Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ALIBABA [BABA] [анализ]

ALIBABA [BABA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

26
Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

Мнение: Zacks. Акции Alibaba (BABA) за год упали на 7,2%. Стоит ли инвесторам держаться или сворачивать? Цена акций Alibaba BABA снизилась на 7,2% за год, что значительно отстает от показателей отрасли интернет-коммерции Zacks, более широкого сектора розничной торговли и индекса S&P 500, которые выросли на 22,5%, 19,6% и 26,1% соответственно за тот же период времени. Это падение теперь заставляет инвесторов задуматься, сохранять ли свои позиции или рассмотреть возможность продажи своих акций ведущей компании электронной коммерции в Китае. Снижение происходит на фоне более широкой волатильности рынка и определенных проблем, с которыми сталкивается Китай. Снижение объема экспорта в стране оказывает сильное давление на китайские компании электронной коммерции компании. Инвесторам следует тщательно взвесить перспективы роста Alibaba с учетом проблем, с которыми она сталкивается. Вялые потребительские дискреционные расходы, растущие операционные расходы и значительные капитальные затраты, необходимые для сохранения конкурентоспособности как на рынке электронной коммерции, так и на рынке облачных технологий, являются факторами, которые следует учитывать. Тем не менее, сильный международный коммерческий бизнес Alibaba заслуживает внимания. Растущие инвестиции и усилия по использованию возможностей искусственного интеллекта (ИИ) для инноваций в продуктах являются положительными моментами. Расширение присутствия компании в бурно развивающемся пространстве облачных вычислений является еще одним попутным ветром. Низкая оценка Alibaba является еще одним плюсом. В настоящее время BABA торгуется с дисконтом с форвардным 12-месячным P/S 1,47X по сравнению с отраслевым 1,73X. Сильный международный коммерческий бизнес способствует перспективам. Устойчивая динамика бизнеса Alibaba International Digital Commerce Group (AIDC), в который входят Lazada, AliExpress, Trendyol, Alibaba.com и другие предприятия, работающие на международных розничных и оптовых рынках, определяет траекторию роста компании. В первом квартале 2025 финансового года этот сегмент принес 29,29 млрд юаней (4,03 млрд долларов США) выручки, что на 32% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, и составило 12% от общей выручки. Розничный бизнес международной коммерции принес выручку в размере 23,7 млрд юаней (3,3 млрд долларов США), что на 38% больше в годовом исчислении и составило 80,9% от международной выручки. Между тем, оптовый бизнес международной коммерции принес выручку в размере 5,6 млрд юаней (771 млн долларов США), что на 12% больше в годовом исчислении и составило 19,1% от международной выручки. Розничный бизнес в первую очередь выигрывает от растущего импульса в AliExpress Choice и улучшения усилий по монетизации. Alibaba расширила базу поставщиков на платформе AliExpress, которая теперь включает местных продавцов, чтобы улучшить свое предложение продуктов и беспрепятственно удовлетворять потребности местных потребителей. Недавно компания объединилась с Magazine Luiza, ведущим ритейлером в Бразилии, в соответствии с которым последний откроет и будет управлять магазином на AliExpress и наоборот. Она также увеличивает инвестиции в платформу Trendyol, чтобы увеличить долю внимания на отдельных рынках в Европе и регионе Персидского залива. Углубление внимания Alibaba к предоставлению локализованного и улучшенного пользовательского опыта различным потребителям по всему миру остается примечательным. Компания использует ИИ и другие передовые технологии для повышения эффективности в таких областях, как кроссплатформенный листинг продуктов, сведения о продуктах, многоязычный поиск и целевые рекомендации. Alibaba наблюдает рост числа малых и средних предприятий (МСП), использующих услуги ИИ на своей платформе. Растущий импульс в Alibaba Guaranteed, платформе, которая упрощает трансграничную торговлю B2B для МСП, предлагая надежность цепочки поставок, является еще одним плюсом. Учитывая эти факторы, бизнес AIDC имеет восходящий потенциал и, как ожидается, будет определять его долгосрочные перспективы. Консенсус-оценка Zacks для доходов на 2025 финансовый год оценивается в 139,8 млрд долларов, что указывает на 7,1%-ный рост в годовом исчислении. Макроэкономические проблемы и растущие расходы являются препятствиями для BABA. Макроэкономические проблемы, включая высокие процентные ставки и инфляционное давление, выступают в качестве основных препятствий. Слабые рыночные условия и снижение объема экспорта в Китае оказывают сильное давление на внутренний розничный бизнес Alibaba. Эскалация напряженности между Соединенными Штатами и Китаем также вызывает беспокойство. Хотя эта геополитическая технологическая война напрямую не связана с индустрией электронной коммерции, ее остаточный эффект не сулит ничего хорошего Alibaba и другим подобным компаниям. Кроме того, растущие расходы наносят ущерб расширению маржи Alibaba. В первом квартале 2025 финансового года ее расходы на продажи и маркетинг, общие и административные расходы и расходы на разработку продуктов выросли на 180 базисных пунктов (б. п.), 240 б. п. и 100 б. п. в годовом исчислении соответственно. Следовательно, ее операционная прибыль снизилась на 15% в годовом исчислении, а операционная маржа сократилась на 300 б. п. по сравнению с кварталом прошлого года. Ожидается, что растущие инвестиции компании, связанные с последними инициативами, и растущие расходы на предложение конкурентоспособной по цене продукции будут держать ее маржу под давлением, что, в свою очередь, навредит ее чистой прибыли. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 финансовый год зафиксирован на уровне $8,20 на акцию, что указывает на падение на 4,9% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней этот показатель не изменился. Жесткая конкуренция вызывает беспокойство. Хотя Alibaba является доминирующим игроком электронной коммерции в Китае, его глобальные позиции остаются под угрозой со стороны таких крупных игроков, как Amazon AMZN и eBay EBAY. Кроме того, рост BABA на мировом рынке облачных вычислений был значительно затруднен из-за растущей конкуренции со стороны ведущих игроков облачных вычислений, а именно Amazon, Microsoft и Alphabet 's GOOGL Google. Заключение. Учитывая неопределенность перспектив Alibaba, а также растущие расходы, снижение маржи и усиление конкуренции как на рынке электронной коммерции, так и на рынке облачных технологий, продажа акций BABA в настоящее время представляется разумным шагом. В настоящее время Alibaba имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

EXPRESS NEWS

  • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
  • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
    США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

  • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

  • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

  • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

  • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

  • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

  • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

  • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

  • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

  • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

  • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
  • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
  • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
    Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

  • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

  • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

  • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

  • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

  • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
  • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
  • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
    Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

  • Трамп раскритиковал Мелони за то, что Италия не оказала США поддержку в конфликте с Ираном: «После того как на НАТО были потрачены триллионы долларов, Италия и ее премьер-министр даже не думают о противодействии Исламской Республике Иран и очень серьезной угрозе с ее стороны в ядерной сфере»

  • «Более года призывал его к этому шагу». Отставка Стармера — важный сигнал для других разжигателей конфликтов в Европе, заявил Дмитриев. Он отметил провокационный курс Стармера на разжигание войны, провалы в миграционной политике и рост преступности, ошибки в энергетике и экономике

  • Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода
    Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода

  • Трамп пригрозил Ирану новыми ударами из-за ситуации в Ливане: «Иран должен незамедлительно сделать так, чтобы подконтрольные ему высокооплачиваемые силы в Ливане прекратили создавать проблемы»

  • Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс
    Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс

  • Трамп заявил, что Стармер уйдет в отставку. «Он потерпел крах по двум направлениям — иммиграция и энергетика (откройте Северное море для добычи нефти)», — написал американский лидер в Truth Social

  • «У вас не останется страны». Трамп в ходе телефонного разговора с иранскими чиновниками пригрозил уничтожить Иран, если Ормуз останется закрытым. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст на основании своей беседы с президентом США

  • Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник
    Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник

  • Глава МИД Великобритании попросила Стармера подать в отставку, сообщает Sky News со ссылкой на источники. По данным телеканала, это уже второй раз, когда глава британского МИД рекомендовала премьеру уйти в отставку

  • Фицо заявил, что не упустит возможности вести диалог с Путиным. Премьер Словакии подчеркнул, что является сторонником диалога с РФ, а также ведет его с Зеленским, несмотря на то, что «по многим темам имеет диаметрально противоположный взгляд»

  • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

  • Вэнс заявил, что может примерно в течение двух дней отправиться в Швейцарию для участия в переговорах с делегацией Ирана

  • Дональд Трамп заявил, что будет делать всё возможное для урегулирования конфликта на Украине. По словам президента США, России следует заключить сделку
    Дональд Трамп заявил, что будет делать всё возможное для урегулирования конфликта на Украине. По словам президента США, России следует заключить сделку
  • Восстановление санкций США против российской нефти находится на рассмотрении и зависит от динамики цен на сырье, заявил Трамп
    Восстановление санкций США против российской нефти находится на рассмотрении и зависит от динамики цен на сырье, заявил Трамп

  • Москва и Джакарта выходят на договоренности о строительстве флота плавучих АЭС, в том числе совместно с индонезийским бизнесом, сообщил Лихачев

  • После выхода на рынок SpaceX стоимость активов Илона Маска выросла до 1,32 триллиона долларов, выяснило РИА Новости. В то же время капитализация биткоина составляет только 1,314 триллиона

  • «Вскоре мы сможем это сделать». США могут восстановить санкции против российской нефти, заявил Трамп. По его словам, после начала прохода судов через Ормуз цены быстро снижаются

  • Доля рубля в расчетах за экспорт России в Европу в апреле этого года выросла до рекордных 79,3%, следует из анализа РИА Новости данных ЦБ РФ
    Доля рубля в расчетах за экспорт России в Европу в апреле этого года выросла до рекордных 79,3%, следует из анализа РИА Новости данных ЦБ РФ

  • Трамп в интервью Axios назвал Си Цзиньпина и Моди величайшими мировыми лидерами

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?