Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НЕФТЬ [анализ и новости]

НЕФТЬ [анализ и новости]

НОВОСТИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Дисконт Urals сократится. Что будет с ценой на нефть в 2026 году?

231
Дисконт Urals сократится. Что будет с ценой на нефть в 2026 году?

📍 Короткий пост про нефть в целом и нашу нефть в частности. Начнем с механики дисконта, ясно, что санкции приводят к тому, что в рыночных отношениях наша нефть становится дешевле, чем не наша. Почему? Ну потому что есть альтернатива. А потенциальные издержки делают так, что предпочтительнее как раз альтернатива. Ну и работает спрос-предложение. Как раз речь о танкерах в море — почему в тех краях целый флот с нашей нефтью скопился? Потому что в условиях избытка предложения и мощных санкций предпочтение отдавалось другой. А наша уходила с громадным дисконтом. Вот и шла борьба дисконта с предпочтением другого продукта. 🔺 На профицитном рынке некошерный товар имеет больший дисконт, чем на дефицитном. Ну если вы следите за кашрутом, а за американским кашрутом на уровне частного бизнеса в той или иной степени следит даже Китай. Urals уже 91, с 50-ти в январе. И, убежден, дисконты от него на реальные поставки будут падать. Уже что-то про премию доходило, но это, скорей всего, чисто про несанкционную нефть, что уже была в море. Но на дефиците дисконт все равно будет другой. ❗️ Теперь про длительность того, сколько это будет. Я сильно протупил на этой неделе, вообще много ошибок с нефтью наделал, хотя в целом работой доволен. Очень правильно в понедельник решил, что мир на носу. Это не стеб. Я пришел в моменте к тому же выводу (ошибочному), что и рынок. Но весьма быстро, и сдал быстро... В остальном ошибок было много. Ну и потому неплохо набрал по 94, но это все вторично — объемы были уже не те. Но вот о том, как обыгрывать длительность, я слишком долго думал. За эту неделю случилось следующее: ➥ Пришло понимание, что это надолго (мы не знаем, верное или нет, но это КОНСЕНСУС на рынке). ➥ Пришло понимание, что дефицит такой острый не будет, потоки частично будут перенаправлены + распродажа резервов (которые потом восполнять, кстати, надо). В результате вместо локального пика под 200 будет долго 80+. ❓ С чего я взял, что консенсус рынка — «это надолго»? Хай нефти (на нормальных площадках) был 120 в понедельник. Хай поставки в сентябре... 90. На 33% дороже! Нам до хая около 16%, ближайшему контракту. А знаете, сколько сентябрьскому? Меньше 2,5%, он сейчас 88. Почему так? До рынка дошло, что, похоже, это надолго, у Трампа СВО. С примерно такими же целями. Поставка на ноябрь? 83. Удержание фьючей на западе с дешевыми деньгами почти ничего не стоит. Стоит, конечно, хранение нефти. Но ориентир понятен. С 60 до войны до 83,64. В общем, случится может что угодно. Но реальность, в которой мы СЕЙЧАС, это нефть на ближайшие полгода 80+, рубль слабее, дисконты меньше. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: LadimirKapital

Другие новости сообщества / НОВОСТИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?