Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества NVIDIA [NVDA] [анализ]

NVIDIA [NVDA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение и анализ акции NVIDIA [NVDA]

5
Мнение и анализ акции NVIDIA [NVDA]

Мнение: The Motley Fool. Обвалится ли акция Nvidia, как у Tesla? 3 момента, которые следует учитывать. Акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) растут на фоне огромного спроса на ее чипы искусственного интеллекта. Это привело к опасениям по поводу завышения курса на фоне его роста на 249% за последние 12 месяцев. Это также может вызывать беспокойство, учитывая недавнюю историю еще одной компании в сфере искусственного интеллекта — Tesla (NASDAQ: TSLA) . Кэти Вуд из Ark Invest прогнозирует, что к 2027 году цена акции Tesla составит 2000 долларов за акцию, учитывая ожидаемый спрос на ее беспилотную платформу. Этот прогноз сбылся, поскольку падение спроса на электромобили и снижение валовой прибыли негативно влияют на акции компании, которые в 2024 году упадут на 30%. Хотя Nvidia не является непобедимой, она пока не проявляет никаких признаков замедления. Следовательно, прежде чем предполагать, что Nvidia последует примеру Tesla, инвесторам следует рассмотреть эти моменты. 1. Различия между двумя видами бизнеса Инвесторы должны помнить, что только в последние годы инвесторы рассматривали Nvidia и Tesla как потенциальных конкурентов. Tesla долгое время считалась производителем автомобилей и аккумуляторов, и даже сейчас продажи автомобилей составляют большую часть доходов компании. Однако, как упоминалось ранее, некоторые аналитики уделили больше внимания беспилотной платформе Tesla. В связи с этим Tesla приняла необычное и интригующее решение. Вместо того, чтобы обращаться за чипами для платформы к Nvidia или Advanced Micro Devices , Tesla самостоятельно разработала чипы искусственного интеллекта, программное обеспечение и робототехнику. Nvidia уделяет больше внимания чипам искусственного интеллекта, в первую очередь для центров обработки данных. Хотя автомобильная промышленность составляет лишь небольшую часть ее доходов, ее линейка продуктов включает в себя три различных чипа, предназначенных для помощи водителю и полного самостоятельного вождения. Кроме того, он предлагает пакеты программного обеспечения, включая операционную систему и нейронную сеть. Nvidia отметила, что Tesla «подняла планку». Надо полагать, Tesla является лидером отрасли в этой нише. Тем не менее, Nvidia утверждает, что предлагает единственную платформу, на которой может строиться автомобильная промышленность. По правде говоря, обеим компаниям есть над чем поработать в этой области, чтобы добиться полного беспилотного вождения. Тем не менее, учитывая, что Nvidia специализируется на центрах обработки данных, кажется, что она будет работать независимо от того, сможет ли она создать конкурентное преимущество в автомобильной промышленности. 2. Влияние на финансовые показатели Неудивительно, что разные координаторы естественным образом привели к разным финансовым результатам. В 2024 финансовом году (завершившемся 31 января) выручка Nvidia в размере 61 миллиарда долларов выросла на 126% по сравнению с предыдущим годом, что привело к росту чистой прибыли в 31 миллиард долларов, что на 581% в годовом исчислении. Учитывая такие результаты, огромный рост акций Nvidia кажется менее удивительным. Напротив, более низкая прибыль Tesla, возможно, повлияла на темпы роста Tesla, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В 2023 году выручка выросла на 19% в годовом исчислении до $97 млрд. Это звучит многообещающе, пока вы не учтете, что компания поставила на 38% больше автомобилей, а это означает, что валовая прибыль за это время упала с 26% до 18%. Такие результаты могут ослабить оптимизм по поводу чистой прибыли по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), которая выросла на 19% до $15 млрд. 3. Смешанные сигналы, исходящие от оценок Несмотря на сильные финансовые показатели Nvidia, инвесторы, возможно, не знают, что делать с разными показателями оценки двух компаний. Из-за роста курса акций Nvidia соотношение цена/продажа (P/S) увеличилось примерно до 37. Это высокий уровень даже для компании, переживающей значительный рост, но он, вероятно, отражает волнение, поднявшее акции. Напротив, Tesla в настоящее время продается с соотношением P/S, равным 6. Это не рекордно низкий показатель для Tesla, поскольку мультипликатор продаж упал ниже 2 в 2019 году, прямо перед пандемией. Тем не менее, соотношение P/S находится на самом низком уровне с 2020 года и может заставить некоторых инвесторов задаться вопросом, насколько еще есть потенциал снижения стоимости акций Tesla. Тем не менее, несмотря на недавний спад акций Tesla, компания торгуется с форвардным коэффициентом P/E, равным 54, поскольку снижение цен и снижение валовой прибыли начинают снижать прибыльность. Интересно, что быстрый рост прибыли Nvidia приводит к тому, что форвардный коэффициент P/E составляет всего 37. Такое значение может означать, что Nvidia может иметь преимущество, несмотря на недавние успехи. В конечном счете, инвесторы должны принимать во внимание как коэффициент P/S, так и форвардный коэффициент P/E. Однако, поскольку доходы, как правило, влияют на цены акций более непосредственно, эти показатели, похоже, ставят Nvidia в более благоприятном свете, чем Tesla. Потерпит ли крах Nvidia, как Tesla? Учитывая текущие условия, акции Nvidia, вероятно, не упадут в такой же степени, как Tesla, в ближайшее время. Действительно, конкуренция и неизбежный спад в индустрии чипов могут в конечном итоге подорвать Nvidia. Тем не менее, учитывая столь высокий спрос на чипы искусственного интеллекта, такой сценарий, скорее всего, не повлияет на Nvidia в обозримом будущем. Tesla стоит на более неопределенном пути. На данный момент снижение прибыли от продаж автомобилей будет оказывать давление на компанию. Кроме того, неясно, когда (и если) полноценная беспилотная платформа Tesla возьмет на себя все функции вождения и привлечет клиентов. Таким образом, хотя акции Tesla в конечном итоге могут вернуться, инвесторам не следует ожидать такого восстановления в ближайшем будущем. Автор: Will Healy. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?