Оценка компании ПИК

2025-02-25T12:52:15+03:00

187

Оценка компании $PIKK по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =-1.07 ROE (за 5 лет) 2019=41.3% 2020=47.9% 2021=40.4% 2023=17.9% Стоимость чистых активов за 2 года 2021=256.6 2023=-351.6 Текущая капитализация 448.3 млрд ₽ Балансовая стоимость 345.3 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2021=114.1 2023=149.3 EPS 2019=-68.0 2020=130.8 2021=156.9 2022=156.9 2023=95.1 Р/BV = 1.3 Р/Е = 7.14 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.069 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (41.3%+47.9%+40.4%*2 +17.9%)/5= 37.58% > 15% 📍1 балл ✅2.Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 1.07 < 3 📍1 балл ✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 139 > 15% 📍1 балл ✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет: 20.5% > 15% 📍1 балл ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (707/(156.9+156.9 +95.1)/3)= 5.18 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 448.3 млрд ₽/345.3 млрд ₽ = 1.29 < 1,5 📍1 балл ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2021=256.6 < 2023 =351.6 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2021=-114.1 < 2023=149.3 📍0 баллов ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 >7.14 > 5 📍0.5 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 1.3 >1 📍0.5 балла 🚨Итого 8.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 532,5 руб/fкция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 756,1 руб/акция Средневзвешенная цена 644,2 руб/акция

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ