Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества AIRBNB [ABNB] [анализ]

AIRBNB [ABNB] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям AIRBNB [ABNB]. Взглдя на котировки. Мнение экспертов. Прогноз цены.

5
Мнение по акциям AIRBNB [ABNB]. Взглдя на котировки. Мнение экспертов. Прогноз цены.

Мнение: Simply Wall St. Внутренние расчеты Airbnb, Inc. (NASDAQ:ABNB) показывают, что она недооценена на 43%. Ключевые выводы: - Используя 2-этапный поток свободных денежных средств в капитал, справедливая стоимость Airbnb составляет 257 долларов США. - Airbnb, по оценкам, недооценен на 43%, исходя из текущей цены акций в 146 долларов США. - Целевая цена ABNB в размере 153 долларов США, которую аналитики установили, на 40% ниже нашей оценки справедливой стоимости. В этой статье мы собираемся оценить внутреннюю стоимость Airbnb, Inc. ( NASDAQ:ABNB ), взяв ожидаемые будущие денежные потоки и дисконтировав их до сегодняшней стоимости. Для этой цели мы воспользуемся моделью дисконтированного денежного потока (DCF). Прежде чем вы подумаете, что не сможете этого понять, просто читайте дальше! На самом деле это гораздо проще, чем вы думаете. Однако помните, что существует множество способов оценить стоимость компании, и DCF — это лишь один из них. Любой, кто хочет узнать больше о внутренней стоимости, должен ознакомиться с моделью анализа Simply Wall St. Модель. Мы используем так называемую двухэтапную модель, которая просто означает, что у нас есть два разных периода темпов роста денежных потоков компании. Обычно первая стадия – это более высокий рост, а вторая стадия – фаза более низкого роста. На первом этапе нам необходимо оценить денежные потоки бизнеса в течение следующих десяти лет. Там, где это возможно, мы используем оценки аналитиков, но когда они недоступны, мы экстраполируем предыдущий свободный денежный поток (FCF) на основе последней оценки или отчетной стоимости. Мы предполагаем, что компании с сокращающимся свободным денежным потоком замедлят темпы сокращения, а компании с растущим свободным денежным потоком увидят замедление темпов роста в течение этого периода. Мы делаем это, чтобы отразить, что рост имеет тенденцию замедляться сильнее в первые годы, чем в последующие годы. Второй этап также известен как терминальная стоимость, это денежный поток бизнеса после первого этапа. Формула роста Гордона используется для расчета конечной стоимости при будущих ежегодных темпах роста, равных средней доходности 10-летних государственных облигаций за 5 лет, равной 2,4%. Мы дисконтируем денежные потоки терминала до сегодняшней стоимости по стоимости собственного капитала в размере 7,4%. Текущая стоимость конечной стоимости (PVTV) = TV / (1 + r) 10 = 227 млрд долларов США ÷ (1 + 7,4%) 10 = 111 млрд долларов США. Общая стоимость представляет собой сумму денежных потоков за следующие десять лет плюс дисконтированную конечную стоимость, в результате чего получается общая стоимость акционерного капитала, которая в данном случае составляет 163 миллиарда долларов США. На последнем этапе мы делим стоимость собственного капитала на количество акций в обращении. По сравнению с текущей ценой акций в 146 долларов США, компания выглядит довольно хорошей стоимостью с дисконтом 43% к текущей цене акций. Допущения в любых расчетах оказывают большое влияние на оценку, поэтому лучше рассматривать ее как приблизительную оценку, а не точную до последнего цента. Предположения. Вышеприведенный расчет во многом зависит от двух допущений. Первый — это ставка дисконтирования, а второй — денежные потоки. Часть инвестирования — это ваша собственная оценка будущих результатов деятельности компании, поэтому попробуйте выполнить расчет самостоятельно и проверьте свои собственные предположения. DCF также не учитывает возможную цикличность отрасли или будущие потребности компании в капитале, поэтому он не дает полной картины потенциальной эффективности компании. Учитывая, что мы рассматриваем Airbnb как потенциальных акционеров, в качестве ставки дисконтирования используется стоимость собственного капитала, а не стоимость капитала (или средневзвешенная стоимость капитала, WACC), которая учитывает долг. В этом расчете мы использовали 7,4%, что основано на коэффициенте бета-версии, равном 1,098. Бета — это мера волатильности акций по сравнению с рынком в целом. Мы получаем нашу бета-коэффициент из средней по отрасли бета-коэффициента сопоставимых компаний в глобальном масштабе с установленным пределом от 0,8 до 2,0, что является разумным диапазоном для стабильного бизнеса. Следующие шаги: Хотя это и важно, расчет DCF в идеале не будет единственным анализом, который вы тщательно изучаете для компании. Модели DCF не являются основой и конечной целью оценки инвестиций. Скорее, его следует рассматривать как руководство к тому, «какие предположения должны быть верными, чтобы эта акция была недооценена/переоценена?» Например, если немного скорректировать темпы роста терминальной стоимости, это может существенно изменить общий результат. В чем причина того, что цена акций находится ниже внутренней стоимости? Что касается Airbnb, то вам следует дополнительно изучить три фундаментальных вопроса: 1. Финансовое здоровье : есть ли у ABNB здоровый баланс? Взгляните на нашбесплатный анализ баланса с шестью простыми проверкамина ключевые факторы, такие как кредитное плечо и риск. 2. Будущие доходы : Каковы темпы роста ABNB по сравнению с его аналогами и более широким рынком? Углубитесь в консенсус-прогноз аналитиков на ближайшие годы, пообщавшись с нашимибесплатный график ожиданий роста аналитиков. 3. Другие солидные предприятия . Низкий долг, высокая рентабельность капитала и хорошие прошлые результаты являются основополагающими для сильного бизнеса. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?