дискомфортная история. При наличии свободных средств инвестор может относиться к кризису как к возможности приобретения подешевевших активов на перспективу. Можно сказать, что в случае коррекции свободный «кеш» обладает скрытой, но потенциально очень высокой доходностью: если вовремя использовать его для покупок, то купленные на него и впоследствии выросшие в цене активы «раскроют» эту доходность. Но тут тоже есть нюансы. Второй совет относительно кризиса о том, чего, скорее, делать не нужно: не стоит ловить «падающий нож». Потому что иногда этот падающий нож в итоге ловится, но не так, как хотелось бы, а скорее ранит. Для инвестора в этом случае есть простая рабочая схема: приступать к покупкам стоит только тогда, когда наметился хотя бы небольшой разворот, а еще лучше — появились уверенные сигналы смены тренда на бычий. Да, покупка будет на 5‒10% дороже минимума, но оставшиеся, например, 40% можно будет заработать с намного меньшими рисками, чем при попытках «поймать дно». При этом всегда стоит разбивать и покупки, и продажи на части и заходить в позицию (либо сокращать ее) частями. Так мы снижаем неопределенность будущих цен и делаем себе более качественную среднюю цену. И, наконец, третья, важнейшая история — это более длинный горизонт планирования. Качественные результаты на рынке акций возможны через два, а иногда через три-пять лет. При таком планировании вероятность не только пережить кризисы, но и заработать возрастает пропорционально сроку инвестирования. Если вам не нужно срочно забирать ликвидность с рынка в кризис, вероятнее всего, через несколько лет вы забудете, что он вообще был. Автор: Антон Соловьев. Источник: www.quote.rbc.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ВТБ: последние новости сегодня

EXPRESS NEWS

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

  • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

  • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

  • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
    Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

  • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

  • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
    В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

  • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

  • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
    Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

  • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

  • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
    Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

  • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

  • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
    Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

  • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

  • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
    США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

  • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

  • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
    Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

  • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

  • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

  • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

  • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
    Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

  • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

  • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

  • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
    Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

  • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

  • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
    Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

  • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

  • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

  • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
    Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

  • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?