В ближайшее время на рынке будет ощущаться нехватка акций, что может привести к его замедлению.

2024-04-15T18:26:13+03:00

В ближайшее время на рынке будет ощущаться нехватка акций, что может привести к его замедлению.

Мнение: JPMorgan, Ritholtz Wealth Management. Глобальный дефицит акций будет сдерживать рынок в обозримом будущем. Поток обратных выкупов, меньшее количество вторичных размещений акций и прохладный рынок IPO способствуют глобальному дефициту акций, говорится в недавней заметке JPMorgan. Анализ, проведенный Николаосом Панигирцоглу из JPMorgan, показывает, что акции на сумму более 1 триллиона долларов ежегодно выводятся с мировых рынков в результате обратного выкупа корпоративных акций. По данным JPMorgan, в этом году глобальный объем публичных акций сократился на 120 миллиардов чистых долларов, что стало самым негативным годом чистого выпуска новых акций с 1999 года. И если предложение мировых акций сокращается, то до тех пор, пока спрос остается постоянным или увеличивается, цены на акции должны продолжать расти. Так думает и генеральный директор Ritholtz Wealth Management Джош Браун, который сказал в четверг в подкасте, что — за исключением очередного всплеска появления новых компаний на бирже, как в 2021 году — цены на акции должны столкнуться с долгосрочным попутным ветром из-за продолжающегося снижения предложения акций. "Каждый год из-за обратного выкупа акций по всему миру мы удаляем с рынков акции на сумму 1,2 трлн долларов, которые могут быть куплены инвесторами. Это факт, и он не изменится, и фактически в этом году он вырастет. Как в США, так и за рубежом, поскольку страна за страной смотрят на американскую модель и говорят: "На самом деле вы знаете, как исправить свою экономику? Сначала исправьте свои рынки капитала ", - сказал Браун в промежуточном отчете CNBC. "Китай делает это, Япония делает это, Ларри Финк только что посвятил все свое письмо дорогим акционерам 17 странам по всему миру, разделяя эту идею: "Эй, давайте сделаем то, что сделала Америка, давайте починим наш фондовый рынок ". Так что это происходит, и это будет включать все больше и больше обратных выкупов, что означает, что денег остается все меньше и меньше ", - сказал Браун. Еще один источник наличности, который будет использован для поглощения компаний, - это прямые инвестиции, которые находятся в ожидании инвестиций на сумму около 2 триллионов долларов. Не говоря уже о более чем 6 триллионах долларов, находящихся в фондах денежного рынка, которые в конечном итоге могут быть направлены на фондовый рынок. "С рынка уходит все больше компаний", - сказал Браун. "Существует около трех тысяч акций, когда я начинал в этом бизнесе, их было 7000. Сейчас большая часть недостающих акций - это копеечные акции, так что выбросьте это. Но все равно Wilshire 5000 не может даже составить индекс, для его заполнения недостаточно публичных акций." "Вот итог. Если не будет еще пяти лет, подобных 2021 году, когда каждый кусок дерьма на планете сможет стать достоянием общественности, у нас просто не будет достаточного объема эмиссии, чтобы насытить пулы капитала, которые должны вкладывать деньги для работы на фондовых рынках ", - сказал Браун по этому поводу в эпизоде своего подкаста на этой неделе. По словам Брауна, к другим попутным ветрам для фондового рынка относятся продолжающаяся дефляция, потенциальное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, растущее внедрение искусственного интеллекта. Авторы: Nikolaos Panigirtzoglou, Josh Brown [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса