Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЭКОНОМИКА США [новости]

ЭКОНОМИКА США [новости]

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Что стоит за успехом Oracle в ИИ, если маржа ниже ритейла?

2 063
Что стоит за успехом Oracle в ИИ, если маржа ниже ритейла?

Oracle: рекордный рост в ИИ-облаках при низкой марже Внутренние документы Oracle, попавшие в распоряжение The Information, показывают: стремительный рост облачного ИИ-бизнеса сопровождается крайне низкой валовой маржой — в среднем около 16%, что значительно ниже 70% у традиционного софта компании. В течение года валовая маржа GPU-бизнеса колебалась от менее 10% до чуть более 20%, в среднем составляя около 16%. В квартале, завершившемся в августе, Oracle заработала 900 миллионов долларов на аренде серверов с GPU от Nvidia, но валовая прибыль составила всего 125 миллионов — около 14 центов на каждый доллар продаж. Это меньше, чем у многих розничных сетей, и на порядок ниже, чем у AWS или Google Cloud. Почему так мало? • Сверхдорогие GPU и инфраструктура. Обслуживание серверов с чипами Nvidia требует больше энергии и специализированного оборудования, такого как сети, охлаждение и высокоскоростные соединения. • Скидки для крупных клиентов. Чтобы привлечь контракты с OpenAI, xAI, Meta, ByteDance и Nvidia, Oracle вынужден продавать мощности по заниженным ценам. Это снижает маржу, но увеличивает объем продаж. • Аренда дата-центров. В отличие от AWS и Google, у Oracle нет собственных центров обработки данных — они арендуют их у сторонних компаний. Это делает затраты менее гибкими. • Переход на новые GPU. Установка серверов Blackwell в Техасе снизила маржу до уровня низких двузначных чисел. На старте компания даже зафиксировала убыток в 100 миллионов долларов, пока мощности не вышли на полную загрузку. Согласно отчету, затраты на энергию, труд и амортизацию оборудования составляют значительную часть расходов. Дополнительные амортизационные издержки уменьшают маржу еще примерно на 7 процентных пунктов. Зависимость от нескольких клиентов Пять крупнейших клиентов — OpenAI, Nvidia, Meta, xAI и ByteDance — приносят около 80% выручки от ИИ-облаков. Такая концентрация делает бизнес уязвимым: потеря одного контракта может серьезно ударить по всей модели. ИИ-бизнес растет, но это снижает общую прибыльность. ИИ-облака уже составляют 27% облачной выручки Oracle и могут догнать традиционные сервисы по объему к 2028 году. Однако, если доля GPU-бизнеса продолжит увеличиваться, общая валовая маржа может упасть еще сильнее. Парадокс Oracle Oracle стала ключевым поставщиком инфраструктуры для ИИ, но этот сегмент приносит меньше прибыли на каждый доллар выручки, чем старый лицензионный софт. Пока что экономика этого бизнеса далека от идеала: высокая капиталоемкость, узкая клиентская база и давление на маржу ставят под сомнение устойчивость текущего роста. Это гораздо более долгосрочная история, чем кажется рынку сейчас. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Интересуют конкретные акции или сектора❓ А может новости или тренды на фондовом рынке❓ Или не знаете, «что купить» и «когда продать»❓ Тогда Вам в нашу экосистему 🤝 Подпишитесь на нужные каналы в [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) и получайте только ту информацию, которая важна именно Вам❗️ 👉 вот ссылка на канал от куда новость, с которой Вы ознакомились: https://i.mondiara.com/i/c/USA_news А, чтобы мы всегда были рядом скачай приложение уже сейчас и убедитесь в его эффективности! Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453), если у Вас айфон: [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app), если не любите яблоки [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.2.jpg

Другие новости сообщества / МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?