Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЭКОНОМИКА МИРА [новости]

ЭКОНОМИКА МИРА [новости]

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Стратегия выхода: как правильно продавать активы из портфеля

715
Стратегия выхода: как правильно продавать активы из портфеля

Что продавать, если надо что-то продать Начала потихоньку заниматься распродажей спекулятивного портфеля, так как мне нужен кэш под покупку недвижимости, и наконец я поняла всю боль, стоящую за вопросом «что продать», когда меня его спрашивали. Раньше у меня этой боли не было, потому что мне самой продавать под вывод денег почти никогда ничего не надо было, а если и надо — то в портфеле всегда можно было обнаружить 1 или 2 позиции под грифом «Не очень-то и нужное/всё равно собиралась их продавать» и решить проблему за счет них. А сейчас у меня задача продать более половины портфеля, в котором, как и у всех: • Акции — часть в плюс, часть в минус • Облигации — все в плюс, что рублевые, что валютные, что короткие, что длинные • Золото — в очень большой плюс • Фонд ликвидности — тоже в плюс И что из этого резать в первую очередь? Ну, понятно, что первый пойдет фонд ликвидности, так как его ожидаемая доходность самая низкая и мы в стадии снижения ключа. А дальше стандартный вопрос — в плюс или в минус в первую очередь продавать, всё по чуть-чуть или отдельные позиции полностью закрывать, какой-то класс активов в первую очередь или более или менее ровно по классам активов? И я даже сегодня почитала зарубежные исследования на эту тему а-ля Vanguard, BlackRock и Morningstar. Они в целом единодушны и советуют в долгосрочных портфелях в первую очередь продавать то, у чего целевая доля существенно превышена (то есть делать ребалансировку в первую очередь и делать ее чисто продажами). Этим сокращаются риски по портфелю и портфель остается устойчивым. Второй совет — задуматься о налогах (что очень актуально, я пока только начала продавать, выводить и переводить, но брокер с меня уже сразу пытается удержать налоги, хотя я и пыталась балансировать позиции с прибылью позициями с убытком, чтобы снизить налогооблагаемую базу). То есть вопрос чисто ребалансировкой и продажей перевзвешенных активов не решается. Но даже при всех этих маневрах лично мне не хватает продажи от ребалансировки и дальше мне нужно отвечать уже на вопрос — а что продавать дальше после продажи излишне отросших «победителей»? И для себя после раздумий я решила, что логичнее избавиться следующими от того, у чего ожидается более медленный рост/более низкая ожидаемая доходность, и по логике этого мне уже должно хватить, потому что под эту категорию подпадут и отдельные облигации и отдельные акции. Естественно, что продавать я их также планирую с оглядкой на налоги, чтобы их по возможности снизить, и с оглядкой на остающуюся структуру портфеля, так как при общем сокращении числа позиций структура портфеля должна всё равно остаться устойчивой и с должным распределением по классам активов. Поэтому если бы меня сейчас спросили вопрос «что мне продать из портфеля», я бы на него ответила так: • Во-первых, то, что не соответствует стратегии и то, что давно надо было продать • Во-вторых, фонд ликвидности • В-третьих, сделать ребалансировку и продать частично то, у чего доли отросли сверх плана • В-четвертых, продать то, у чего ожидается более низкий рост/более низкая ожидаемая доходность При этом при продаже учитывать налоги и балансировать прибыльные позиции убыточными + учитывать распределение портфеля по классам активов для остающихся позиций. В большинстве случаев частичная продажа многих позиций будет лучше полной продажи отдельных позиций, но надо учитывать, что именно находится в портфеле у конкретного инвестора. Если это какой-нибудь ОВК — такие вещи идут под нож первыми. Еще один традиционный вопрос про продажу активов — а когда их продавать? Сразу, найти какую-то точку выхода по технике или растянуть процесс по времени и продавать частями? А то вдруг я сейчас продам и они отрастут еще? Проблема в том, что помимо «отрастут» есть вариант и что они припадут, и если сроки короткие, например, месяц — на мой взгляд, риски, что позиция скорректируется неожиданно из-за геополитики и прочего, перевешивают потенциальную прибыль, даже если там благоприятная техническая картина. Поэтому я бы продавала или сразу или небольшими частями, не растягивая сильно по времени. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/WORLD_ECONOMY Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Investillion - про инвестиции

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?