Каковы причины продолжительного колебания цен.

2024-05-07T19:37:06+03:00

Мнение: Schaeffer's Investment Research. Почему может произойти длительное неустойчивое ценовое действие. Рост индекса S & P 500 (SPX – 5 127,79), последовавший за апрельской неделей стандартной экспирации, был обнадеживающим, но, как я и предполагал, нужно было еще поработать. Индекс оказался ниже технического сопротивления с разных точек зрения, что оставило место для ралли в понедельник, которое быстро сменилось продажами. 50-дневная скользящая средняя и область, совпадающая с 50%-ным откатом от максимума закрытия конца марта и минимума закрытия середины апреля, действовали как кирпичная стена. Затем за прорывом SPX ниже 50-дневной линии тренда последовало неустойчивое движение, поскольку и быки, и медведи попытались захватить контроль. Поддержка на прошлой неделе, хотя и слабая, была вокруг непопулярной, но временами значительной 80-дневной линии тренда SPX, расположенной в районе 5048. Эта линия тренда отмечала поддержку в начале мая и середине августа 2023 года. Пересечения ниже нее в сентябре и снова выше в середине ноября обозначали сигналы на продажу и покупку соответственно. Полное или близкое к полному закрытие свечи ниже скользящей средней за неделю после истечения стандартного срока действия может рассматриваться как потенциальный сигнал к продаже, исходя из важности этой линии тренда в прошлом году. Если сигнал на продажу действительно материализуется, следующий уровень поддержки будет находиться в районе 4,940-4,965. Первый показатель на 20% выше минимума закрытия октября 2023 года, в то время как второй отмечает минимум закрытия апреля на отметке 4965. Движение ниже этой области поддержки увеличит вероятность того, что SPX вернется к отметке 4800 - к своему предыдущему рекордному максимуму с января 2023 года, прежде чем он уступил место январскому прорыву. Пока SPX отскочил от поддерживающей 80-дневной скользящей средней, снова достигнув потенциальных уровней сопротивления. Первой была линия тренда, соединяющая максимумы в начале текущего снижения, которую индекс преодолел в пятницу. В начале недели он составляет 5,102 и будет на уровне 5,077 в конце недели, что означает, что с каждым днем он снижается на пять пунктов. Однако сближение 30- и 50-дневных скользящих средних на уровне 5130 должно быть в поле вашего зрения как точка потенциального сопротивления, за которой стоит понаблюдать, если показушное движение продолжится. SPX закрылся ниже этого уровня в пятницу, что поставило прорыв линии тренда в неудобное положение на следующей неделе. Раннее ценовое движение может определить, пробьет ли SPX или снова войдет в нестабильную среду. “Ралли на прошлой неделе, последовавшее за снижением в течение недели после истечения срока действия, было обнадеживающим, но с технической точки зрения еще многое предстоит сделать. В пятницу SPX закрылся чуть ниже слияния снижающихся 20-дневных и выравнивающихся 50-дневных скользящих средних в зоне 5,115-5,125. Более того, уровень 5,111 представляет собой 50%-ную коррекцию максимума закрытия марта и минимума закрытия этого месяца. И, наконец, существует потенциальное сопротивление на линии тренда, соединяющей более низкие максимумы в первые две недели этого месяца. Эта линия тренда начинается на неделе на отметке 5135, а к концу недели будет около 5110. Рост индекса S & P 500 (SPX – 5 127,79), последовавший за апрельской неделей стандартной экспирации, был обнадеживающим, но, как я и предполагал, нужно было еще поработать. Индекс оказался ниже технического сопротивления с разных точек зрения, что оставило место для ралли в понедельник, которое быстро сменилось продажами. 50-дневная скользящая средняя и область, совпадающая с 50%-ным откатом от максимума закрытия конца марта и минимума закрытия середины апреля, действовали как кирпичная стена. Затем за прорывом SPX ниже 50-дневной линии тренда последовало неустойчивое движение, поскольку и быки, и медведи попытались захватить контроль. Поддержка на прошлой неделе, хотя и слабая, была вокруг непопулярной, но временами значительной 80-дневной линии тренда SPX, расположенной в районе 5048. Эта линия тренда отмечала поддержку в начале мая и середине августа 2023 года. Пересечения ниже нее в сентябре и снова выше в середине ноября обозначали сигналы на продажу и покупку соответственно. Полное или близкое к полному закрытие свечи ниже скользящей средней за неделю после истечения стандартного срока действия может рассматриваться как потенциальный сигнал к продаже, исходя из важности этой линии тренда в прошлом году. Если сигнал на продажу действительно материализуется, следующий уровень поддержки будет находиться в районе 4,940-4,965. Первый показатель на 20% выше минимума закрытия октября 2023 года, в то время как второй отмечает минимум закрытия апреля на отметке 4965. Движение ниже этой области поддержки увеличит вероятность того, что SPX вернется к отметке 4800 - к своему предыдущему рекордному максимуму с января 2023 года, прежде чем он уступил место январскому прорыву. Пока SPX отскочил от поддерживающей 80-дневной скользящей средней, снова достигнув потенциальных уровней сопротивления. Первой была линия тренда, соединяющая максимумы в начале текущего снижения, которую индекс преодолел в пятницу. В начале недели он составляет 5,102 и будет на уровне 5,077 в конце недели, что означает, что с каждым днем он снижается на пять пунктов. Однако сближение 30- и 50-дневных скользящих средних на уровне 5130 должно быть в поле вашего зрения как точка потенциального сопротивления, за которой стоит понаблюдать, если показушное движение продолжится. SPX закрылся ниже этого уровня в пятницу, что поставило прорыв линии тренда в неудобное положение на следующей неделе. Раннее ценовое движение может определить, пробьет ли SPX или снова войдет в нестабильную среду. Что касается настроений, то несколько индикаторов настроений были нейтральными. Еженедельный опрос Национальной ассоциации управляющих активными инвестициями (NAAIM) показывает, что 60% активных управляющих инвестируют, при этом крайние значения составляют либо 15-20% инвестиций, либо полностью инвестированы. Эта группа пока может сохранять сдержанность после того, как заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) не преподнесло серьезных сюрпризов. Однако на этой неделе ожидается очередная порция экономических показателей, включая данные по инфляции и розничным продажам. Поскольку эти отчеты должны быть опубликованы в течение стандартной майской недели экспирации, рынок опционов может преувеличить свою реакцию. Одним из индикаторов настроений, который на прошлой неделе перешел в пользу быков по опционам, было 10-дневное соотношение объема покупок к открытию "пут / колл" на компонентах SPX. Сейчас он показывает намеки на откат от относительно высокого уровня. Такой тип поведения обычно возникает, когда рынок начинает базисный период около возможных минимумов, при этом некоторые откаты в соотношении совпадают с минимумами. Если SPX поднимется выше технических уровней, рассмотренных выше, этот индикатор будет более действительным. Как настроения, так и технические индикаторы предполагают длительное неустойчивое ценовое движение на этой неделе, при этом стрелка может переместиться в течение стандартной недели экспирации. Мнение: Todd Salamone [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса