Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества FORD [F] [анализ]

FORD [F] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акции компании FORD

5
Мнение по акции компании FORD

Мнение: The Motley Fool. Акции Ford упали на 16% за последние два года: это уникальная инвестиционная возможность? Мы все хотим владеть выигрышными акциями, которые могут принести высокую доходность портфеля. Но реальность такова, что не все инвестиции приносят ожидаемый результат. Ford Motor Company (NYSE: F) является одним из примеров. Всего за последние два года акции этой крупнейшей автомобильной компании упали на 16% — и это было в то время, когда индекс S&P 500 вырос на 19%. В последнее десятилетие он серьезно отставал от этого более широкого индекса. Делает ли эта ситуация Ford инвестиционной возможностью, которая выпадает раз в поколение прямо сейчас? Краткосрочный оптимизм: Последние финансовые результаты Ford за первый квартал 2024 года, который закончился 31 марта, оказались неоднозначными. Скорректированная прибыль на акцию в размере $0,49 легко превзошла оценки аналитиков Уолл-стрит. Однако этот чистый показатель снизился на 22% по сравнению с периодом прошлого года. Одной из важных причин такого падения стало увеличение производства и наращивание запасов F-150. Общий доход увеличился на 3,1%. Это можно рассматривать как положительный знак, особенно в сегодняшних условиях более высоких процентных ставок. Руководство подчеркнуло улучшение объемов и структуры продаж. Если копнуть глубже заголовков, то можно сказать, что профессиональный сегмент Ford, занимающийся продажей коммерческих автомобилей, является предметом разговоров в городе. Продажи и операционная прибыль здесь выросли на 36% и 120% соответственно по сравнению с прошлым годом. С другой стороны, подразделение электромобилей, известное как Model E, снова стало огромным разочарованием. Поставки единиц продукции упали на 20% по сравнению с первым кварталом 2023 года. Однако из-за более слабых ценовых тенденций в отрасли выручка упала на 84%. Даже доминирующая Tesla испытывает трудности. Тем не менее, руководство сохранило прогноз скорректированной операционной прибыли в этом году на уровне $10–12 млрд. А благодаря более низким запланированным капитальным затратам компания рассчитывает получить более высокий скорректированный свободный денежный поток в 2024 году. Долгосрочный пессимизм: Несмотря на то, что сейчас может показаться, что бизнес находится на прочной основе, по крайней мере, по словам руководства, нет недостатка в причинах для пессимизма в отношении Ford. Инвесторам следует обратить внимание на некоторые ключевые факторы. Ford работает в чрезвычайно конкурентной отрасли. Вы можете возразить, что благодаря своей долгой истории, насчитывающей более ста лет, компания Ford завоевала прочную репутацию в автомобильной промышленности. Я не так уверен в этом. Существует множество мировых брендов, которые широко представлены на мировой арене. Это помешало Ford добиться превосходных финансовых показателей в долгосрочной перспективе, что говорит мне о том, что у него нет экономического рва на этом фронте. Если говорить о финансовых показателях, то Форд оставляет желать лучшего. Это очень капиталоемкая отрасль, поскольку строительство заводов, инвестиции в исследования и разработки, обеспечение гарантий и отзывов продукции, оплата профсоюзной рабочей силы и маркетинг для клиентов невероятно затратны. У Форда нет другого выбора, кроме как играть в эту игру, если он не хочет проиграть конкурентам. Результатом является стабильно низкая операционная рентабельность. Хуже того, этот показатель не продемонстрировал никакой способности расширяться с течением времени. Дальнейший рост также не будет чем-то особенным в ближайшее время. Ford — зрелая компания, доходы которой не должны со временем расти больше, чем рост ВВП. По оценкам аналитиков, в течение следующих трех лет продажи будут увеличиваться менее чем на 2% в год. Если этих негативных факторов было недостаточно, чтобы отговорить вас от покупки акций Ford, важно также понимать, что его бизнес чувствителен к макроэкономическим факторам . Если бы у вас были сверхспособности, которые позволяли бы вам с постоянной точностью прогнозировать, когда экономика движется к рецессии, а когда она выходит из нее, у меня нет никаких сомнений в том, что вы сможете заработать, торгуя этими акциями. Проблема, однако, в том, что ни у кого нет такого навыка. Это добавляет риск в уравнение. Таким образом, хотя за последние пару лет акции торговались вниз, инвесторам следует дважды подумать, прежде чем сегодня добавлять Ford в свои портфели. Автор: Neil Patel. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?