Американские надзорные органы обратили внимание на значительные пакеты акций банков, принадлежащие BlackRock и Vanguard.

2024-04-06T13:59:11+03:00

Американские надзорные органы обратили внимание на значительные пакеты акций банков, принадлежащие BlackRock и Vanguard.

Новость: нейтральная. Регуляторы США заинтересовались большими пакетами акций банков у BlackRock и Vanguard. Банковские регуляторы тщательно проверяют, являются ли гиганты индексных фондов BlackRock BLK -1.67%снижение; красный треугольник направлен вниз, Vanguard и Стейт-стрит STT 0.10%увеличение; зеленый треугольник направлен вверх они придерживаются пассивной роли, когда дело доходит до их инвестиций в банки США. В общей сложности три фирмы управляют более чем 23 триллионами долларов, причем большая их часть находится в фондах, пассивно имитирующих индексы, такие как S & P 500. BlackRock и Vanguard владеют более чем 10% акций многих банков, пороговый показатель, который обычно определяет, предполагается ли, что инвестор владеет контрольным пакетом акций кредитора, в то время как State Street также владеет рядом значительных пакетов акций. Регуляторы заинтересованы в том, чтобы следить за тем, кто владеет банками и контролирует их, из-за их особой роли в экономике. В настоящее время регулирующие органы фактически освобождают крупнейших управляющих активами от множества обременительных банковских правил - таких, как необходимость получения разрешения при приобретении акций выше 10%- ного порога - до тех пор, пока фирмы остаются пассивными. Это означает, что они не должны оказывать влияние на менеджмент или советы директоров, в том числе путем навязывания политических взглядов, хотя они могут голосовать на выборах акционеров. Существующий подход может вскоре измениться, чему способствуют члены Федеральной корпорации страхования вкладов. Один из членов правления, Джонатан Маккернан, сообщил The Wall Street Journal, что разработал план усиления контроля FDIC за фирмами и надеется, что он получит одобрение правления в ближайшие недели. Он настаивает на приказе приостановить инвестиции фирм в банки, регулируемые FDIC, выше 10%-ного порога, пока агентство изучает этот вопрос. По словам людей, знакомых с обсуждениями, Маккернан, республиканец, и Рохит Чопра, демократ, совместно провели недавние встречи с официальными лицами Vanguard и BlackRock из-за того, что этот вопрос пользуется двухпартийной поддержкой в совете FDIC, состоящем из пяти членов. Маккернан также обсуждал этот вопрос на высоком уровне с другими членами правления. “Нам нужно делать больше, чтобы фактически подтвердить, что ”Большая тройка"" не использует свои крупные доли для оказания влияния на банки, регулируемые FDIC", - сказал он. Любой переход к более жесткому надзору за долями управляющих активами отразил бы более широкие опасения Вашингтона по поводу власти и влияния менеджеров индексных фондов на корпоративную Америку и их способности отдавать решающие голоса, которые определяют все - от того, кто входит в совет директоров компании, до изменения климата и выплаты дивидендов. В одном примечательном недавнем эпизоде все трое управляющих крупными индексными фондами порвали с руководством Exxon Mobil в 2021 году и поддержал избрание директоров-диссидентов, поддержанных мелким акционером-активистом, обеспокоенным, среди прочего, стратегией нефтяного гиганта в области ископаемого топлива. Управляющие активами выразили обеспокоенность финансовыми показателями Exxon и отсутствием опыта в энергетическом секторе в ее совете директоров, а также поставили под сомнение независимость совета директоров, сообщал тогда журнал. Республиканцы говорят, что опасаются, что инвестиционные фирмы используют свою возможность голосовать от имени инвесторов индексных фондов для продвижения либеральных приоритетов. Прогрессивные демократы говорят, что всего несколько фирм имеют неоправданно большое влияние на экономику. "Большая тройка" контролирует более 20% голосов компаний в S & P 500, по словам профессора права Гарвардского университета Джона Коутса. Это большая доля публичных компаний США, чем когда-либо ранее принадлежала любым трем инвесторам, написал он в книге 2023 года “Проблема 12” о растущем влиянии небольшого числа учреждений. У Vanguard и BlackRock есть соглашения с Федеральной резервной системой о сохранении пассивности по отношению к банкам, в то время как у Vanguard аналогичное соглашение с FDIC. Компании, как правило, самостоятельно подтверждают соответствие требованиям. “Vanguard оставляет управленческие решения компаниям, входящим в индекс, а политические - политикам”, - говорится в заявлении фирмы, добавляющей, что она надеется на “конструктивный диалог с FDIC”. Официальные лица BlackRock в частном порядке опровергли опасения FDIC, заявив, что существующие договоренности с ФРС работают и никаких изменений в надзоре FDIC не требуется, по словам человека, знакомого с обсуждениями. “Мы не видим причин вводить дублирующие правила в отношении пассивных инвестиций в банковские организации без гораздо большего обоснования и доказательств того, что эти инвестиции на самом деле наносят ущерб банкам и их вкладчикам”, - заявила Линдси Келджо из Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, торговой группы с Уолл-стрит, в которую входит BlackRock. Автор: Andrew Ackerman Источник: www.wsj.com

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса