Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества NVIDIA [NVDA] [анализ]

NVIDIA [NVDA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение и анализ акции NVIDIA [NVDA]. Прогноз. Прогноз цены.

4
Мнение и анализ акции NVIDIA [NVDA]. Прогноз. Прогноз цены.

Мнение: TechCrunch. Nvidia может стать следующим AWS. Nvidia и Amazon Web Services, прибыльное облачное подразделение Amazon, имеют удивительное количество общего. Начнем с того, что их основной бизнес возник в результате счастливой случайности. Что касается AWS, то она осознавала, что может продавать внутренние сервисы — хранилище, вычисления и память — которые она создала для себя собственными силами. Для Nvidia это было связано с тем, что графический процессор, созданный для игровых целей, также хорошо подходил для обработки рабочих нагрузок ИИ . В конечном итоге это привело к взрывному росту доходов в последние кварталы. Выручка Nvidia растет трехзначными цифрами: с 7,1 миллиарда долларов в первом квартале 2024 года до 22,1 миллиарда долларов в четвертом квартале 2024 года. Это довольно удивительная траектория, хотя подавляющая часть этого роста приходится на бизнес центров обработки данных компании. Хотя Amazon никогда не испытывала такого интенсивного скачка роста, она неизменно была важным источником дохода для гиганта электронной коммерции, и обе компании получили первое рыночное преимущество. Однако с течением времени Microsoft и Google присоединились к рынку, создав «большую тройку» поставщиков облачных технологий, и ожидается, что другие производители чипов в конечном итоге тоже начнут завоевывать значительную долю рынка, даже несмотря на то, что в следующем году пирог доходов продолжит расти. несколько лет. Обе компании явно оказались в нужном месте в нужное время. Когда примерно в 2010 году начали появляться веб-приложения и мобильные устройства, облако предоставило ресурсы по требованию. Вскоре предприятия начали осознавать ценность перемещения рабочих нагрузок или создания приложений в облаке, а не использования собственных центров обработки данных. Точно так же, когда в последнее десятилетие появился искусственный интеллект, а в последнее время — большие языковые модели, это совпало с бурным ростом использования графических процессоров для обработки этих рабочих нагрузок. За прошедшие годы AWS превратилась в чрезвычайно прибыльный бизнес, оборот которого в настоящее время приближается к 100 миллиардам долларов, и который даже отдельно от Amazon был бы очень успешной компанией. Но рост AWS начал замедляться, даже несмотря на взлет Nvidia. Отчасти это закон больших чисел, который в конечном итоге повлияет и на Nvidia. Вопрос в том, сможет ли Nvidia поддержать этот рост и стать долгосрочным источником дохода, каким стал AWS для Amazon. Если рынок графических процессоров начнет сжиматься, у Nvidia есть и другие предприятия, но, как показывает эта диаграмма, это гораздо меньшие по размеру источники дохода, которые растут гораздо медленнее, чем бизнес центров обработки данных с графическими процессорами в настоящее время. Краткосрочный финансовый прогноз Как видно на графике выше, рост доходов Nvida в последние кварталы был астрономическим. И, по мнению аналитиков Nvidia и Уолл-стрит, эта тенденция будет продолжаться. В своем недавнемотчет о доходахохватывая четвертый квартал 2024 финансового года (три месяца, заканчивающихся 31 января 2024 года), Nvidia сообщила своим инвесторам, что ожидает выручку в размере 24 миллиардов долларов в текущем квартале (1 квартал 25 финансового года). По сравнению с первым кварталом прошлого года Nvidia ожидает роста примерно на 234%. Это просто не та цифра, которую мы часто видим у зрелых публичных компаний. Однако, учитывая значительный рост доходов компании в последние кварталы, ожидается, что темпы ее роста снизятся. Nvidia ожидает более скромных темпов роста выручки на 8,6% с последнего квартала 2024 финансового года до первого квартала 2025 финансового года. По сравнению с прошлым годом, а не оглядываясь назад всего на три месяца, темпы роста Nvidia остаются невероятными для текущего периода. Но на горизонте есть и другие спады роста. Например, аналитики ожидают, что Nvidia в текущем финансовом году получит доход в размере $110,5 млрд, что чуть более чем на 81% больше, чем в прошлом году. Это значительно ниже, чем прирост в 126%, зафиксированный в недавно завершившемся 2024 финансовом году. На что мы спрашиваем: И что? Ожидается, что в течение, по крайней мере, следующих нескольких кварталов Nvidia продолжит увеличивать свой годовой доход, превысив отметку в 100 миллиардов долларов, что впечатляет для компании, которая в прошлом году имела общий доход всего в 7,19 миллиардов долларов. Короче говоря, аналитики и, в более скромной степени, Nvidia предвидят огромный период роста компании, даже если некоторые из сногсшибательных показателей роста доходов замедлятся в этом календарном году. Неясно, что произойдет в более длительные сроки. Впереди импульс Похоже, что ИИ может стать тем подарком, который будет преподносить Nvidia в течение следующих нескольких лет, даже несмотря на то, что начинает появляться все большая конкуренция со стороны AMD, Intel и других производителей чипов. Как и AWS, Nvidia в конечном итоге столкнется с более жесткой конкуренцией, но сейчас она контролирует такую ​​большую часть рынка, что может позволить себе уступить часть. Роберт Доу, аналитик JPR, говорит, что некоторые из этих колебаний связаны с появлением новых продуктов. «AMD набирает процентные пункты здесь и там в зависимости от циклов на рынке — когда появляются новые карты — и уровня запасов, но Nvidia уже много лет занимает доминирующее положение, и это будет продолжаться», — сказал Доу TechCrunch. Шейн Рау, аналитик IDC, который следит за рынком кремния, также ожидает, что доминирование сохранится, даже несмотря на то, что тенденции меняются. «Есть тенденции и контртенденции, рынки, на которых участвует Nvidia, велики и становятся все больше, и рост продолжится, по крайней мере, еще пять лет», — сказал Рау. Частично это связано с тем, что Nvidia продает не только сам чип. «Они продадут вам платы, системы, программное обеспечение, услуги и время на одном из своих суперкомпьютеров. Таким образом, любой из этих рынков велик и растёт, и Nvidia привязана ко всем из них», — сказал он. Но не все считают Nvidia непреодолимой силой. Дэвид Линтикум, давний консультант по облачным технологиям и автор, говорит, что графические процессоры не всегда нужны, и компании начинают это понимать. «Они говорят, что им нужны графические процессоры. Я смотрю на это, делаю кое-какие математические расчеты на оборотной стороне конверта, и они им не нужны. Процессоры в полном порядке», — сказал он. По его мнению, когда это произойдет, Nvidia начнет замедляться, а конкуренция ослабит ее позиции на рынке. «Я думаю, что в ближайшие пару лет мы увидим, как Nvidia превратится в более слабого игрока. И мы это увидим, потому что там создается слишком много заменителей». Рау говорит, что другие поставщики также выиграют, поскольку компании расширят возможности использования ИИ с помощью продуктов Nvidia. «Я думаю, что в будущем вы увидите растущие рынки, которые создадут попутный ветер для Nvidia. Но тогда появятся и другие компании, которые также последуют этому попутному ветру и получат особую выгоду от ИИ». Также возможно, что в игру вступит какая-то разрушительная сила, и это будет положительным результатом, который не позволит одной компании стать слишком доминирующей. «Вы почти надеетесь, что произойдет разрушение, потому что именно так рынки и капитализм работают лучше всего, не так ли? Кто-то первым выходит в лидеры, другие поставщики следуют за ним, рынок растет. Вы получаете устоявшихся игроков, которые в конечном итоге подрываются из-за лучшего способа делать то же самое на своем рынке или на соседних рынках, которые пересекаются с их», — сказал Рау. Фактически, мы начинаем видеть, что происходящее в Amazon по мере того, как Microsoft укрепляет свои позиции благодаря своим отношениям с OpenAI и Amazon,вынужден играть в догонялкикогда дело доходит до ИИ. Что бы ни случилось с Nvidia в долгосрочной перспективе, она сейчас прочно сидит у руля, зарабатывая деньги, доминируя на растущем рынке и почти все идет своим чередом. Но это не значит, что так будет всегда или что в будущем не будет еще большего конкурентного давления. Автор: Ron Miller and Alex Wilhelm. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?