Хедж-фонды, ориентируясь на тенденции рынка, вновь проявляют интерес к японским ценным бумагам.

2024-08-19T17:28:20+03:00

Хедж-фонды, ориентируясь на тенденции рынка, вновь проявляют интерес к японским ценным бумагам.

Мнение: JPMorgan. Хедж-фонды, следуя тренду, возвращаются в японские акции. Хедж-фонды, следующие тренду, изменили свои медвежьи взгляды на японские акции и начали покупать их в конце прошлой недели, сообщили аналитики J.P.Morgan в заметке. Такие хедж-фонды, известные как консультанты по торговле сырьевыми товарами или CTA, используют алгоритмы для получения прибыли от рыночных тенденций. CTA, возможно, восстановили свои позиции на фьючерсах Nikkei 225 и TOPIX, начиная примерно с 15 августа, после недавней распродажи, поскольку "отскок индекса слишком велик", сообщили аналитики J.P.Morgan в заметке в пятницу. Сдвиг произошел быстрее, чем брокеры ожидали ранее. Аналитики J.P.Morgan ожидали, что CTA займет выжидательную позицию, если фондовый индекс Nikkei временно восстановится выше 35 000 после обвала в начале августа. Базовый индекс Nikkei 225 (N225) вырос более чем на 20% по сравнению с минимумами, достигнутыми 5 августа, когда он зафиксировал самое большое однодневное падение с 1987 года. В пятницу торги закрылись выше уровня 38 000. Аналитики назвали массовое сокращение доли заемных средств в системных торговых стратегиях CTA в качестве одного из факторов, приведших к обвалу мирового рынка, вызванному неожиданным повышением ставки Банком Японии. Систематическая торговая стратегия использует строгие правила, а не интуицию спекулянта, и иногда включает кодирование и алгоритмы для принятия торговых и инвестиционных решений. Паника, вызвавшая резкое сворачивание глобальных торгов, финансируемых иеной, утихла после того, как заместитель управляющего Банка Японии Шиничи Утида заверил рынки, что повышение процентных ставок будет постепенным, на фоне сильных экономических данных Японии за второй квартал и ослабления опасений рецессии в США. По оценкам CTA, к 9 августа они сбросили около 50% своих длинных позиций по фьючерсам Nikkei, сказал Масанари Такада, глобальный аналитик по количественным показателям и деривативам в J.P.Morgan. Индекс SG Trend (NEIXCTAT), которая отслеживает дневную норму доходности пула CTA, упал на 4,4% за первые 15 дней этого месяца. Несмотря на огромные потери во время недавних рыночных потрясений, показатели фондов, следующих за трендом, и макрофондов начали улучшаться, добавил Такада. CTA совершали "покупки на пробу", сказал J.P.Morgan, добавив, что, если восстановление японских акций будет устойчивым, другие макрохедж-фонды, CTA и фонды, стремящиеся к импульсу, также вернутся на рынок. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса