Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНДЕКСЫ США [анализ]

ИНДЕКСЫ США [анализ]

МИРОВЫЕ КОТИРОВКИ

Bank of America прогнозирует, что дефицит полупроводников сохранится до середины 2026 года.

3
Bank of America прогнозирует, что дефицит полупроводников сохранится до середины 2026 года.

Мнение: Bank of America. BofA заявляет, что запасы чипов не достигнут пика до середины 2026 года. Бычий рост рынка полупроводников далек от того, чтобы иссякнуть, и импульс искусственного интеллекта, вероятно, приведет его к пику в середине 2026 года, сообщил Bank of America. С тех пор, как безумие искусственного интеллекта впервые захватило рынки, индекс SOX, отслеживающий полупроводники, обогнал базовые индексы и вырос уже на 26% с начала года. По сравнению с S & P 500 он торгуется с 4-5-кратной премией, сообщил банк. Конечно, откат может быть вызван краткосрочными факторами, такими как выборы в США или денежно-кредитная политика, но есть веские причины сохранять бычий настрой, написали аналитики в понедельник. Это связано с тем, что индустрия чипов часто переживает 10 кварталов роста после спада, который только начался. "Текущий цикл роста начался в конце 23-го, так что мы находимся только в третьем квартале, что подразумевает рост, вероятно, до середины 26-го года. Однако акции чипов (SOX) меняют направление за 6-9 месяцев до перелома цикла, поэтому пики цен на полуфабрикаты потенциально могут достичь максимума где-то во 2П25 или еще через год + ", - сказал Bank of America. Более того, ожидается, что в 2025 году годовой рост продаж в секторе ускорится до двузначных цифр после прошлогодней коррекции запасов. Для инвесторов, пытающихся запечатлеть это ралли, в заметке предложены три темы инвестирования, которые принесут пользу: облачные вычисления, автомобили и сложность. Во-первых, в топ-рейтинге - Nvidia, а также Broadcom. Bank of America видит значительный потенциал роста для обеих, удерживая целевую цену в 1500 и 1680 долларов по каждой. По крайней мере, для Nvidia отчасти это связано с оптимистичными прогнозами по расширению центров обработки данных с искусственным интеллектом, которые обеспечивают высокий спрос на оборудование фирмы. Из сегодняшних глобальных расходов на ИТ на системы центров обработки данных приходится около 5%, или 260 миллиардов долларов, сообщил банк. Но к 2028 году этот показатель может подскочить до 360 миллиардов долларов. Между тем, растущее значение чипов в автомобильной промышленности должно способствовать росту акций, таких как NXP Semiconductors. Цена этого топового выбора оценивается в 320 долларов. "Запасы промышленных / автомобильных чипов менее переполнены и предлагают диверсификацию в сторону от искусственного интеллекта, с CY25E их легче сравнивать", - заявили в банке. "Окончание коррекции запасов может поддержать уверенный двукратный рост продаж в CY25E". Наконец, растущая сложность производства полупроводников должна поддержать растущие оценки отрасли, оправдывая диапазон торговли этими акциями, такими как KLA Corporation и Synopsis. Bank of America прогнозирует цену на уровне 890 и 650 долларов. "5 крупнейших мировых акций оборудования semicap торгуются с премией в 46%, или в 26 раз выше CY25 PE, по сравнению с 18-кратным историческим средним показателем", - пишут аналитики. "Мы ожидаем, что премия сохранится за счет рычагов (фундаментальных, настроений), за счет сложности чипов, основанных на искусственном интеллекте, за глобальные усилия по реструктуризации и за их стабильную маржу FCF в размере 25% + даже на минимуме недавнего цикла производства оборудования для производства пластин". [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / МИРОВЫЕ КОТИРОВКИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?