Как правильно инвестировать в золото: 5 проверенных способов

2026-02-13T15:03:18+03:00

4 803

Золото пытается восстановиться после недавней коррекции. Фундаментальные причины для роста есть: это альтернатива трежерис и геополитическая нестабильность. Также играет роль и спекулятивный интерес — многие инвесторы хотят быстро заработать. Рассказываем о разных способах инвестировать в золото. 1. Покупка напрямую Слитки и монеты через банк. Это самый простой способ, но он подходит только тем, кто хочет владеть физическим активом. Минусы: - Невыгодные цены покупки и продажи. Например, 4 февраля купить 1 грамм золота в Сбербанке можно было за 180 долларов. Тройская унция, то есть 31,1 грамма, стоила бы 5601 доллар (на рынке — 5000 долларов). Спред составляет 11% — почти как доходность депозита. - Нужно тщательно хранить металл, так как к продаже принимаются только активы в отличном состоянии. Некоторые считают, что цифры на экране приложения — это иллюзия, и нужно покупать только физическое золото. Однако это касается крупных игроков, которые могут покупать без такого большого спреда. На физических инвесторах банки просто зарабатывают. Удобство и отсутствие потерь (-11%) решают. Рыночные контракты. Это фьючерс GLDRUB (самый популярный — вечный) и спотовый контракт GLDRUB_TOM. Особенности: - Фьючерс не предполагает владения золотом, спот — предполагает, так как инвестор покупает золото, хранящееся на счетах НКЦ. - Хорошо коррелируют с котировками золота. Минусы: - Для фьючерса требуется гарантийное обеспечение (ГО), которое может увеличиваться при использовании кредитного плеча. - Для спота нет маркетмейкера, что усиливает волатильность и спред с золотом. Осенью 2022 года на российском рынке это уже было с серебром. ОМС. Это аналог GLDRUB_TOM, но золото здесь хранится на счёте банка. Подойдёт тем, у кого нет брокерских счетов или кто хочет инвестировать небольшие суммы (можно купить от 0,1 грамма, а GLDRUB — от 1 грамма). Открывается прямо в банке. Минусы: - Спред к рыночным котировкам, хотя и меньше, чем у физического золота. - Нет процентов по счёту, он не страхуется. 2. Покупка опосредованно Акции золотодобытчиков. Это самый популярный способ среди частных инвесторов. Котировки акций хорошо коррелируют с золотом на длинных горизонтах. Плюс — рост акций может быть усилен новыми мощностями, дивидендами и спредом с ценами на золото. Минусы: - Зависимость от корпоративных событий и особенностей бизнеса. - ЮГК, например, пропустил весь рост золота в 2021 году. - У Селигдара к цене золота привязаны долги, компания остаётся убыточной. Лучшим вариантом для долгосрочных инвестиций остаётся Полюс. В 2022 году при текущих ценах ЮГК и Селигдар тоже выглядят привлекательно, несмотря на риски. Золотые облигации. Они обеспечены реальным золотом. Обычно одна облигация соответствует 1 грамму металла. Это лучше, чем ОМС и контракты, так как доходность складывается из роста стоимости золота и фиксированного купона. Минусы: - Кредитные риски эмитента и меньшая ликвидность. Для набора или закрытия больших позиций может потребоваться время. Купоны обычно ниже, чем по другим типам облигаций. Биржевые фонды. Они есть почти у каждого банка или брокера. Известные фонды: TGLD, GOLD (ВТБ), AKGD. БПИФы инвестируют только в золото, иногда часть ликвидности хранится в кэше. Плюсы: - Самый простой вариант. Особенно если у вас есть брокерский счёт или вы клиент банка. Минусы: - Комиссии. Может быть 0% комиссия брокера при покупке у «своего», но комиссии за управление и покрытие расходов фонда остаются. Они привязаны к стоимости чистых активов (СЧА): растёт цена золота — растут активы — растёт и комиссия. - На длинной дистанции отстают от золота и акций золотодобытчиков из-за комиссий и отсутствия дополнительных драйверов (рост прибылей, дивиденды, корпоративные события). Итог Все эти инструменты подходят для покупки золота, но у них разный смысл: - Минимум риска и долгосрочные инвестиции — ОМС, физическое золото. - Простота покупки — БПИФы, ОМС. - Больше доходности — акции. С точки зрения инвестиций акции оптимальны, так как золото — это просто товар, который не приносит прибыли и дивидендов. Однако золото хорошо защищает от инфляции и ослабления рубля. Важно помнить, что золото уже на высоких уровнях, и недавняя коррекция может повториться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Invest Era