КАНАЛЫ TG RESEARCH
НДФЛка
Space Invest
ФУНДАМЕНТАЛ
Что такое облигации и как они помогают снизить риски в инвестиционном портфеле
2 414
Облигации на фондовом рынке: что это и с чем едят? Облигация - это ценная бумага, с помощью которой инвестор даёт в долг эмитенту (тому, кто выпустил облигацию) под %. Эмитентом может являться как государство, так и определённая компания. Облигации, в отличие от акций, имеют ограниченный срок обращения и обладают, как правило, значительно меньшим уровнем риска. Но и доходность у них меньше. Как инвестор зарабатывает на облигациях? Доходность облигации = изменение цены + купоны (%-ные выплаты). В долгосрочной перспективе облигации, как правило, приносят доходность чуть-чуть выше инфляции. На графике выше красным цветом обозначен фонд смешанных облигаций (государственные и корпоративные с разной дюрацией). Синим же - фонд на краткосрочные облигации США. Как вы можете видеть, краткосрочные облигации практически плавно растут, но и доходность очень маленькая - всего лишь 1,13% годовых в $ (с учётом роста курса доллара получаем около 8-9% годовых в ₽). Но зато максимальная просадка всего лишь -4,1%, что просто идеально подходит под роль защитного актива в портфеле. Стоимость облигации может изменяться из-за спроса и предложения, но часто на неё влияет именно ключевая ставка. Когда она растёт - цена облигации падает, а предполагаемый % доходности становится выше. И наоборот. Если вы держите облигацию в своём портфеле до даты её погашения, то ваша %-ная ставка не меняется, а само погашение (продажа) происходит по номиналу облигации. За время удержания облигации эмитент постепенно выплачивает вам купоны. Проще говоря, механизм очень похож на банковское кредитование + можно заработать (ну или потерять часть прибыли) на разнице в цене. Какие риски несут в себе облигации? 1) Волатильность, хоть она достаточно низкая, по сравнению с акциями. 2) Риск дефолта эмитента, при котором он не выплачивает либо часть долга, либо вообще полностью. Чем выше срок обращения облигации, тем больше в ней риска и доходности. Но в сегодняшних реалиях пока краткосрочные облигации предлагают доходность выше долгосрочных, хотя это временное явление. Стоит ли добавлять облигации в свой портфель? Облигации бывают разные, но их используют как защитный инструмент, помогающий снизить риски по всему портфелю. Поэтому, чем выше доля облигаций в портфеле инвестора, тем ниже риск и потенциальная доходность. Ставьте 🐂, если хотите узнать ещё больше про облигации, и не забывайте приглашать друзей, чтобы тоже прокачивали свои знания вместе со мной.
MrBusiness
Было полезно, спасибо за объяснение!👍
Shatalova
Как ставка, дефолт и инверсия доходности влияют на защитную роль облигаций?
Olenka_13
Очень интересно объясняете, спасибо!!!
Foximilian1
Спасибо, это очень интересно и познавательно!