Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ALIBABA [BABA] [анализ]

ALIBABA [BABA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

27
Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

Мнение: Zacks. Акции Alibaba (BABA) за год упали на 7,2%. Стоит ли инвесторам держаться или сворачивать? Цена акций Alibaba BABA снизилась на 7,2% за год, что значительно отстает от показателей отрасли интернет-коммерции Zacks, более широкого сектора розничной торговли и индекса S&P 500, которые выросли на 22,5%, 19,6% и 26,1% соответственно за тот же период времени. Это падение теперь заставляет инвесторов задуматься, сохранять ли свои позиции или рассмотреть возможность продажи своих акций ведущей компании электронной коммерции в Китае. Снижение происходит на фоне более широкой волатильности рынка и определенных проблем, с которыми сталкивается Китай. Снижение объема экспорта в стране оказывает сильное давление на китайские компании электронной коммерции компании. Инвесторам следует тщательно взвесить перспективы роста Alibaba с учетом проблем, с которыми она сталкивается. Вялые потребительские дискреционные расходы, растущие операционные расходы и значительные капитальные затраты, необходимые для сохранения конкурентоспособности как на рынке электронной коммерции, так и на рынке облачных технологий, являются факторами, которые следует учитывать. Тем не менее, сильный международный коммерческий бизнес Alibaba заслуживает внимания. Растущие инвестиции и усилия по использованию возможностей искусственного интеллекта (ИИ) для инноваций в продуктах являются положительными моментами. Расширение присутствия компании в бурно развивающемся пространстве облачных вычислений является еще одним попутным ветром. Низкая оценка Alibaba является еще одним плюсом. В настоящее время BABA торгуется с дисконтом с форвардным 12-месячным P/S 1,47X по сравнению с отраслевым 1,73X. Сильный международный коммерческий бизнес способствует перспективам. Устойчивая динамика бизнеса Alibaba International Digital Commerce Group (AIDC), в который входят Lazada, AliExpress, Trendyol, Alibaba.com и другие предприятия, работающие на международных розничных и оптовых рынках, определяет траекторию роста компании. В первом квартале 2025 финансового года этот сегмент принес 29,29 млрд юаней (4,03 млрд долларов США) выручки, что на 32% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, и составило 12% от общей выручки. Розничный бизнес международной коммерции принес выручку в размере 23,7 млрд юаней (3,3 млрд долларов США), что на 38% больше в годовом исчислении и составило 80,9% от международной выручки. Между тем, оптовый бизнес международной коммерции принес выручку в размере 5,6 млрд юаней (771 млн долларов США), что на 12% больше в годовом исчислении и составило 19,1% от международной выручки. Розничный бизнес в первую очередь выигрывает от растущего импульса в AliExpress Choice и улучшения усилий по монетизации. Alibaba расширила базу поставщиков на платформе AliExpress, которая теперь включает местных продавцов, чтобы улучшить свое предложение продуктов и беспрепятственно удовлетворять потребности местных потребителей. Недавно компания объединилась с Magazine Luiza, ведущим ритейлером в Бразилии, в соответствии с которым последний откроет и будет управлять магазином на AliExpress и наоборот. Она также увеличивает инвестиции в платформу Trendyol, чтобы увеличить долю внимания на отдельных рынках в Европе и регионе Персидского залива. Углубление внимания Alibaba к предоставлению локализованного и улучшенного пользовательского опыта различным потребителям по всему миру остается примечательным. Компания использует ИИ и другие передовые технологии для повышения эффективности в таких областях, как кроссплатформенный листинг продуктов, сведения о продуктах, многоязычный поиск и целевые рекомендации. Alibaba наблюдает рост числа малых и средних предприятий (МСП), использующих услуги ИИ на своей платформе. Растущий импульс в Alibaba Guaranteed, платформе, которая упрощает трансграничную торговлю B2B для МСП, предлагая надежность цепочки поставок, является еще одним плюсом. Учитывая эти факторы, бизнес AIDC имеет восходящий потенциал и, как ожидается, будет определять его долгосрочные перспективы. Консенсус-оценка Zacks для доходов на 2025 финансовый год оценивается в 139,8 млрд долларов, что указывает на 7,1%-ный рост в годовом исчислении. Макроэкономические проблемы и растущие расходы являются препятствиями для BABA. Макроэкономические проблемы, включая высокие процентные ставки и инфляционное давление, выступают в качестве основных препятствий. Слабые рыночные условия и снижение объема экспорта в Китае оказывают сильное давление на внутренний розничный бизнес Alibaba. Эскалация напряженности между Соединенными Штатами и Китаем также вызывает беспокойство. Хотя эта геополитическая технологическая война напрямую не связана с индустрией электронной коммерции, ее остаточный эффект не сулит ничего хорошего Alibaba и другим подобным компаниям. Кроме того, растущие расходы наносят ущерб расширению маржи Alibaba. В первом квартале 2025 финансового года ее расходы на продажи и маркетинг, общие и административные расходы и расходы на разработку продуктов выросли на 180 базисных пунктов (б. п.), 240 б. п. и 100 б. п. в годовом исчислении соответственно. Следовательно, ее операционная прибыль снизилась на 15% в годовом исчислении, а операционная маржа сократилась на 300 б. п. по сравнению с кварталом прошлого года. Ожидается, что растущие инвестиции компании, связанные с последними инициативами, и растущие расходы на предложение конкурентоспособной по цене продукции будут держать ее маржу под давлением, что, в свою очередь, навредит ее чистой прибыли. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 финансовый год зафиксирован на уровне $8,20 на акцию, что указывает на падение на 4,9% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней этот показатель не изменился. Жесткая конкуренция вызывает беспокойство. Хотя Alibaba является доминирующим игроком электронной коммерции в Китае, его глобальные позиции остаются под угрозой со стороны таких крупных игроков, как Amazon AMZN и eBay EBAY. Кроме того, рост BABA на мировом рынке облачных вычислений был значительно затруднен из-за растущей конкуренции со стороны ведущих игроков облачных вычислений, а именно Amazon, Microsoft и Alphabet 's GOOGL Google. Заключение. Учитывая неопределенность перспектив Alibaba, а также растущие расходы, снижение маржи и усиление конкуренции как на рынке электронной коммерции, так и на рынке облачных технологий, продажа акций BABA в настоящее время представляется разумным шагом. В настоящее время Alibaba имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

EXPRESS NEWS

  • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

  • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
    Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

  • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

  • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
    Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

  • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

  • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
    Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

  • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

  • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
    «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

  • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

  • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

  • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
  • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
    Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

  • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

  • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
    Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

  • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

  • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
    Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

  • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

  • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
    США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

  • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

  • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
    Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

  • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

  • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

  • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
    Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

  • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

  • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
    Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

  • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

  • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
    Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

  • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?