Хедж-фонды активно избавляются от акций промышленных предприятий.

2024-07-29T21:54:02+03:00

Хедж-фонды активно избавляются от акций промышленных предприятий.

Мнение: Goldman Sachs. Хедж-фонды продают промышленные компании рекордными темпами. Хедж-фонды быстро сворачивают свои ставки на акции промышленных компаний и переходят в сегменты рынка, подверженные риску сырьевых товаров, таких как энергия и материалы, на фоне растущих геополитических рисков и опасений по поводу замедления темпов экономического роста в США и Китае. Согласно отчету Prime brokerage desk Goldman Sachs Group Inc., промышленный сектор был самым продаваемым сектором США на прошлой неделе. Что еще более поразительно, снижение рисков в группе в общем долларовом выражении с 11 июля было самым большим за всю историю наблюдений за двухнедельный период, говорится в отчете, отмечая, что это указывает на “капитулянтское поведение” в отрасли, Винсент Лин написал в записке для клиентов. По словам наблюдателей рынка, трудно определить явную причину продажи, учитывая множество различных типов компаний, составляющих промышленный сектор. Однако некоторые ссылались на приближение президентских выборов в США как на повышение риска изменений политики, особенно когда речь идет о торговле и тарифах, что является источником чувствительности для многих крупных компаний этого сектора, ведущих бизнес по всему миру. Особую озабоченность вызывает призыв Дональда Трампа к ужесточению пошлин на товары китайского производства и риск ответных действий со стороны Китая. “Отчасти это связано с фиксацией прибыли в преддверии неопределенной избирательной кампании”, - сказал Джонатан Кэплис, главный исполнительный директор исследовательской компании PivotalPath по хедж-фондам. “Инвесторы обеспокоены тем, что потенциальная администрация Трампа окажет инфляционное давление и это повлияет на долгосрочные процентные ставки”. Прибыль промышленных компаний за второй квартал пока неоднозначна. American Airlines Group Inc. и United Parcel Service Inc. снизили прогнозы прибыли на год, подавая тревожные сигналы об ослаблении спроса. С другой стороны, General Electric Co. сообщила о высоких показателях на фоне высокого спроса на двигатели и услуги по техническому обслуживанию. Хотя индикатор, отслеживающий акции крупных промышленных компаний, — индекс S & P 500 Industrials Index — в этом году уступил как базовому индексу S & P 500, так и высокотехнологичному Nasdaq 100, за последний месяц он намного опередил оба более крупных индекса. Индекс S & P industrials вырос примерно на 3,7% по сравнению с ростом S & P примерно на 0,5% и падением Nasdaq 100 примерно на 2,4%. ETF Vanguard Industrials, из которого два месяца подряд в мае и июне наблюдался чистый отток активов, в июле ожидает приток. “Промышленный сектор сейчас действительно представляет собой мешанину из множества разных названий в разных подгруппах”, - сказал Николас Колас, соучредитель DataTrek Research. “Трудно определить, какие макроэкономические факторы могут влиять на настроения хедж-фондов, помимо общих наблюдений, таких как выборы”. Инвесторы в сфере строительства ждут результатов деятельности гиганта по производству строительного и горнодобывающего оборудования Caterpillar Inc. на следующей неделе, учитывая, что он считается лидером как для мировой промышленной экономики, так и для торговых отношений между Индией и Китаем. Между тем, хедж-фонды продолжали вкладывать средства в акции, чувствительные к сырьевым товарам, при этом энергетика и материалы были самыми нетто-покупаемыми секторами США как на прошлой неделе, так и за последние четыре недели, пишет Лин из Goldman Sachs в заметке. Химикаты, нефть, газ и расходуемое топливо, а также энергетическое оборудование и услуги были одними из самых чистых подсекторов покупок на неделе. “Я думаю, что под ними просто усиливается ротация, но не рассматриваю это как массовые продажи промышленных компаний”, - сказал в интервью Адам Паркер, основатель Trivariate Research. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса