Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ: НОВОСТИ

НОРНИКЕЛЬ: НОВОСТИ

НОРНИКЕЛЬ: последние новости сегодня

«Норникель» подготовил свежий анализ ситуации на рынке металлов.

7
«Норникель» подготовил свежий анализ ситуации на рынке металлов.

Новость: нейтральная. «Норникель» представляет новый обзор рынка металлов. ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейший в мире производитель палладия и металлического никеля, а также крупный производитель платины и меди, представляет тринадцатый обзор рынков никеля, меди и металлов платиновой группы (МПГ). Никель. С начала года цена никеля на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) выросла с 16 000 долл. США/т до более чем 20 000 долл. США/т. Это было вызвано целым рядом факторов. Во-первых, некоторые компании с высокой себестоимостью производства, в основном в Австралии и Новой Каледонии, приостановили выпуск никеля из-за низких цен и отрицательной рентабельности. Во-вторых, в Индонезии продолжаются задержки с выдачей разрешений на добычу никелевой руды. И в-третьих, масштабы профицита рынка оказались ниже ожидаемых из-за значительной недооценки потребления в Китае. В результате этого котировки никеля на ЛБМ с начала года выросли примерно на 25%. По сравнению с нашим декабрьским обзором, текущая ценовая конъюнктура для производителей никеля стала более благоприятной, так как более 90% всех компаний сейчас имеют положительную себестоимость производства. Но поскольку объемы производства никеля, которое было приостановлено или находится под угрозой закрытия, составляют практически 400 тыс. тонн в никелевом эквиваленте, мы считаем, что текущий производственный риск все еще недооценен. Поскольку спрос на никель в этом году продолжит расти устойчивыми темпами, подобные производственные ограничения могут стать драйвером для дальнейшего роста котировок. Мы ожидаем, что в 2024 году на рынке никеля сохранится профицит на уровне около 100 тыс. тонн (по сравнению с более чем 190 тыс. тонн, что было спрогнозировано в предыдущем обзоре), при этом большая часть по-прежнему придется на низкосортный никель. Мы полагаем, что ввод в эксплуатацию индонезийских проектов по производству чернового ферроникеля (ЧФН), конвертации ЧФН в файнштейн и автоклавному кислотному выщелачиванию под высоким давлением (HPAL) продолжится, хотя и более медленными темпами, нежели ожидалось первоначально, из-за задержек с выдачей квот на добычу руды и снижения содержания никеля в ЧФН. Одновременно с этим продолжится рост производства на новых предприятиях по выпуску металлического никеля в Китае и Индонезии. С другой стороны, это будет сопровождаться устойчивым ростом потребления никеля в секторах нержавеющей стали, сплавов и специальной стали, а также увеличением выпуска никельсодержащих аккумуляторов для электромобилей, что обусловлено началом цикла пополнения запасов в цепочке создания добавленной стоимости по производству аккумуляторных батарей в начале 2024 года. Мы прогнозируем, что в 2025 году на рынке сохранится профицит на уровне текущего года в размере около 100 тыс. тонн: растущий спрос на никель со стороны секторов плавки (нержавеющая сталь, сплавы и спецстали) и электромобилей будет компенсирован как вводом в эксплуатацию новых мощностей по производству никеля в Индонезии, так и ростом предложения металлического никеля и химических соединений. Однако увеличение выплавки нержавеющей стали и никельсодержащих сплавов может привести к еще большему росту спроса на никель, в то время как темпы ввода новых мощностей в Индонезии могут оказаться ниже ожидаемых из-за продолжающихся проблем с выдачей разрешений на добычу руды, снижения содержания никеля в ЧФН и потенциального моратория на строительство новых проектов для производства ЧФН. Кроме того, существует риск значительного снижения предложения других форм низкосортного никеля, в частности ферроникеля и ЧФН в Китае, вследствие чего рынок никеля может перейти в состояние баланса. Медь. За первые пять месяцев 2024 года цена на медь увеличивалась и в мае превысила 10 000 долл./т на фоне перебоев поставок, санкций против металлов, производимых в России, а также ввиду позитивных настроений инвесторов, подогреваемых перспективами снижения процентных ставок и ожидаемого дефицита рынка. Говоря о предложении металла, шахту Cobre Panama закрыли из-за протестов местного населения в конце 2023 года, Anglo American сократила производственный план на 2024 и 2025 гг., в то время как у компании Vale отозвали лицензию шахты Sossego. Все эти факторы привели к недостатку концентратов, что привело к падению значений ТС в Китае до отрицательных значений, что в свою очередь заставило объединение плавильных заводов Китая анонсировать сокращение производства на 5-10%, отложить расширение существующих мощностей и запуск новых. Несмотря на высокие цены на металл, производители не хотят увеличивать производство из-за нестабильности высоких цен в ближайшем будущем. Вместо этого добывающие компании предпочитают приобретать уже существующие предприятия, а не инвестировать в длительный и крайне неопределенный процесс разработки новых рудников. Со стороны спроса, смешанные макроэкономические показатели и сохраняющаяся геополитическая напряженность оказывают давление на рынок меди, но мы ожидаем рост потребления в 2024 г. до 26,2 млн. т или +3% г/г. При этом основной рост потребления в Китае и Индии. Хотя рост электрификации замедлился в первой половине года, мы по-прежнему считаем, что основным драйвером текущего спроса на медь является переход к «зеленой» экономике. В отличие от никеля и кобальта, которые преимущественно используются в производстве электромобилей, использование меди в том числе связано со строительством зарядной инфраструктуры и распределительных электрических сетей, которое в меньшей степени подвержено текущим колебаниям на рынке электромобилей. Учитывая вышеперечисленные факторы, мы пересмотрели дефицит рынка рафинированной меди в этом году с 0,1 млн т до 0,2 млн т (три дня потребления), и мы ожидаем, что рынок останется в дефиците и в следующем году. Важно отметить, что в будущем без разработки новых месторождений в долгосрочной перспективе возникнет существенный дефицит рынка. МПГ. В течение шести месяцев с момента нашего последнего выпуска цены на палладий и родий следовали боковому тренду, поскольку появились признаки того, что реализация запасов автоконцернами и производителями автокатализаторов значительно замедлилась на фоне достижения оптимальных уровней запасов и увеличения неопределенности в отношении дальнейшей доступности металла. С ростом инвестиций в электрификацию транспортных средств в последние годы автоконцерны изменили свое мнение о МПГ как о стратегически важных металлах. Однако, поскольку глобальные продажи электромобилей замедлились, автопроизводители начали постепенно пересматривать свою позицию и возвращаться на форвардный рынок палладия. Ожидается, что спрос на палладий останется относительно неизменным в 2024 г. Тенденция электрификации транспорта смещается от чистых электромобилей к гибридам (в т.ч. подключаемым), где содержание МПГ в катализаторах обычно даже выше, чем в традиционных автомобилях с ДВС. Также мы наблюдаем более широкое внедрение на рынок электромобилей с увеличенным запасом хода (EREV), оснащенных ДВС (а значит, и катализатором) для зарядки аккумулятора. Эти тенденции будут способствовать использованию палладия в автомобильной промышленности, поскольку подавляющее большинство гибридных моделей и EREV работают на бензине. Объемы вторичной переработки МПГ остаются под давлением из-за высокой стоимости заимствования для покупки новых автомобилей, рекордно низких сбережений потребителей, роста цен на подержанные автомобили и увеличения срока службы поддержанных авто. Кроме того, более низкие цены на МПГ лишают сборщиков ломов стимулов к выпуску вторичного материала на рынок. Рекордные уровни нетто коротких спекулятивных позиций в сочетании со структурными изменениями в южноафриканской горнодобывающей промышленности МПГ и ограниченным предложением лома автокатализаторов создают предпосылки для потенциального шорт-сквиза на рынке палладия в среднесрочной перспективе. Сокращение производства в ЮАР также ограничит добычу платины, иридия и рутения, что вместе с ускорением НИОКР в этой сфере будет стимулировать замещение этих металлов на палладий в водородной энергетике и других многообещающих технологиях. Мы пересмотрели нашу оценку дефицита палладия (без учета инвестиций) на этот год с 0,4 млн унц. до 0,9 млн унц., преимущественно из-за более низкого, чем ожидалось, вторичного производства. Что касается платины, мы ожидаем, что этот рынок будет сбалансированным (без учета инвестиций) в среднесрочной перспективе. Ожидается, что мировое производство платины снизится из-за падения первичного предложения в Южной Африке, вызванного мерами по оптимизации затрат на фоне падения цены корзины МПГ. С другой стороны, перспективы роста спроса ухудшаются, поскольку потенциал замены палладия платиной в автомобильных катализаторах близок к исчерпанию, а спрос на ювелирные изделия по-прежнему находится под давлением из-за изменения потребительских предпочтений и снижения маркетинговой поддержки в Китае. Мы ожидаем, что коэффициент замещения платины и палладия 1:1, достигнутый в последние годы в крупнейших сферах применения, а также текущие усилия по обеспечению взаимозаменяемости металлов платиновой группы в быстро развивающихся высокотехнологичных отраслях обеспечат долгосрочный фундаментальный паритет цен между двумя металлами. Что касается 2025 года, мы ожидаем, что дефицит рынка палладия составит 0,3 млн унц. (при этом рост вторичной переработки будет основным фактором изменения баланса), а рынки платины и родия останутся сбалансированы. В базовом сценарии мы ожидаем, что объемы вторичной переработки увеличатся в следующем году, однако мы должны признать неизбежные риски, связанные с такого рода прогнозом, учитывая сохраняющееся давление на отрасль со времен пандемии Covid-19. Кроме того, мы ожидаем, что первичное производство палладия увеличится, за счет восстановления добычи в России, в то время как спрос, как ожидается, будет оставаться на текущих уровнях. Что касается платины, рынок останется сбалансированным, поскольку рост промышленного спроса компенсирует спад со стороны автомобильного сектора, в то время как увеличение вторичной переработки будет компенсироваться снижением добычи на рудниках. Однако потенциальное сокращение первичного производства, вызванное оптимизацией затрат в ЮАР, создает значительные риски снижения производства в следующем году, особенно для платины и родия. Источник: www.nornickel.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / НОРНИКЕЛЬ: последние новости сегодня

EXPRESS NEWS

  • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

  • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
    Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

  • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

  • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
    Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

  • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

  • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

  • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
    Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

  • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

  • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
    Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

  • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

  • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

  • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

  • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

  • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
    «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

  • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

  • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
  • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
  • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
    Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

  • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

  • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
    Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

  • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

  • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

  • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

  • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
    Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

  • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

  • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

  • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

  • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

  • Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании
    Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании

  • Россия никогда не вмешивалась во внутренние дела других стран и рассчитывает, что никто не будет вмешиваться в ее, заявил Песков

  • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
    Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

  • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

  • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

  • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

  • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
    Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

  • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

  • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

  • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
  • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
    Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

  • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?