ФОСАГРО [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ

ФОСАГРО: 5% дивов за квартал?

2024-11-15T20:04:22+03:00 4

❗️❗ФОСАГРО. 5% див. доходности за квартал, интересно❓ 🗞Новость: "Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 249 рублей на одну акцию" 📈Средние цены на фосфорсодержащие удобрения за квартал выросли на 11,3%, а на азотные на 10,4%. 📈За 9 месяцев 2024 года производство агрохимической продукции выросло на 2,4%, а продажи увеличились на 4,1%👇 Это, соответственно, положительно отразилось на выручке компании, которая увеличилась на 13% до 371 млрд руб. 💡Мы видим, что началась улучшаться конъюнктура на рынке удобрений, но скор. EBITDA и чистая прибыль (-7% и -12% соответственно) находятся под давлением из-за опережающего роста себестоимости и увеличения долговой нагрузки. ❌Тамож. пошлины рост в 4,7 раза ❌Логистич. расходы рост в 2 раза ❌Процентные расходы рост на 70% ❌Заработная плата рост на 40% ❌Расходы на топливо рост на 40% ❌Расходы на аммиак рост на 27% ❌Расходы на э/энергию рост на 19% При этом долговая нагрузка увеличилась на 37%, а ND/EBITDA вырос с 1,2 до 1,75 💡Если одобрят квартальные дивы в размере 249 руб., то в целом за 9м направят 49,3 млрд рублей на дивидендные выплаты или 137% от FCF (своб. денеж. потока). Платить дивиденды в долг в такой ситуации крайне сомнительная идея, на мой взгляд. Да, цены на удобрения в 4 квартале могут еще подрасти из-за снижения экспорта из США и роста спроса в Индии, Бразилии, но рост себестоимости и процентных расходов (около 150 млрд рублей нужно перефинансировать до конца 2025 года) могут снивелировать положительный эффект на результаты за счет роста цен. ❗️Fwd очищенный P/E = 7, НЕДЕШЕВО --- Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка: 👉🏻 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- А у вас? Есть мысли по акциям Фосагро❓👇