Середина цикла или финал? Глубокий анализ крипторынка

2026-02-17T19:21:06+03:00

4 548

Середина цикла или финал крипторынка? Разбор на основе данных и метрик Рынок сейчас переживает фазу повышенной волатильности и неопределённости. Поэтому я провёл зум-встречу с учениками, которые закончили обучение девять месяцев назад. Мы обсудили свежие ончейн-метрики, данные и графики, а также адаптировали наши стратегии к текущей ситуации. Почти два часа мы разбирали: ✓ Что происходит с крипторынком сейчас; ✓ Какие сценарии я вижу на ближайшие 6–12 месяцев; ✓ Где находятся риски, а где — возможности; ✓ Как корректировать структуру портфеля; ✓ Почему текущая просадка — это окно для возможностей. Для меня важно разбирать рынок через данные, особенно в такие периоды. Я постоянно анализирую рынок, поэтому важно делиться этим с учениками. ✓ Когда у вас есть данные, вы принимаете решения спокойно. ✓ А когда видите только цену, решения принимаются на эмоциях. Несмотря на волатильность, у крипторынка есть множество причин для дальнейшего роста: ★ Макроцикл и ликвидность В конце 2024 – начале 2025 года рынок находился в благоприятном пост-халвинговом цикле. Ожидалось снижение ставок ФРС и смягчение денежно-кредитной политики. Рост глобальной ликвидности M2 и снижение реальных доходностей облигаций исторически способствуют притоку капитала в рисковые активы, включая криптовалюту. Когда деньги дешевеют, а доходность облигаций снижается, часть капитала из рынка долга ищет альтернативы. ★ Политический сдвиг и стратегические резервы США официально начали интегрировать криптоактивы. Законы о крипторынке, такие как Clarity Act и Genius Act, снижают регуляторную неопределённость. Создаются стратегические крипторезервы не только в США, но и в странах ЕС. Обсуждается возможность регулярной покупки BTC государством. Когда такие страны, как страны Евросоюза, начинают накапливать этот актив, другие страны тоже задумываются об этом. Это классическое поведение по теории игр, и процесс только начинается. ★ Институциональный спрос и ETF За год существенно выросли притоки в ETF на BTC и ETH. Появился стейкинг внутри ETF. BlackRock и другие крупные игроки рекомендуют включать долю BTC в портфель, что меняет структуру спроса. Treasury-компании, включая MicroStrategy, продолжают накапливать биткоин и заявляют, что не планируют продавать даже при глубокой просадке. ★ Ончейн-картина Доля долгосрочных держателей растёт, а предложение на биржах сокращается. Это означает, что актив уходит в долгосрочные руки, ликвидного предложения становится меньше, и при новом импульсе спроса цена реагирует быстрее. Такая структура характерна для середины цикла, а не для его финала. ★ Рынок не перегрет Индикаторы P-Circle и MVRV не показывают экстремальных значений. Негативный сценарий с падением до 44–48 тысяч долларов маловероятен на фоне макро- и институционального спроса. Поэтому я сохраняю позитивные ожидания по BTC и качественным альткоинам. Я продолжаю использовать стратегию регулярных покупок (DCA). Выигрывают те, кто: ✓ Умеют отбирать фундаментальные проекты; ✓ Держат долгий горизонт; ✓ Не используют плечи в фазе высокой волатильности; ✓ Опираются на данные, а не на эмоции. Сейчас индекс страха и жадности находится на минимальных значениях, и многие это чувствуют. Однако цифры показывают, что структура рынка очень сильная, и ситуация улучшается. Когда данные указывают на рост, а цена падает или стоит на месте, это создаёт отличные возможности для покупки (DCA). Моя задача — чтобы ученики действовали осознанно, опираясь на данные. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Инвест заметки @elashkov

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса