Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества AIRBNB [ABNB] [анализ]

AIRBNB [ABNB] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям AIRBNB [ABNB]. Взглдя на котировки. Мнение экспертов. Прогноз цены.

8

    Мнение: Simply Wall St. Торгуется ли Airbnb, Inc. (NASDAQ:ABNB) со скидкой 32%? Ключевые выводы. - Прогнозируемая справедливая стоимость Airbnb составляет 232 доллара США на основе свободного денежного потока в капитале на 2-м этапе. - Текущая цена акций в $158 предполагает, что Airbnb потенциально недооценен на 32%. - Целевая цена ABNB в размере 152 долларов США, которую аналитики установили, на 34% ниже нашей оценки справедливой стоимости. Отражает ли майская цена акций Airbnb, Inc. (NASDAQ:ABNB ) ее реальную стоимость? Сегодня мы оценим внутреннюю стоимость акций, взяв ожидаемые будущие денежные потоки и дисконтировав их до их текущей стоимости. Один из способов добиться этого — использовать модель дисконтированного денежного потока (DCF). Подобные модели могут показаться недоступными для понимания непрофессионала, но им довольно легко следовать. Мы хотели бы предупредить, что существует множество способов оценки компании, и, как и метод DCF, каждый метод имеет свои преимущества и недостатки в определенных сценариях. Для тех, кто активно изучает анализ акций, представленная здесь модель анализа Simply Wall St может заинтересовать. Расчет. Мы используем двухэтапную модель роста, что означает, что мы учитываем два этапа роста компании. В начальный период компания может иметь более высокие темпы роста, а на втором этапе обычно предполагается стабильный темп роста. Для начала нам нужно оценить денежные потоки на ближайшие десять лет. Там, где это возможно, мы используем оценки аналитиков, но когда они недоступны, мы экстраполируем предыдущий свободный денежный поток (FCF) на основе последней оценки или отчетной стоимости. Мы предполагаем, что компании с сокращающимся свободным денежным потоком замедлят темпы сокращения, а компании с растущим свободным денежным потоком увидят замедление темпов роста в течение этого периода. Мы делаем это, чтобы отразить, что рост имеет тенденцию замедляться сильнее в первые годы, чем в последующие годы. В основе DCF лежит идея о том, что доллар в будущем менее ценен, чем доллар сегодня, поэтому мы дисконтируем стоимость этих будущих денежных потоков до их оценочной стоимости в сегодняшних долларах. Второй этап также известен как терминальная стоимость, это денежный поток бизнеса после первого этапа. Формула роста Гордона используется для расчета конечной стоимости при будущих ежегодных темпах роста, равных средней доходности 10-летних государственных облигаций за 5 лет, равной 2,4%. Мы дисконтируем денежные потоки терминала до сегодняшней стоимости по стоимости собственного капитала в размере 7,5%. Терминальная стоимость (TV) = свободный денежный поток 2033 × (1 + g) ÷ (r – g) = 10 млрд долларов США × (1 + 2,4%) ÷ (7,5%–2,4%) = 205 млрд долларов США. Текущая стоимость конечной стоимости (PVTV) = TV / (1 + r) 10 = 205 млрд долларов США ÷ (1 + 7,5%) 10 = 100 млрд долларов США Общая стоимость представляет собой сумму денежных потоков за следующие десять лет плюс дисконтированную конечную стоимость, в результате чего получается общая стоимость акционерного капитала, которая в данном случае составляет 147 миллиардов долларов США. Последний шаг — разделить стоимость собственного капитала на количество акций в обращении. По сравнению с текущей ценой акций в 158 долларов США, компания выглядит весьма недооцененной с дисконтом 32% к текущей цене акций. Допущения в любых расчетах оказывают большое влияние на оценку, поэтому лучше рассматривать ее как приблизительную оценку, а не точную до последнего цента. Предположения. Мы хотели бы отметить, что наиболее важными факторами дисконтированного денежного потока являются ставка дисконтирования и, конечно же, фактические денежные потоки. Соглашаться с этими вводными не обязательно, рекомендую переделать расчеты самостоятельно и поиграться с ними. DCF также не учитывает возможную цикличность отрасли или будущие потребности компании в капитале, поэтому он не дает полной картины потенциальной эффективности компании. Учитывая, что мы рассматриваем Airbnb как потенциальных акционеров, в качестве ставки дисконтирования используется стоимость собственного капитала, а не стоимость капитала (или средневзвешенная стоимость капитала, WACC), которая учитывает долг. В этом расчете мы использовали 7,5%, что основано на коэффициенте бета-версии, равном 1,106. Бета — это мера волатильности акций по сравнению с рынком в целом. Мы получаем нашу бета-коэффициент из средней по отрасли бета-коэффициента сопоставимых компаний в глобальном масштабе с установленным пределом от 0,8 до 2,0, что является разумным диапазоном для стабильного бизнеса. SWOT-анализ для Airbnb. Сила: - Рост прибыли за прошедший год превысил показатели отрасли. - Долг не рассматривается как риск. Слабость: - Никаких серьезных недостатков у ABNB не выявлено. Возможность: - Прогнозируется, что годовой доход будет расти быстрее, чем американский рынок. - Хорошая стоимость, основанная на коэффициенте P/E и оценочной справедливой стоимости. Угроза: - Прогнозируется, что годовая прибыль будет расти медленнее, чем на американском рынке. Следующие шаги: Оценка — это только одна сторона медали с точки зрения построения вашего инвестиционного тезиса, и в идеале она не будет единственной частью анализа, которую вы тщательно изучаете для компании. Невозможно получить надежную оценку с помощью модели DCF. Предпочтительно, чтобы вы применили различные случаи и предположения и посмотрели, как они повлияют на оценку компании. Если компания растет другими темпами или если стоимость ее акционерного капитала или безрисковая ставка резко меняются, результаты могут выглядеть совсем по-другому. Можем ли мы выяснить, почему компания торгуется с дисконтом к внутренней стоимости? Что касается Airbnb, есть три дополнительных элемента, которые вам следует изучить: 1. Финансовое здоровье : есть ли у ABNB здоровый баланс? Взгляните на наш бесплатный анализ баланса с шестью простыми проверками на ключевые факторы, такие как кредитное плечо и риск. 2. Будущие доходы : Каковы темпы роста ABNB по сравнению с его аналогами и более широким рынком? Углубитесь в консенсус-прогноз аналитиков на ближайшие годы, пообщавшись с нашими бесплатный график ожиданий роста аналитиков. 3. Другие солидные предприятия . Низкий долг, высокая рентабельность капитала и хорошие прошлые результаты являются основополагающими для сильного бизнеса. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

    EXPRESS NEWS

    • Советник премьер-министра Ирака Мазхар Салех призвал ОПЕК пересмотреть квоты на добычу нефти и справедливо распределить финансовые убытки после кризиса в Ормузском проливе

    • Глава ЕЦБ Кристин Лагард раскритиковала стейблкоины, номинированные в евро, заявив, что они ослабляют финансовую стабильность евро и сужают трансмиссионный канал денежно-кредитной политики

    • Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
      Аракчи: ракетный арсенал Ирана вырос до 120% от уровня на момент начала американской военной операции
    • Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером
      Дмитриев посоветовал Мерцу «поступать противоположно тому, что он делает сейчас», чтобы спасти экономику Германии на фоне кризиса и не стать Стармером

    • Глава МИД Ирана: каждый раз, когда на повестке дня оказывается дипломатическое решение, США выбирают безрассудную военную авантюру

    • Кир Стармер заявил, что не планирует уходить в отставку, несмотря на неудачные для Лейбористской партии муниципальные выборы, – Sky News

    • Цены на нефть будут продолжать резко колебаться, пока не станет ясно, достигнут ли Иран и США соглашение о прекращении войны, — Citigroup

    • В марте и апреле перед важными заявлениями Трампа по Ирану на биржах была сделана серия сделок на падение цен на нефть на общую сумму $7 млрд, — Reuters

    • Центральное командование США в субботу объявило, что морская блокада против Ирана продолжает действовать на полную мощность. В своем заявлении CENTCOM также сообщило, что с 13 апреля 58 судов были перенаправлены на альтернативные маршруты, а 4 судна подверглись атакам и были выведены из строя

    • Financial Times:: руководство Toyota считает, что продолжение нестабильности на морских маршрутах и колебаний цен на энергоносители представляет угрозу их финансовым показателям в текущем году

    • Министр иностранных дел Ирана в телефонном разговоре со своим турецким коллегой, ссылаясь на недавние авантюристические действия США в Персидском заливе и риторику американских официальных лиц, заявил, что деструктивный подход американской стороны ослабляет дипломатический процесс и углубляет недоверие иранской нации к намерениям США

    • Посол и постоянный представитель Ирана при ООН в письме на имя Генерального секретаря и Председателя Совета Безопасности призвал их четко и недвусмысленно осудить незаконные действия Соединенных Штатов, включая морскую блокаду Ирана

    • В День победы над Германией бразильская армия чтит память ветеранов Бразильского экспедиционного корпуса (FEB), которые сражались в числе союзнических сил в Италии, чтобы освободить страну от немецких войск

    • «Росатом» не будет работать с таким «непотребным» поставщиком, как Siemens, заявил Лихачев. В начале 2025 года стало известно, что «Росатом» намерен предъявить судебные претензии за непоставленное компанией Siemens оборудование на зарубежные стройки российских атомщиков. Как ранее заявлял Лихачев, шансы взыскания убытков за срыв поставок достаточно высоки

    • Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте
      Лидер партии «Тиса» Петер Мадьяр избран новым премьер-министром Венгрии, следует из голосования в парламенте

    • Поездка представителей администрации США, в том числе Уиткоффа в Москву пока не готовится, сообщил Песков

    • В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков
      В трехсторонних переговорах по Украине взята пауза, о следующем раунде договоренностей не достигнуто, заявил Ушаков

    • Обама в панике пытается выйти из тени, заявил Дмитриев. Так он прокомментировал опубликованное премьер-министром Канады видео, в котором тот приветствовал экс-президента США на встрече в Торонто: «Президент Обама, стоящий за мистификацией Russiagate (якобы имевшее место вмешательство РФ в выборы президента США 2016 года — прим. ТАСС), в панике выходит из тени, надеясь, что международная известность обеспечит ему дополнительную защиту»

    • Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
      Лукашенко поздравил граждан России с Днем Победы, назвав его великим праздником
    • Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала
      Песков назвал День Победы святым праздником для всех, рассказал о праздничном настроении. Его слова показали в эфире Первого канала

    • Для Владимира Путина 9 Мая является не только «днем гордости со слезами на глазах», но и непростым рабочим днем, наполненным большим количеством мероприятий. При этом каждый год Путин выступает на Параде Победы с масштабной речью, отметил Песков в беседе с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову
      Владимир Путин своим указом присвоил звание заслуженного артиста РФ актеру театра "Ленком Марка Захарова" Алексею Маклакову

    • Bloomberg: «После ночного столкновения США и Ирана вблизи водного пути и атак на активы друг друга в регионе, Ормузский пролив со вторника фактически закрыт для коммерческих судов»

    • Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
      Россия согласилась поддержать инициативу Трампа о продлении перемирия с Украиной до 11 мая. Договоренности по продлению перемирия и обмену пленными достигнуты в ходе телефонных контактов с администрацией президента США. Важно, что инициатива президента Трампа по перемирию и обмену пленными приурочена именно к 81-й годовщине Победы, заявил Ушаков
    • Дмитрий Щербинин назначен заместителем министра обороны РФ, сообщается на сайте Минобороны
      Дмитрий Щербинин назначен заместителем министра обороны РФ, сообщается на сайте Минобороны

    • Объем замороженных российских активов в депозитарии Euroclear по итогам первого квартала 2026-го оценивается в 200 миллиардов евро, – сообщают РИА Новости

    • Ушаков даст разъяснения в связи со словами Трампа о продлении перемирия между Россией и Украиной до 11 мая, заявил Песков

    • Трамп выразил надежду на то, что перемирие между РФ и Украиной может положить начало завершению конфликта. Он считает, что стороны с каждым днем все ближе к урегулированию конфликта

    • Переговоры по Украине не должны быть для Киева «ширмой», заявила Мария Захарова ТАСС
      Переговоры по Украине не должны быть для Киева «ширмой», заявила Мария Захарова ТАСС
    • Фицо заявил, что рад быть в Москве на праздновании Дня Победы и иметь возможность отдать дань павшим солдатам Красной Армии
      Фицо заявил, что рад быть в Москве на праздновании Дня Победы и иметь возможность отдать дань павшим солдатам Красной Армии
    • Находящийся в Москве Фицо выразил мнение, что конфликт вокруг Украины близится к концу
      Находящийся в Москве Фицо выразил мнение, что конфликт вокруг Украины близится к концу
    • Парламент Болгарии избрал экс-президента страны Румена Радева новым премьером
      Парламент Болгарии избрал экс-президента страны Румена Радева новым премьером
    • Пентагон обнародовал архивы данных об НЛО. Они выложены на сайте Военного министерства США
      Пентагон обнародовал архивы данных об НЛО. Они выложены на сайте Военного министерства США

    • Реактор для второго энергоблока АЭС «Бушер» готов уже более чем на 60%, сообщил Лихачев. Он добавил, что строительство АЭС в Иране возобновляется, работают порядка 2,2 тыс. иранских строителей. «Росатом» готов отгрузить ключевое оборудование в 2027 году

    • Москва с сожалением восприняла отказ сухогрузу Panormitis в разгрузке зерна в порту Хайфы. Такой шаг со стороны израильской компании-импортера был предпринят явно под давлением Киева, заявила Мария Захарова. 30 апреля сухогруз Panormitis получил отказ в разгрузке российского зерна в порту Хайфы

    • Трамп назвал «легким тычком» последние удары США по объектам в Иране. При этом на вопрос журналистки ABC News Рэйчел Скотт, означают ли новые удары срыв режима прекращения огня, Трамп ответил, что перемирие остается в силе

    • Генеральный секретарь Международной морской организации (ИМО) Арсенио Домингес: около 1500 судов застряли в Персидском заливе вследствие продолжения закрытия Ормузского пролива с 28 февраля. В настоящее время около 20 000 членов экипажа и почти 1500 судов застряли в водах Персидского залива. Морской транспорт перевозит более 80% мировых потребительских товаров

    • Первый южнокорейский нефтяной танкер, прошедший через Ормузский пролив во время сокращения ограничений, достиг пункта назначения

    • На фоне усиления напряжённости в районе Ормузского пролива в ночь накануне наблюдался резкий рост нефтяных котировок. Цена американской нефти West Texas Intermediate (WTI) приблизилась к отметке $96 за баррель, в то время как нефть марки Brent поднялась выше $100 за баррель

    • Дэнни Ситринович, исследователь Института исследований национальной безопасности Израиля, отметил, что даже если блокада Ормузского пролива продлится месяцами, она не приведет к капитуляции Ирана. Более того, по его словам, конфликт может только укрепить Тегеран

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?