Как вложить средства в преддверии выборов президента в 2024 году.

2024-05-08T19:39:01+03:00

Как вложить средства в преддверии выборов президента в 2024 году.

Мнение: J.P.Morgan, Morningstar. Как инвестировать в преддверии президентских выборов 2024 года. До дня выборов в США осталось около шести месяцев. Прежде чем избиратели отправятся на избирательные участки, чтобы отдать свои голоса, инвесторам необходимо задуматься о том, как президентская гонка с высокой конкуренцией — и возможность разделения Сената и Палаты представителей — повлияют на их портфели. Более широкий рынок, несмотря на некоторые апрельские сбои, пока демонстрирует уверенный рост в 2024 году. Но стратеги по акциям из J.P. Morgan Securities заявили в отчете во вторник, что впереди может быть гораздо больше волатильности, поскольку предполагаемый матч-реванш между президентом Джо Байденом и бывшим президентом Дональдом Трампом набирает обороты. “Мы рассматриваем выборы в США как один из нескольких недооцененных политических рисков во второй половине этого года”, - говорится в отчете стратегов. Имея это в виду, они составили несколько списков акций, на которые могут повлиять различные результаты выборов этой осенью. По прогнозам аналитиков, победа Трампа , вероятно, приведет к усилению протекционизма, что может плохо сказаться на крупных американских компаниях, которые полагаются на импортные товары, включая General Motors, Hasbro, Mattel, NKE и Walmart. Но это может быть полезно для нефтяных компаний, которые могли бы выиграть от реформ, направленных на увеличение числа разрешений на бурение внутри страны. Это также может стать стимулом для Baker Hughes, Exxon Mobil и ConocoPhillips. Если Байден будет переизбран, J.P. Morgan считает, что американские полупроводниковые компании, получающие выгоду от<a>Закона о чипах, который предусматривает финансирование увеличения производства полупроводников в Америке, могли бы получить подъем. Они выделили Applied Materials, Texas Instruments и Intel в качестве потенциальных победителей. Второй срок Байдена также может привести к более экологичным инициативам, что может стать хорошей новостью для производителя генераторов Generac, солнечной энергетической компании Sunrun и сети зарядки электромобилей EVgo. Но независимо от того, кто победит в Белом доме, экономические условия между США и Китаем , вероятно, останутся напряженными. “Стоит подчеркнуть, что оба кандидата продолжают проявлять ястребиную позицию в отношении Китая без четкого пути возвращения к нормализованным отношениям, существовавшим до торговой войны между США и Китаем”, - сказали стратеги. Имея это в виду, они добавили, что компании, объем продаж которых приходится не менее 15% на Китай, включая Apple, Nvidia, Tesla, Agilent и Broadcom, могут пострадать негативно. Тем не менее, некоторые на Уолл-стрит утверждают, что инвесторам не следует делать слишком много предположений о том, что произойдет после ноября. Несмотря на то, что Байден и Трамп являются известными товарами для инвесторов, рынок во многом ошибся в отношении того, как предшествующие выборы могут повлиять на определенные акции и секторы. “В 2017 году ожидалась сильная проэнергетическая программа республиканской администрации в вопросах реформы разрешений, бурения на федеральных землях и т.д.”, - сказали стратеги JPM. Но акции энергетических компаний в конечном итоге упали на 30% к концу первого срока Трампа в начале 2021 года. Пандемия Covid была одной из причин, когда акции значительно упали в начале и середине 2020 года. Но, по словам Дж.П. Моргана, урок заключается в том, что “другие макроэкономические / индивидуальные факторы по-прежнему играют важную роль там, где политика является одним из многих факторов”. В связи с этим аналитики Morningstar также отметили в недавнем отчете, что, хотя Трамп часто критиковал крупные технологические компании и компании социальных сетей, а Байден был большим поклонником альтернативной энергетики, а не нефти, “вопреки здравому смыслу, при Трампе сектор акционерного капитала оказался наиболее результативным, а акции энергетических компаний показали наилучшие результаты при Байдене”. В Вашингтоне действуют и другие факторы. “Президент США не проводит политику по указу. Конгресс обладает налоговыми и расходными полномочиями, в то время как Федеральная резервная система является независимым учреждением, которое контролирует денежно-кредитную политику ”, - добавили аналитики Morningstar. Итог? Инвесторы могут лишь частично подготовиться к неопределенным политическим результатам. Достаточно сложно предсказать, как будут выглядеть экономика, политика Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок и корпоративные доходы через несколько месяцев, не говоря уже о том, кто победит в президентской гонке, которая все больше выглядит как провал. Один управляющий фондом добавил, что здесь гораздо меньше загадок, чем было, когда Трамп впервые баллотировался в 2016 году. “Очевидно, что выборы отнимают много кислорода, но с точки зрения рынка не может быть более стабильного, если действующий президент баллотируется против своего предшественника”, - сказал Ламар Виллере, партнер и портфельный менеджер Villere &Co. “Инвесторы видели их обоих, и они известны по количеству. Выборы не окажут большого влияния на то, как мы управляем нашим портфелем”, - добавил он. Другими словами, не слишком увлекайтесь шумом из Вашингтона. “Доходы и денежные потоки, в конечном счете, являются более важными факторами развития рынков, чем политика”, - пришли к выводу аналитики Morningstar. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса