Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ALPHABET [GOOGL] [анализ]

ALPHABET [GOOGL] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Прогноз и мнение по акциям ALPHABET (GOOGLE). Мнение экспертов. Анализ и аналитика.

4
Прогноз и мнение по акциям ALPHABET (GOOGLE). Мнение экспертов. Анализ и аналитика.

Мнение: Simply Wall St. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) использует слишком много долгов? Некоторые говорят, что волатильность, а не долг, является лучшим способом думать о риске для инвестора, но Уоррен Баффет, как известно, сказал, что «волатильность далеко не синоним риска». Когда мы думаем о том, насколько рискованна компания, нам всегда нравится смотреть на использование ею долга, поскольку перегрузка долга может привести к краху. Как и многие другие компании, Alphabet Inc. ( NASDAQ:GOOGL ) использует долг. Но должны ли акционеры беспокоиться по поводу использования долга? Когда долг опасен? Долг — это инструмент, помогающий бизнесу расти, но если бизнес не в состоянии расплатиться со своими кредиторами, то он существует в их власти. Неотъемлемой частью капитализма является процесс «созидательного разрушения», когда обанкротившиеся предприятия безжалостно ликвидируются их банкирами. Однако более распространенная (но все же дорогостоящая) ситуация заключается в том, что компания должна разбавить акционеров за счет низкой цены акций просто для того, чтобы взять долг под контроль. Конечно, многие компании используют долг для финансирования роста без каких-либо негативных последствий. Первое, что нужно сделать при рассмотрении размера долга, который использует бизнес, — это рассмотреть его денежные средства и долг вместе. Сколько долгов у Alphabet? На диаграмме ниже, на которую вы можете нажать для более подробной информации, показано, что долг Alphabet в декабре 2023 года составлял 12,9 млрд долларов США; примерно так же, как и годом ранее. Но у компании также есть 110,9 млрд долларов США денежных средств, чтобы компенсировать это, то есть чистые денежные средства составляют 98,0 млрд долларов США. Насколько силен баланс Alphabet? Последние данные баланса показывают, что у Alphabet были обязательства на сумму 81,8 млрд долларов США со сроком погашения в течение года, а обязательства на сумму 37,2 млрд долларов США, подлежащие погашению после этого. Чтобы компенсировать это, у компании было 110,9 млрд долларов США в виде денежных средств и 48,0 млрд долларов США в виде дебиторской задолженности, срок погашения которой истекал в течение 12 месяцев. Таким образом, он может похвастаться более ликвидными активами на 39,9 млрд долларов США, чем совокупными обязательствами. Этот профицит предполагает, что Alphabet имеет консервативный баланс и, вероятно, сможет без особых трудностей погасить свой долг. Проще говоря, тот факт, что у Alphabet больше денежных средств, чем долгов, возможно, является хорошим показателем того, что она может безопасно управлять своим долгом. Мы также с удовлетворением отмечаем, что Alphabet увеличила свою EBIT на 18% в прошлом году, что облегчило управление долговой нагрузкой. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Но именно будущие доходы в большей степени будут определять способность Alphabet поддерживать здоровый баланс в будущем. Но наше последнее соображение также важно, потому что компания не может погасить долг бумажной прибылью; для этого нужны холодные наличные. Alphabet может иметь чистые денежные средства на балансе, но все же интересно посмотреть, насколько хорошо компания конвертирует свою прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в свободный денежный поток, поскольку это повлияет как на ее потребность в денежных средствах, так и на ее способность управлять долгом. За последние три года Alphabet зафиксировала свободный денежный поток в размере около 81% от ее EBIT, что выше, чем мы обычно ожидали. Это дает возможность погасить долг, если это желательно. Хотя всегда разумно исследовать долг компании, в данном случае у Alphabet есть 98,0 млрд долларов США чистых денежных средств и приличный баланс. Вишенкой на торте было то, что 81% этого показателя EBIT был конвертирован в свободный денежный поток, что принесло 69 миллиардов долларов США. Так является ли долг Alphabet риском? Нам так не кажется. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?