Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ADOBE [ADBE] [анализ]

ADOBE [ADBE] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям ADOBE INC. Тикер: ADBE. Взгляд экспертов. Анализ

7
Мнение по акциям ADOBE INC. Тикер: ADBE. Взгляд экспертов. Анализ

Мнение: The Motley Fool. Акции искусственного интеллекта (ИИ) упадут на 15% в 2024 году, но стоит ли их покупать? Инвесторы Adobe (NASDAQ: ADBE) поспешили нажать кнопку паники после того, как 14 марта компания опубликовала результаты за первый квартал 2024 финансового года (за квартал, закончившийся 1 марта 2024 года), поскольку прогноз компании не оправдал ожиданий Уолл-стрит. Акции компании упали на 14% за одну сессию после публикации отчета, положив конец ее ралли, которое было вызвано оптимизмом в отношении ее продуктов, ориентированных на искусственный интеллект (ИИ). В целом на момент написания этой статьи акции Adobe потеряли 15% своей стоимости в 2024 году. Давайте внимательнее посмотрим на квартальный отчет Adobe и проверим, является ли его недавний откат возможностью купить потенциального победителя в области ИИ. Неутешительные прогнозы продаж Adobe подорвали доверие инвесторов Выручка Adobe в первом финансовом квартале выросла на 12% в годовом выражении в постоянной валюте до $5,18 млрд, а скорректированная прибыль подскочила на 18% в годовом исчислении до $4,48 на акцию. Аналитики согласились бы на прибыль в $4,38 на акцию при выручке в $5,14 млрд, но сильные результаты сегмента цифровых медиа компании позволили ей превзойти консенсусные оценки. Однако Adobe не удалось завершить свой квартальный отчет четкими указаниями. Компания ожидает, что выручка в текущем квартале составит от $5,25 до $5,3 млрд, что не соответствует консенсус-оценке в $5,31 млрд. Прогнозируемый диапазон прибыли от $4,35 до $4,40 на акцию соответствует ожиданиям Уолл-стрит в $4,38 на акцию. Хотя в прогнозах Adobe указано, что ее выручка увеличится почти на 10% в годовом исчислении, а прибыль увеличится на 12%, инвесторы ожидали более сильного роста благодаря искусственному интеллекту. Это неудивительно, поскольку в течение последнего года Adobe активно рекламировала свои возможности в области генеративного искусственного интеллекта. Даже на последней телеконференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках, руководство Adobe потратило много времени, объясняя, как оно интегрирует генеративный искусственный интеллект в свой широкий портфель цифровых медиа и маркетинговых инструментов. Генеральный директор Шантану Нарайен отметил, что Adobe «обеспечивает активное использование, ценность и спрос на наши решения в области искусственного интеллекта во всех сегментах клиентов». Однако более слабые, чем ожидалось, прогнозы Adobe заставили инвесторов беспокоиться о растущей конкуренции, с которой может столкнуться компания. Аналитики HSBC полагают, что появление искусственного интеллекта ослабило позиции Adobe, и такие конкуренты, как Stability AI и Midjourney, соперничают за долю в сфере цифрового маркетинга и креативного программного обеспечения. Вероятно, именно по этой причине монетизация искусственного интеллекта Adobe оказывается не такой быстрой, как ожидала Уолл-стрит. Компания ожидает $440 млн чистой годовой регулярной выручки (ARR) от своего сегмента цифровых медиа в текущем квартале. Это ниже оценки аналитиков в 469 миллионов долларов и будет означать снижение чистой новой ARR в 470 миллионов долларов, о которой сообщалось за тот же период прошлого года. Учитывая, что акции Adobe торговались по высокой цене до того, как они были включены в отчет о прибылях и убытках, тусклых перспектив компании было достаточно, чтобы привести к падению ее акций. Стоит ли инвесторам покупать акции сейчас? Как видно из приведенной выше диаграммы, Adobe даже сейчас продолжает владеть высокими мультипликаторами. Его соотношение цены и продаж, равное 12, выше, чем средний показатель индекса технологического сектора Nasdaq-100, составляющий 7,3. Мультипликатор скользящей прибыли, равный 44, также представляет собой премию к значению индекса, равному 31. Adobe нужно было предложить лучший прогноз, чтобы оправдать эти мультипликаторы. Однако компания потерпела неудачу на этом фронте и остается дорогой по сравнению с другими акциями ИИ, которые демонстрируют более быстрый рост. Кроме того, прогнозируется, что годовой рост прибыли Adobe останется на уровне 12–15% в течение следующих трех лет по сравнению с показателем в 2023 финансовом году, составляющим $16,07 на акцию. Для сравнения, другие разработки программного обеспечения для искусственного интеллекта, такие как Palantir и C3.ai, по оценкам, будут расти гораздо более быстрыми темпами, что может помочь им оправдать свои оценки. Таким образом, инвесторам следует держаться подальше от акций Adobe, поскольку компании необходимо ускорить монетизацию своих инструментов искусственного интеллекта, чтобы она могла расти гораздо более быстрыми темпами и оправдать премию, которую ей дал фондовый рынок. Автор: Harsh Chauhan. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?