Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ADOBE [ADBE] [анализ]

ADOBE [ADBE] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям ADOBE INC. Тикер: ADBE. Взгляд экспертов. Анализ

5
Мнение по акциям ADOBE INC. Тикер: ADBE. Взгляд экспертов. Анализ

Мнение: The Motley Fool. 5 причин, по которым я продал Adobe Stock. В первой половине 2022 года я купил много акций Adobe (NASDAQ: ADBE). В то время я восхищался силой ее цифровых медиа-продуктов, стабильностью ее подписок, стабильными темпами роста и разумными оценками. Однако в августе прошлого года я сократил свою позицию и продал оставшиеся акции с небольшой прибылью после публикации отчета о доходах за первый квартал 14 марта. Это пять основных проблем, которые изменили мое мнение о гиганте облачных услуг . Его рост замедляется. Adobe получает почти три четверти своего дохода от сегмента цифровых медиа, в котором представлены ее флагманские сервисы Photoshop, Illustrator и Premiere Pro. Остальное поступает от услуг Digital Experience для корпоративных клиентов. Оба бизнес-подразделения столкнулись с замедлением роста продаж в течение последних двух финансовых лет. Adobe ожидает, что в первом квартале 2024 финансового года (который начался в декабре прошлого года) ее выручка вырастет всего на 9–10% в годовом исчислении. За весь год аналитики прогнозируют рост на 11%. Он сталкивается с явными конкурентными угрозами. Adobe отчасти винит в этом замедлении макроэкономические препятствия, но конкурентная среда также развивается. Figma набирает обороты против Adobe XD на рынках дизайна программного обеспечения пользовательского интерфейса (UI) и взаимодействия с пользователем (UX). Canva, которая уже начала развивать Photoshop с помощью своих онлайн-инструментов для редактирования изображений, недавно приобрела Affinity, чтобы расширить свой набор услуг по редактированию цифровых медиа. Microsoft (NASDAQ: MSFT) , которая интегрировала генеративные инструменты искусственного интеллекта OpenAI в свои платформы Bing Image Creator и Designer, превращается в конкурента со своими услугами по созданию текста в изображения. Реакция Adobe на эти угрозы не обнадеживает. Первоначально компания пыталась купить Figma в сентябре 2022 года, но нормативные препятствия вынудили ее отказаться от сделки на сумму 20 миллиардов долларов в декабре прошлого года и вместо этого выплатить своему растущему конкуренту комиссию за расторжение сделки в размере 1 миллиарда долларов. Adobe отреагировала на сейсмический сдвиг в сторону генеративного искусственного интеллекта, расширив собственную платформу Firefly для создания изображений и цифровых моделей, но эти усилия пока не привели к значительному увеличению доходов. Она действует как табачная компания Чтобы компенсировать постоянный спад, Adobe сокращает расходы, повышает цены и выкупает акции, чтобы увеличить прибыль на акцию (EPS). Однако такая тактика делает ее более похожей на медленно растущую табачную компанию, а не на быстрорастущего технологического гиганта. В конце 2023 года Adobe подняла цены на свои услуги Creative Cloud примерно на 10%. Таким образом, большая часть ее роста в этом году, скорее всего, будет обусловлена ​​повышением цен для существующих клиентов, а не органическим расширением клиентской базы. А во время последнего отчета о прибылях Adobe ее руководство объявило о новом плане обратного выкупа акций на сумму 25 миллиардов долларов. Это выглядело как попытка успокоить инвесторов после того, как компания не смогла купить Figma, но выделять все эти деньги на обратный выкуп не имеет особого смысла, когда компании следует делать более крупные и смелые инвестиции для расширения своего конкурентного рва. Ее основной бизнес сталкивается с проблемами регулирования. Будущий рост Adobe во многом зависит от ее способности привлекать клиентов к своим подпискам. Однако недавно стало известно, что Федеральная торговая комиссия США (FTC) начала расследование этой политики отмены подписки. Федеральная торговая комиссия расследует политику Adobe по пропорциональному взиманию штрафов с клиентов, которые отменяют свои подписки по истечении первых 14 дней. Adobe признала, что может понести «значительные денежные затраты или штрафы» для урегулирования этого расследования, в то время как Федеральная торговая комиссия могла бы снизить липкость своих облачных сервисов, запретив взимать плату за отмену. Это уже не дешево. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль Adobe вырастет в этом году на 12%. Если исходить из этого прогноза, ее акции могут показаться разумно оцененными в 28 раз больше прибыли в этом году. Однако акции Microsoft, которая растет более быстрыми темпами, торгуются в 31 раз с форвардной прибылью. Salesforce (NYSE: CRM) , которая конкурирует с Adobe на рынке корпоративного программного обеспечения, также растет быстрее и торгуется с 31-кратной форвардной прибылью. Поэтому нет особого смысла инвестировать в проблемный бизнес Adobe, если за Microsoft или Salesforce можно заплатить несколько более высокую цену. Возможно, именно поэтому инсайдеры Adobe продали больше акций, чем купили за последние 12 месяцев, даже несмотря на то, что совет директоров одобрил еще один план обратного выкупа, эквивалентный 11% ее рыночной капитализации. Акции Adobe могут восстановиться, если компания начнёт действовать сообща, но красные флаги слишком ярки, чтобы их игнорировать. Так что пока я держусь подальше от этой борющейся компании, пока не появится еще несколько зеленых ростков. Автор: Leo Sun. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

EXPRESS NEWS

  • Мощный пожар вспыхнул в США на заводе по переработке пластика в округе Генри, штат Теннесси
    Мощный пожар вспыхнул в США на заводе по переработке пластика в округе Генри, штат Теннесси

  • ЕС взял на себя долг в размере 750 млрд евро для создания фонда восстановления после пандемии коронавируса. Но, по данным Счётной палаты, до сих пор нет полной ясности, куда направили эти деньги

  • Премьер-министр Великобритании Кир Стармер отверг призывы к отставке после проигрыша его партии на местных выборах. Он заявил, что рассчитывает оставаться на посту в общей сложности 10 лет. «Я не собираюсь отказываться от работы, на которую был избран в июле 2024 года. Я не собираюсь погружать страну в хаос», — сказал господин Стармер The Observer

  • Путин назвал лидера, через которого бы предпочёл вести диалог с Европой, — бывший канцлер Германии Шрёдер
    Путин назвал лидера, через которого бы предпочёл вести диалог с Европой, — бывший канцлер Германии Шрёдер

  • США допускают, что вопрос ядерной программы Ирана не решится путем переговоров. Об этом CBS News заявил министр энергетики Крис Райт. По его словам, Вашингтон достиг военных целей, но прекращения иранской ядерной программы только предстоит добиться. Райт не исключил применения вооруженных сил для вывоза обогащенного урана с территории Ирана

  • Переговоры о мирном урегулировании — прежде всего дело России и Украины, но Москва не против посреднической помощи Вашингтона, отметил Владимир Путин

  • «Я не собираюсь бросать работу». Стармер уверен, что продолжит возглавлять правительство, несмотря на призывы депутатов уйти в отставку. В интервью The Daily Mirror он заявил, что поведет лейбористов на следующие всеобщие выборы, которые состоятся не позднее августа 2029 года

  • Армения вправе проводить любые мероприятия, в том числе саммит с ЕС, однако в Москве считают ненормальным предоставление Ереваном площадки для русофобских высказываний Зеленскому. Это не вяжется с духом отношений РФ и Армении, заявил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

  • «Сейчас начнут звонить и спрашивать, что сказал, что сказал». Премьер-министр Словакии Роберт Фицо ожидает значительный интерес у государств — членов ЕС к его встрече с Путиным

  • Власти Франции обвиняют X в незаконных действиях, которыми сами занимаются, заявил Павел Дуров. По его словам, французские чиновники незаконно собирают персональные данные граждан и обрабатывают их без защиты

  • Путин выразил уверенность, что Россия восстановит отношения со многими западными странами
    Путин выразил уверенность, что Россия восстановит отношения со многими западными странами
  • Взаимодействие России и Китая является важнейшим фактором в стабилизации международных отношений, заявил Путин
    Взаимодействие России и Китая является важнейшим фактором в стабилизации международных отношений, заявил Путин

  • Конфликт вокруг Ирана ставит Россию в сложное положение из-за хороших отношений как с Тегераном, так и с другими странами Персидского залива, заявил Путин. Президент РФ подчеркнул, что в случае обострения ситуации вокруг Ирана «пострадавшими будут все»

  • Трамп в последнем телефонном разговоре очень достойно говорил о 9 Мая, заявил Путин
    Трамп в последнем телефонном разговоре очень достойно говорил о 9 Мая, заявил Путин
  • Иностранные лидеры, приехавшие на 9 Мая в Москву, проявили определенное мужество, заявил Путин
    Иностранные лидеры, приехавшие на 9 Мая в Москву, проявили определенное мужество, заявил Путин

  • Если США не могут продвигать договоренности Анкориджа, то это не проблема РФ, заявил Лавров журналисту «Вестей» Зарубину. Министр напомнил, что РФ приняла предложение США на саммите в Анкоридже

  • Советник премьер-министра Ирака Мазхар Салех призвал ОПЕК пересмотреть квоты на добычу нефти и справедливо распределить финансовые убытки после кризиса в Ормузском проливе

  • Глава ЕЦБ Кристин Лагард раскритиковала стейблкоины, номинированные в евро, заявив, что они ослабляют финансовую стабильность евро и сужают трансмиссионный канал денежно-кредитной политики

  • Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
    Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
  • Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером
    Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером

  • Глава МИД Ирана: каждый раз, когда на повестке дня оказывается дипломатическое решение, США выбирают безрассудную военную авантюру

  • Кир Стармер заявил, что не планирует уходить в отставку, несмотря на неудачные для Лейбористской партии муниципальные выборы, – Sky News

  • Цены на нефть будут продолжать резко колебаться, пока не станет ясно, достигнут ли Иран и США соглашение о прекращении войны, — Citigroup

  • В марте и апреле перед важными заявлениями Трампа по Ирану на биржах была сделана серия сделок на падение цен на нефть на общую сумму $7 млрд, — Reuters

  • Центральное командование США в субботу объявило, что морская блокада против Ирана продолжает действовать на полную мощность. В своем заявлении CENTCOM также сообщило, что с 13 апреля 58 судов были перенаправлены на альтернативные маршруты, а 4 судна подверглись атакам и были выведены из строя

  • Financial Times:: руководство Toyota считает, что продолжение нестабильности на морских маршрутах и колебаний цен на энергоносители представляет угрозу их финансовым показателям в текущем году

  • Министр иностранных дел Ирана в телефонном разговоре со своим турецким коллегой, ссылаясь на недавние авантюристические действия США в Персидском заливе и риторику американских официальных лиц, заявил, что деструктивный подход американской стороны ослабляет дипломатический процесс и углубляет недоверие иранской нации к намерениям США

  • Посол и постоянный представитель Ирана при ООН в письме на имя Генерального секретаря и Председателя Совета Безопасности призвал их четко и недвусмысленно осудить незаконные действия Соединенных Штатов, включая морскую блокаду Ирана

  • В День победы над Германией бразильская армия чтит память ветеранов Бразильского экспедиционного корпуса (FEB), которые сражались в числе союзнических сил в Италии, чтобы освободить страну от немецких войск

  • «Росатом» не будет работать с таким «непотребным» поставщиком, как Siemens, заявил Лихачев. В начале 2025 года стало известно, что «Росатом» намерен предъявить судебные претензии за непоставленное компанией Siemens оборудование на зарубежные стройки российских атомщиков. Как ранее заявлял Лихачев, шансы взыскания убытков за срыв поставок достаточно высоки

  • Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте
    Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте

  • Поездка представителей администрации США, в том числе Уиткоффа в Москву пока не готовится, сообщил Песков

  • В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков
    В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков

  • Обама в панике пытается выйти из тени, заявил Дмитриев. Так он прокомментировал опубликованное премьер-министром Канады видео, в котором тот приветствовал экс-президента США на встрече в Торонто: «Президент Обама, стоящий за мистификацией Russiagate (якобы имевшее место вмешательство РФ в выборы президента США 2016 года — прим. ТАСС), в панике выходит из тени, надеясь, что международная известность обеспечит ему дополнительную защиту»

  • Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
    Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
  • Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала
    Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала

  • Для Владимира Путина 9 Мая является не только «днем гордости со слезами на глазах», но и непростым рабочим днем, наполненным большим количеством мероприятий. При этом каждый год Путин выступает на Параде Победы с масштабной речью, отметил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

  • Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову
    Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову

  • Bloomberg: «После ночного столкновения США и Ирана вблизи водного пути и атак на активы друг друга в регионе, Ормузский пролив со вторника фактически закрыт для коммерческих судов»

  • Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
    Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?