Что такое Implied Volatility (IV) и как она помогает понять циклы роста и падения на рынке криптовалют и акций

2025-07-23T21:47:44+03:00

2 469

Что такое Implied Volatility (IV) и как она помогает понять циклы роста и падения на рынке криптовалют и акций

Implied Volatility (IV). Implied Volatility — ключевой термин на рынке опционов, отражающий ожидаемую волатильность. Чем выше этот показатель, тем дороже опционы. Для рынка криптовалют IV американских индексов — важный индикатор, особенно в периоды ярко выраженного тренда. На бычьем рынке низкий IV для SPY часто означает продолжение роста криптовалют. Логика проста: при снижении волатильности надёжных инструментов капитал охотнее вкладывается в высокорисковые активы. Однако при повышении IV вероятность разворота тренда возрастает. Классический бычий рынок характеризуется ростом BTC, затем ETH и, наконец, других альткоинов. Чтобы цикл не прервался, IV на SPY должен оставаться низким на протяжении всего периода. На практике иногда появляются «выскочки», которые растут одновременно с эфиром или даже раньше. Например, в двух альтсезонах 2024 года это была SOL, а летом 2025 — XRP. Рост альткоинов происходит по принципу очередности: прибыль, зафиксированная в одном токене, переходит в другой. По этой очередности можно судить о потенциале актива. Например, сейчас SOL пампится в последнюю очередь, что подтверждает слабость токена на фоне других грандов. Это значит, что если цикл оборвётся, деньги могут не дойти до SOL, и IV на SPY начнёт расти, что приведёт к развороту тренда. Именно поэтому Солана рассматривается как кандидат на шорт. Если после краткосрочного цикла не наступает коррекция, цикл повторяется: памп BTC, затем ETH, потом другие альткоины. В этом случае период после пампа первого цикла на графике образует «бычий флаг». Падение доминации BTC при низком IV для SPY также является бычьим флагом в биткоине, указывая на то, что зафиксированная там прибыль направляется на памп альтов. Индикатором, отражающим IV для всего рынка, является индекс VIX, известный как «индекс страха». Мы уже писали о нём отдельно. С конца июня VIX остаётся на низких значениях, что благоприятно для альтсезона. Это «окно возможностей» всё ещё открыто. Инвесторы уверены в своём успехе и пытаются повторить цикл: сначала деньги идут в BTC, затем в ETH и альткоины, если IV для SPY не начнёт расти. Ближайшим событием, которое может повлиять на повышение VIX, является заседание ФРС 30 июля. Инвесторы настолько спокойны, что даже не реагируют на новости торговой войны. Например, котировки почти не отреагировали на вчерашнюю эскалацию между США и ЕС. Все уверены, что ситуация разрешится без значительного ущерба для фондового рынка. Чёрные лебеди мы не учитываем: они могут появиться в любой момент и резко поднять VIX. Индикаторы IV доступны во многих торговых терминалах. Однако для удобства можно использовать только VIX, так как он отражает волатильность S&P 500, что важно для рынка криптовалют. P.S. Важно уточнить, что IV — это сокращение от Implied Volatility, а не римская цифра 4. [Больше новостей и анализа находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: CryptoKogan

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса