Инвесторы, обладающие суверенитетом, проявляют интерес к развивающимся рынкам в условиях усиления геополитической напряжённости.

2024-07-22T21:41:43+03:00

Инвесторы, обладающие суверенитетом, проявляют интерес к развивающимся рынкам в условиях усиления геополитической напряжённости.

Новость: нейтральная. Суверенные инвесторы обращают внимание на развивающиеся рынки по мере роста геополитической напряженности. Согласно новому исследованию, геополитическая напряженность превзошла инфляцию и является главной проблемой для суверенных инвесторов, побуждая их больше инвестировать в развивающиеся рынки и золото. Восемь из 10 управляющих суверенным капиталом или центральных банков рассматривают геополитическую напряженность как серьезный риск для глобального роста в следующем году, по сравнению с 72% в 2023 году, согласно опросу Invesco, опубликованному в понедельник. В ежегодном исследовании американской финансовой фирмы были собраны мнения 140 главных инвестиционных директоров и других ключевых руководителей суверенных фондов благосостояния (SWF) и центральных банков, которые управляли в общей сложности 22 триллионами долларов США по состоянию на март. “Долгосрочные риски [геополитическая напряженность] стали более заметными, поскольку инфляция вернулась к целевым показателям центрального банка”, - сказал Мартин Франк, генеральный директор Invesco в Азии, за исключением Японии, в своем заявлении. “Между тем, выборы на основных рынках за последний год оказалось трудно предсказать”. Президент США Джо Байден только что отказался от своей заявки на переизбрание в США, что побудило рынки беспокоиться о том, что выборы в ноябре могут пойти в пользу Дональда Трампа, который предупредил, что повысит тарифы на китайские товары. Центральные банки обеспокоены тем, что результаты выборов могут спровоцировать волатильность рынка, колебания валютных курсов и изменения настроений инвесторов. Это побудило центральные банки и суверенные фонды перевести свои инвестиции в золото, которое традиционно является хорошим инструментом хеджирования на волатильных инвестиционных рынках. Около 53% респондентов заявили, что хотели бы увеличить размер своих золотых резервов в ближайшие два года, в то время как 56% руководителей центральных банков заявили, что считают золото более привлекательным из-за геополитических потрясений. Цены на золото выросли на 13% в этом году до рекордных 2435 долларов США за унцию в мае, и многие аналитики ожидают, что ралли еще не закончилось. Швейцарский кредитор Джулиус Баер ожидает, что цена вырастет до 2600 долларов США за унцию в ближайшие 12 месяцев. “Мы считаем, что для того, чтобы цены на золото поднялись еще выше этих уровней, и китайским инвесторам, и центральному банку необходимо вернуться на рынок”, - сказал Карстен Менке, глава отдела исследований следующего поколения Julius Baer в аналитической записке на прошлой неделе. Менке считает, что обе страны продолжат покупать золото. Напряженность также подтолкнула суверенных инвесторов и центральные банки больше инвестировать в развивающиеся рынки. Около 54% заявили, что, по их мнению, эти рынки выиграют от геополитической напряженности во всем мире, в то время как 67% ожидают, что развивающиеся рынки будут работать лучше, чем развитые рынки в течение следующих трех лет. Напряженность в отношениях между США и Китаем возглавляет список проблем, которые могут принести пользу развивающимся рынкам, таким как Индия и Бразилия, поскольку производители могут выбрать эти рынки для диверсификации своих цепочек поставок и производственных баз, согласно исследованию. Около 88% суверенных инвесторов заинтересованы в увеличении своих рисков по индийскому долгу по сравнению с 66% в 2022 году. Такие страны, как Мексика и Бразилия, считаются подходящими для поддержки США, и поэтому становятся особенно привлекательными для ближневосточных и азиатских фондов. Частное кредитование появилось как альтернатива традиционному фиксированному доходу, при этом 63% инвесторов рассматривают его как привлекательную диверсификацию по сравнению с традиционным фиксированным доходом. Тридцать шесть процентов суверенных инвесторов сообщили о более высокой, чем ожидалось, доходности от своих частных кредитных вложений. Исследование также показало, что переход к зеленой энергетике рассматривается как все более привлекательная инвестиционная возможность: 30% суверенных инвесторов и центральных банков считают это высокоприоритетным направлением, а еще 27% инвестируют в ту или иную форму возобновляемых источников энергии или чистых технологий. “Как возобновляемые, так и традиционные энергетические активы остаются частью структуры распределения, и постоянное взаимодействие с энергетическими игроками будет важным элементом переходного периода для достижения целевых показателей чистого нуля”, - сказал Франк. Автор: Mark Gong Источник: www.scmp.com