Анализ компании $HEAD с использованием чек-листа фундаментального анализа для определения справедливой стоимости.

2025-02-11T12:57:44+03:00

Анализ компании $HEAD с использованием чек-листа фундаментального анализа для определения справедливой стоимости.

Оценка компании $HEAD по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: 👉Пост написан по просьбе слушателя эфира. 👈 Net Debt / EBITDA =(-1.12) ROE (за 5 лет) 2019=71.8% 2020=77.9% 2021=102.8% 2022=88.7% 2023=64.3% Стоимость чистых активов за 2 года 2022=6.78 2023=19.4 Текущая капитализация 149.4 млрд ₽ Балансовая стоимость 7.45 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2022=(-1.78) 2023=(-19.5) EPS 2019=48.2 2020=53.3 2021=118.6 2022=118.7 203=246.5 Р/BV = 20.1 Р/Е = 12.0 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.385 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (71.8% +77.9% +102.8% +88.7% +64.3%)/5= 81.1% > 15% 📍1 балл ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 -1,12 < 3 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 511> 15% 📍1 балл ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет:88% > 15% 📍1 балл ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (4010/(118.6 +118.7+ 246.5)/3)= 24,8 > 15 📍0 баллов ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 149.4 млрд ₽/7.45 млрд ₽ =20 >1,5 📍0 баллов ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2022=6.78 < 2023=19.4 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2022=-1.78 > 2023=19.5 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 12 >10 📍0.0 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 20.1 >1 📍0.5 балла 🚨Итого 6.5 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 4802 руб/акция