Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ADOBE: АНАЛИЗ [ADBE]

ADOBE: АНАЛИЗ [ADBE]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

Мнение по акциям ADOBE INC. Тикер: ADBE. Взгляд экспертов. Анализ

4
Мнение по акциям ADOBE INC. Тикер: ADBE. Взгляд экспертов. Анализ

Мнение: GuruFocus. Adobe находится в области творческих решений, но ее корпоративные предложения находятся под угрозой. Adobe Inc. ( NASDAQ:ADBE ) — старая, но очень ценная инвестиция в цифровые программные пакеты, в том числе особое место в передовых студиях цифрового креативного дизайна, где, по моему мнению, ей нет равных. Однако компания сталкивается с угрозами в своих предложениях по цифровому опыту, связанных с более широкими корпоративными решениями. Хотя я считаю, что в настоящее время акции недооценены, премия за более широкую отрасль добавляет несколько больший риск для инвестиций. Обзор и обновления. Adobe — одна из самых известных компаний в индустрии высоких технологий, играющая основную роль в создании цифрового контента. Вот краткий обзор основных областей специализации: Цифровые медиа: операции из Creative Cloud, включая Photoshop, Illustrator и Premiere Pro. Цифровой опыт: предлагает интегрированную платформу для аналитики, коммерции, маркетинга и взаимодействия с клиентами. Издательство и реклама: решения для электронного обучения, публикация технической документации, веб-конференции и другие решения. В четвертом квартале 2023 финансового года компания сообщила о рекордной выручке в размере $5,05 млрд, что отражает годовой рост на 12%. Компания установила целевой общий доход в диапазоне от 5,10 до 5,15 млрд долларов США на первый квартал 2024 года, подчеркивая ожидания значительного роста в сегментах цифровых медиа и цифрового опыта. Примечательно, что сегмент цифровых медиа поддерживается искусственным интеллектом посредством интеграции в его программные продукты. В частности, компания представила Firefly, генеративную платформу искусственного интеллекта, разработанную для расширения рабочих процессов творчества, разработки и маркетинга. Во время мероприятия Adobe MAX 2023 компания представила три новые модели искусственного интеллекта: Модель Firefly Image 2: генерирует высококачественные изображения, улучшая рендеринг и творческий контроль. Векторная модель Adobe Firefly: создает векторную графику с помощью текстовых подсказок, упрощая процесс проектирования логотипов и значков. Модель дизайна Adobe Firefly: позволяет мгновенно создавать шаблоны дизайна на основе текстовых описаний, оптимизируя маркетинговые и дизайнерские операции. Я считаю, что каждое из этих достижений является важным шагом в правильном направлении для Adobe, но я также думаю, что компании еще предстоит пройти некоторый путь в плане овладения искусством оперативного творчества. Как и в писательской индустрии, в изобразительном искусстве практически невозможно получить высококачественные результаты от искусственного интеллекта. Возможно, со временем это будет развито, но Adobe будет играть значительную роль в том, как она балансирует искусство искусственной помощи в визуальном творчестве с высоким уровнем участия креативных директоров, балансируя между эффективностью и человеческим творческим видением. Очень легко пожертвовать видением ради эффективности, и я считаю, что Adobe должна быть осторожна, чтобы не удешевить свой бренд в настоящее время, слишком сосредоточиваясь на быстрых результатах своих программ, а не добавляя глубины творческим возможностям. Рынок и конкуренция. Что мне особенно интересно в Adobe, так это то, что она уникальна в сфере своей деятельности. Немногие компании такого размера, если таковые имеются, контролируют те области деятельности, которые они конкретно обслуживают. Пожалуй, ни одна другая компания на планете не предлагает такой комплексный творческий пакет, как Adobe, поскольку он ориентирован на элитных создателей визуальных эффектов. Apple ( NASDAQ:AAPL ) и Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) имеют возможности, аналогичные предложениям Adobe, но предлагают более концентрированную базу инструментов для профессионалов высшего уровня. Предложения Apple и Microsoft широко разбросаны и недостаточно ориентированы на эту аудиторию, чтобы иметь реальную, устойчивую конкурентоспособную ценность в этой области. Есть и более мелкие конкуренты, такие как Canva и Affinity от Serif. Хотя Canva, очевидно, ориентирована на начинающих дизайнеров, Affinity напрямую конкурирует с Adobe Photoshop и Illustrator, но явно по единовременной цене. В частности, он считается экономичной альтернативой Adobe Illustrator и имеет положительные отзывы, но пользователи также отмечают некоторые ограничения, в том числе снижение производительности в Windows. Тем не менее, я оцениваю Adobe как единственную в своем роде технологическую компанию с высокой операционной стоимостью и минимальным количеством прямых конкурентов, что позволяет ей занять прочный ров в своей специфической нише передового визуального дизайна. Adobe Experience Cloud, с другой стороны, сталкивается с более явными конкурентами, в том числе со стороны Salesforce ( NYSE:CRM ​​), ServiceNow ( NYSE:NOW ), SAP ( NYSE:SAP ) и Oracle ( NYSE:ORCL ). Я считаю, что его предложения по цифровому опыту гораздо более подвержены конкурентным рискам, чем его творческий пакет, учитывая столь агрессивное продвижение со стороны множества компаний в этой сфере в настоящее время. Финансы. Для целей данного анализа я решил сравнить Adobe с Salesforce, SAP и ServiceNow. Хотя я понимаю, что совпадение не является идеальным, я считаю, что оно обеспечивает достоверное сравнение с аналогами для анализа альтернативных издержек. Каждый из них имеет одинаковую рыночную капитализацию, и я считаю, что все они в разной степени являются весьма привлекательными инвестициями в период более широкого внедрения ИИ. Прежде всего, давайте сделаем снимок основной финансовой статистики каждого из этих аналогов: Adobe: соотношение собственного капитала к активам 0,56, чистая прибыль 27,97%, темп роста выручки за три года 16,8% и форвардное соотношение цены и прибыли 28,66. Salesforce: соотношение собственного капитала к активам 0,6, чистая прибыль 11,87%, темп роста выручки за три года 15,7% и форвардное соотношение цены и прибыли 30,88. SAP: соотношение собственного капитала к активам 0,63, чистая прибыль 20,68%, темп роста выручки за три года 4,6% и форвардное соотношение цены и прибыли 37,30. ServiceNow: соотношение собственного капитала к активам 0,44, чистая прибыль 19,30%, трехлетний темп роста выручки 25% и форвардное соотношение цены и прибыли 57,08. Adobe, очевидно, находится в очень сильной позиции с чрезвычайно высокими темпами роста, учитывая, как долго она существует по сравнению с другими компаниями в моем аналогичном анализе. ServiceNow особенно выделяется высокими темпами роста, но этого следовало ожидать; компания довольно новая, ее первичное публичное размещение акций состоялось в 2012 году. Adobe, с другой стороны, провела IPO в 1986 году. Тем не менее, я считаю, что все эти компании в целом имеют чрезвычайно сильные финансовые показатели. Особенно выделяется компания Adobe относительной стабильностью баланса наряду с конкурентным ростом, который, как ожидается, продолжится на уровне прибыли на акцию без единовременных статей, совокупный годовой темп роста составит 14% в течение следующих трех отчетов, согласно консенсус-оценкам аналитиков. . Компания имеет значительную тенденцию осуществлять обратный выкуп акций, покупая собственные акции на разные и часто очень большие суммы, как в 2022 году, когда она выкупила акции на сумму 6,55 миллиарда долларов. Я считаю, что это отличная инвестиция со стороны компании для повышения долгосрочной стоимости акций для акционеров, и, к счастью, ее баланс, не слишком перегруженный долгами, гарантирует такого рода действия, не оказывая при этом слишком существенного негативного влияния на ее общее финансовое состояние. Оценка. За последние 10 лет медианное соотношение цены и прибыли Adobe составляло 53,14. На данный момент его коэффициент цена/прибыль составляет 43,49, что указывает на дисконт от типичной для акций оценки в 18,16%. Мы также можем сравнить Adobe с ее конкурентами, чтобы оценить, что является нормой для группы. Среднее соотношение форвардной цены и прибыли Salesforce, SAP и ServiceNow составляет 32,28. На данный момент у Adobe форвардное соотношение цены и прибыли составляет 28,66, что в среднем на 11,21% ниже, чем у ее аналогов. Моя текущая оценка представляет собой медианное значение этих двух цифр, предполагаемый запас прочности при нынешней цене акций около 15%. Инвесторы должны понимать, что мой анализ стоимости и связанный с ним запас прочности не включают анализ внутренней стоимости, и причина, по которой я это не учитываю, заключается в том, что инвесторы готовы платить за акции высокую премию, которая, к сожалению, сводит на нет дисконтированные денежные средства. анализ потока на момент написания. Таким образом, мой анализ стоимости и связанный с ним вывод о недооценке Adobe сопряжены с большим риском понижательной волатильности в результате значительных изменений в настроениях инвесторов, которые могут произойти. Однако следует отметить, что изменения покупательских настроений могут быть столь же случайными, как и изменения настроений инвесторов, а это означает, что мой метод оценки имеет значительный вес по сравнению с анализом DCF. Риски. Помимо риска, связанного с моим методом оценки, Adobe сталкивается с несколькими критическими рисками, специфичными для компании, включая быстрые изменения в ландшафте генеративного искусственного интеллекта и технологий второго пилота, которые могут со временем сделать инвестиции совершенно устаревшими, если они не будут успешно нанимать экспертов в новых областях с расширенными возможностями. Другие конкуренты, которые имеют потенциал для завоевания доли рынка посредством потенциальных стратегий расширения, особенно в том, что касается цифрового опыта, включают CrowdStrike ( NASDAQ:CRWD ), Palantir ( NYSE:PLTR ) и Snowflake ( NYSE:SNOW ), все они представляют собой серьезную угрозу с точки зрения интеллектуального анализа данных и процессов обеспечения безопасности программного обеспечения. Многие из этих новых платформ предлагают единое решение для всех потребностей корпоративного программного обеспечения, что значительно бросает вызов некоторым предложениям Adobe. Кроме того, существуют угрозы для творческих инструментов Adobe, в том числе со стороны OpenAI и его набора инструментов для создания изображений, а также новой технологии Sora, которая способна интеллектуально отображать видео из текстовых подсказок. Я считаю, что Adobe значительно отстает от OpenAI. И я очень сомневаюсь, что при поддержке Microsoft Adobe сможет оставаться на переднем крае разработки передовых технологий искусственного интеллекта, как OpenAI. Тем не менее, Adobe, вероятно, останется жизненно важным инструментом для творческих профессионалов, если ей удастся и дальше монополизировать рынок передовых, высокопрофессиональных цифровых изображений с полным спектром возможностей. Это то, о чем OpenAI в настоящее время даже не прикасается. Заключение. Adobe — уникальная компания, которая особенно хорошо позиционируется в студиях цифрового креативного дизайна, где ее ров имеет устойчивую акционерную ценность. Тем не менее, угрозы для других предложений корпоративных решений значительны, и я думаю, что компании было бы разумно сосредоточиться на своем основном направлении в области творческих решений, поскольку я вижу значительную вероятность того, что она будет превзойдена с точки зрения более широкой аналитики и управления взаимоотношениями с клиентами. усилия. Хотя это может привести к некоторому замедлению роста Adobe в долгосрочной перспективе, в целом операции, похоже, продолжат успешно развиваться, по крайней мере, на данный момент. В настоящее время я оцениваю акции как покупку, но с оговоркой: внимательно следите за тем, на что они направляют свой стратегический фокус в будущем. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
  • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
    США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

  • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

  • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

  • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

  • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

  • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
    Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

  • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

  • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

  • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

  • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
    США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

  • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

  • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

  • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
    США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

  • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

  • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

  • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

  • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

  • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
  • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
  • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
    США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

  • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

  • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

  • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

  • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

  • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

  • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

  • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

  • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

  • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

  • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
  • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
  • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
    Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

  • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

  • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

  • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

  • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

  • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
  • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
  • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
    Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?