Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ALIBABA [BABA] [анализ]

ALIBABA [BABA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

26
Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

Мнение: Zacks. Акции Alibaba (BABA) за год упали на 7,2%. Стоит ли инвесторам держаться или сворачивать? Цена акций Alibaba BABA снизилась на 7,2% за год, что значительно отстает от показателей отрасли интернет-коммерции Zacks, более широкого сектора розничной торговли и индекса S&P 500, которые выросли на 22,5%, 19,6% и 26,1% соответственно за тот же период времени. Это падение теперь заставляет инвесторов задуматься, сохранять ли свои позиции или рассмотреть возможность продажи своих акций ведущей компании электронной коммерции в Китае. Снижение происходит на фоне более широкой волатильности рынка и определенных проблем, с которыми сталкивается Китай. Снижение объема экспорта в стране оказывает сильное давление на китайские компании электронной коммерции компании. Инвесторам следует тщательно взвесить перспективы роста Alibaba с учетом проблем, с которыми она сталкивается. Вялые потребительские дискреционные расходы, растущие операционные расходы и значительные капитальные затраты, необходимые для сохранения конкурентоспособности как на рынке электронной коммерции, так и на рынке облачных технологий, являются факторами, которые следует учитывать. Тем не менее, сильный международный коммерческий бизнес Alibaba заслуживает внимания. Растущие инвестиции и усилия по использованию возможностей искусственного интеллекта (ИИ) для инноваций в продуктах являются положительными моментами. Расширение присутствия компании в бурно развивающемся пространстве облачных вычислений является еще одним попутным ветром. Низкая оценка Alibaba является еще одним плюсом. В настоящее время BABA торгуется с дисконтом с форвардным 12-месячным P/S 1,47X по сравнению с отраслевым 1,73X. Сильный международный коммерческий бизнес способствует перспективам. Устойчивая динамика бизнеса Alibaba International Digital Commerce Group (AIDC), в который входят Lazada, AliExpress, Trendyol, Alibaba.com и другие предприятия, работающие на международных розничных и оптовых рынках, определяет траекторию роста компании. В первом квартале 2025 финансового года этот сегмент принес 29,29 млрд юаней (4,03 млрд долларов США) выручки, что на 32% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, и составило 12% от общей выручки. Розничный бизнес международной коммерции принес выручку в размере 23,7 млрд юаней (3,3 млрд долларов США), что на 38% больше в годовом исчислении и составило 80,9% от международной выручки. Между тем, оптовый бизнес международной коммерции принес выручку в размере 5,6 млрд юаней (771 млн долларов США), что на 12% больше в годовом исчислении и составило 19,1% от международной выручки. Розничный бизнес в первую очередь выигрывает от растущего импульса в AliExpress Choice и улучшения усилий по монетизации. Alibaba расширила базу поставщиков на платформе AliExpress, которая теперь включает местных продавцов, чтобы улучшить свое предложение продуктов и беспрепятственно удовлетворять потребности местных потребителей. Недавно компания объединилась с Magazine Luiza, ведущим ритейлером в Бразилии, в соответствии с которым последний откроет и будет управлять магазином на AliExpress и наоборот. Она также увеличивает инвестиции в платформу Trendyol, чтобы увеличить долю внимания на отдельных рынках в Европе и регионе Персидского залива. Углубление внимания Alibaba к предоставлению локализованного и улучшенного пользовательского опыта различным потребителям по всему миру остается примечательным. Компания использует ИИ и другие передовые технологии для повышения эффективности в таких областях, как кроссплатформенный листинг продуктов, сведения о продуктах, многоязычный поиск и целевые рекомендации. Alibaba наблюдает рост числа малых и средних предприятий (МСП), использующих услуги ИИ на своей платформе. Растущий импульс в Alibaba Guaranteed, платформе, которая упрощает трансграничную торговлю B2B для МСП, предлагая надежность цепочки поставок, является еще одним плюсом. Учитывая эти факторы, бизнес AIDC имеет восходящий потенциал и, как ожидается, будет определять его долгосрочные перспективы. Консенсус-оценка Zacks для доходов на 2025 финансовый год оценивается в 139,8 млрд долларов, что указывает на 7,1%-ный рост в годовом исчислении. Макроэкономические проблемы и растущие расходы являются препятствиями для BABA. Макроэкономические проблемы, включая высокие процентные ставки и инфляционное давление, выступают в качестве основных препятствий. Слабые рыночные условия и снижение объема экспорта в Китае оказывают сильное давление на внутренний розничный бизнес Alibaba. Эскалация напряженности между Соединенными Штатами и Китаем также вызывает беспокойство. Хотя эта геополитическая технологическая война напрямую не связана с индустрией электронной коммерции, ее остаточный эффект не сулит ничего хорошего Alibaba и другим подобным компаниям. Кроме того, растущие расходы наносят ущерб расширению маржи Alibaba. В первом квартале 2025 финансового года ее расходы на продажи и маркетинг, общие и административные расходы и расходы на разработку продуктов выросли на 180 базисных пунктов (б. п.), 240 б. п. и 100 б. п. в годовом исчислении соответственно. Следовательно, ее операционная прибыль снизилась на 15% в годовом исчислении, а операционная маржа сократилась на 300 б. п. по сравнению с кварталом прошлого года. Ожидается, что растущие инвестиции компании, связанные с последними инициативами, и растущие расходы на предложение конкурентоспособной по цене продукции будут держать ее маржу под давлением, что, в свою очередь, навредит ее чистой прибыли. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 финансовый год зафиксирован на уровне $8,20 на акцию, что указывает на падение на 4,9% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней этот показатель не изменился. Жесткая конкуренция вызывает беспокойство. Хотя Alibaba является доминирующим игроком электронной коммерции в Китае, его глобальные позиции остаются под угрозой со стороны таких крупных игроков, как Amazon AMZN и eBay EBAY. Кроме того, рост BABA на мировом рынке облачных вычислений был значительно затруднен из-за растущей конкуренции со стороны ведущих игроков облачных вычислений, а именно Amazon, Microsoft и Alphabet 's GOOGL Google. Заключение. Учитывая неопределенность перспектив Alibaba, а также растущие расходы, снижение маржи и усиление конкуренции как на рынке электронной коммерции, так и на рынке облачных технологий, продажа акций BABA в настоящее время представляется разумным шагом. В настоящее время Alibaba имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

EXPRESS NEWS

  • Советник премьер-министра Ирака Мазхар Салех призвал ОПЕК пересмотреть квоты на добычу нефти и справедливо распределить финансовые убытки после кризиса в Ормузском проливе

  • Глава ЕЦБ Кристин Лагард раскритиковала стейблкоины, номинированные в евро, заявив, что они ослабляют финансовую стабильность евро и сужают трансмиссионный канал денежно-кредитной политики

  • Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
    Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
  • Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером
    Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером

  • Глава МИД Ирана: каждый раз, когда на повестке дня оказывается дипломатическое решение, США выбирают безрассудную военную авантюру

  • Кир Стармер заявил, что не планирует уходить в отставку, несмотря на неудачные для Лейбористской партии муниципальные выборы, – Sky News

  • Цены на нефть будут продолжать резко колебаться, пока не станет ясно, достигнут ли Иран и США соглашение о прекращении войны, — Citigroup

  • В марте и апреле перед важными заявлениями Трампа по Ирану на биржах была сделана серия сделок на падение цен на нефть на общую сумму $7 млрд, — Reuters

  • Центральное командование США в субботу объявило, что морская блокада против Ирана продолжает действовать на полную мощность. В своем заявлении CENTCOM также сообщило, что с 13 апреля 58 судов были перенаправлены на альтернативные маршруты, а 4 судна подверглись атакам и были выведены из строя

  • Financial Times:: руководство Toyota считает, что продолжение нестабильности на морских маршрутах и колебаний цен на энергоносители представляет угрозу их финансовым показателям в текущем году

  • Министр иностранных дел Ирана в телефонном разговоре со своим турецким коллегой, ссылаясь на недавние авантюристические действия США в Персидском заливе и риторику американских официальных лиц, заявил, что деструктивный подход американской стороны ослабляет дипломатический процесс и углубляет недоверие иранской нации к намерениям США

  • Посол и постоянный представитель Ирана при ООН в письме на имя Генерального секретаря и Председателя Совета Безопасности призвал их четко и недвусмысленно осудить незаконные действия Соединенных Штатов, включая морскую блокаду Ирана

  • В День победы над Германией бразильская армия чтит память ветеранов Бразильского экспедиционного корпуса (FEB), которые сражались в числе союзнических сил в Италии, чтобы освободить страну от немецких войск

  • «Росатом» не будет работать с таким «непотребным» поставщиком, как Siemens, заявил Лихачев. В начале 2025 года стало известно, что «Росатом» намерен предъявить судебные претензии за непоставленное компанией Siemens оборудование на зарубежные стройки российских атомщиков. Как ранее заявлял Лихачев, шансы взыскания убытков за срыв поставок достаточно высоки

  • Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте
    Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте

  • Поездка представителей администрации США, в том числе Уиткоффа в Москву пока не готовится, сообщил Песков

  • В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков
    В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков

  • Обама в панике пытается выйти из тени, заявил Дмитриев. Так он прокомментировал опубликованное премьер-министром Канады видео, в котором тот приветствовал экс-президента США на встрече в Торонто: «Президент Обама, стоящий за мистификацией Russiagate (якобы имевшее место вмешательство РФ в выборы президента США 2016 года — прим. ТАСС), в панике выходит из тени, надеясь, что международная известность обеспечит ему дополнительную защиту»

  • Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
    Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
  • Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала
    Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала

  • Для Владимира Путина 9 Мая является не только «днем гордости со слезами на глазах», но и непростым рабочим днем, наполненным большим количеством мероприятий. При этом каждый год Путин выступает на Параде Победы с масштабной речью, отметил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

  • Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову
    Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову

  • Bloomberg: «После ночного столкновения США и Ирана вблизи водного пути и атак на активы друг друга в регионе, Ормузский пролив со вторника фактически закрыт для коммерческих судов»

  • Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
    Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
  • Дмитрий Щербинин назначен заместителем министра обороны РФ, сообщается на сайте Минобороны
    Дмитрий Щербинин назначен заместителем министра обороны РФ, сообщается на сайте Минобороны

  • Объем замороженных российских активов в депозитарии Euroclear по итогам первого квартала 2026-го оценивается в 200 миллиардов евро, – сообщают РИА Новости

  • Ушаков даст разъяснения в связи со словами Трампа о продлении перемирия между Россией и Украиной до 11 мая, заявил Песков

  • Трамп выразил надежду на то, что перемирие между РФ и Украиной может положить начало завершению конфликта. Он считает, что стороны с каждым днем все ближе к урегулированию конфликта

  • Переговоры по Украине не должны быть для Киева «ширмой», заявила Мария Захарова ТАСС
    Переговоры по Украине не должны быть для Киева «ширмой», заявила Мария Захарова ТАСС
  • Фицо заявил, что рад быть в Москве на праздновании Дня Победы и иметь возможность отдать дань павшим солдатам Красной Армии
    Фицо заявил, что рад быть в Москве на праздновании Дня Победы и иметь возможность отдать дань павшим солдатам Красной Армии
  • Находящийся в Москве Фицо выразил мнение, что конфликт вокруг Украины близится к концу
    Находящийся в Москве Фицо выразил мнение, что конфликт вокруг Украины близится к концу
  • Парламент Болгарии избрал экс-президента страны Румена Радева новым премьером
    Парламент Болгарии избрал экс-президента страны Румена Радева новым премьером
  • Пентагон обнародовал архивы данных об НЛО. Они выложены на сайте Военного министерства США
    Пентагон обнародовал архивы данных об НЛО. Они выложены на сайте Военного министерства США

  • Реактор для второго энергоблока АЭС «Бушер» готов уже более чем на 60%, сообщил Лихачев. Он добавил, что строительство АЭС в Иране возобновляется, работают порядка 2,2 тыс. иранских строителей. «Росатом» готов отгрузить ключевое оборудование в 2027 году

  • Москва с сожалением восприняла отказ сухогрузу Panormitis в разгрузке зерна в порту Хайфы. Такой шаг со стороны израильской компании-импортера был предпринят явно под давлением Киева, заявила Мария Захарова. 30 апреля сухогруз Panormitis получил отказ в разгрузке российского зерна в порту Хайфы

  • Трамп назвал «легким тычком» последние удары США по объектам в Иране. При этом на вопрос журналистки ABC News Рэйчел Скотт, означают ли новые удары срыв режима прекращения огня, Трамп ответил, что перемирие остается в силе

  • Генеральный секретарь Международной морской организации (ИМО) Арсенио Домингес: около 1500 судов застряли в Персидском заливе вследствие продолжения закрытия Ормузского пролива с 28 февраля. В настоящее время около 20 000 членов экипажа и почти 1500 судов застряли в водах Персидского залива. Морской транспорт перевозит более 80% мировых потребительских товаров

  • Первый южнокорейский нефтяной танкер, прошедший через Ормузский пролив во время сокращения ограничений, достиг пункта назначения

  • На фоне усиления напряжённости в районе Ормузского пролива в ночь накануне наблюдался резкий рост нефтяных котировок. Цена американской нефти West Texas Intermediate (WTI) приблизилась к отметке $96 за баррель, в то время как нефть марки Brent поднялась выше $100 за баррель

  • Дэнни Ситринович, исследователь Института исследований национальной безопасности Израиля, отметил, что даже если блокада Ормузского пролива продлится месяцами, она не приведет к капитуляции Ирана. Более того, по его словам, конфликт может только укрепить Тегеран

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?