Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ORACLE [ORCL] [анализ]

ORACLE [ORCL] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Анализ и аналитика по акциям ORACLE [ORCL]. Мнение и взгляд на котировки. Прогноз цены.

5
Анализ и аналитика по акциям ORACLE [ORCL]. Мнение и взгляд на котировки. Прогноз цены.

Мнение: Simply Wall St. Имеет ли Oracle (NYSE:ORCL) здоровый баланс? Легендарный управляющий фондом Ли Лу (которого поддерживал Чарли Мангер) однажды сказал: «Самый большой инвестиционный риск — это не волатильность цен, а то, понесете ли вы постоянную потерю капитала». Когда мы думаем о том, насколько рискованна компания, нам всегда нравится смотреть на использование ею долга, поскольку перегрузка долга может привести к краху. Важно отметить, что корпорация Oracle ( NYSE:ORCL ) имеет долги. Но беспокоит ли этот долг акционеров? Когда долг опасен? Долг помогает бизнесу до тех пор, пока у него не возникнут проблемы с его погашением либо за счет нового капитала, либо за счет свободного денежного потока. В конечном итоге, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Хотя это не слишком распространено, мы часто видим, как компании-должники постоянно размывают акционеров, потому что кредиторы вынуждают их привлекать капитал по проблемной цене. Конечно, многие компании используют долг для финансирования роста без каких-либо негативных последствий. Когда мы думаем об использовании компанией долга, мы сначала рассматриваем денежные средства и долг вместе. Каков долг Oracle? Как вы можете видеть ниже, долг Oracle на февраль 2024 года составлял 88,0 млрд долларов США по сравнению с 91,8 млрд долларов США годом ранее. Однако, поскольку у него есть резерв денежных средств в размере 9,90 миллиарда долларов США, его чистый долг меньше и составляет около 78,1 миллиарда долларов США. Взгляд на обязательства Oracle: Согласно последнему отчетному балансу, у Oracle были обязательства на сумму 24,9 млрд долларов США со сроком погашения в течение 12 месяцев и обязательства на сумму 106,0 млрд долларов США со сроком погашения более 12 месяцев. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 9,90 млрд долларов США и дебиторская задолженность на сумму 7,30 млрд долларов США, срок погашения которой истекает в течение года. Таким образом, его обязательства составляют на 113,7 млрд долларов США больше, чем сумма денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Хотя это может показаться много, на самом деле это не так уж и плохо, поскольку Oracle имеет огромную рыночную капитализацию в 332,9 миллиарда долларов США, и поэтому она, вероятно, могла бы укрепить свой баланс за счет привлечения капитала, если бы это было необходимо. Но мы определенно хотим внимательно следить за признаками того, что ее долг несет слишком большой риск. Чтобы оценить задолженность компании относительно ее доходов, мы рассчитываем ее чистый долг, разделенный на ее прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), и ее прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), разделенную на ее процентные расходы ( покрытие процентов). Таким образом, мы учитываем как абсолютную величину долга, так и процентные ставки, выплачиваемые по нему. Соотношение долга к EBITDA Oracle составляет 3,8, а EBIT покрывает процентные расходы в 4,9 раза. В совокупности это означает, что, хотя мы и не хотим, чтобы уровень долга рос, мы считаем, что он сможет справиться со своим текущим кредитным плечом. Мы видели, как Oracle увеличила свою EBIT на 9,5% за последние двенадцать месяцев. Это далеко не невероятно, но это хорошо, когда дело доходит до погашения долга. При анализе уровня долга очевидным отправным пунктом является баланс. Но именно будущие доходы, более чем что-либо другое, будут определять способность Oracle поддерживать здоровый баланс в будущем. Наконец, бизнесу необходим свободный денежный поток для погашения долга; бухгалтерская прибыль просто не сокращает его. Поэтому мы всегда проверяем, какая часть этого EBIT переводится в свободный денежный поток. За последние три года Oracle зафиксировала свободный денежный поток в размере 58% от своей EBIT, что примерно нормально, учитывая, что свободный денежный поток не включает проценты и налоги. Этот свободный денежный поток дает компании возможность погасить долг, когда это необходимо. Наш взгляд: Судя по тому, что мы видели, Oracle приходится нелегко, учитывая ее чистый долг по отношению к EBITDA, но другие факторы, которые мы учитывали, дают нам повод для оптимизма. В частности, мы считаем, что преобразование EBIT в свободный денежный поток является положительным моментом. Если принять во внимание все упомянутые выше факторы, мы испытываем некоторую осторожность в отношении использования долга Oracle. Хотя мы понимаем, что долг может повысить доходность капитала, мы рекомендуем акционерам внимательно следить за уровнем долга, чтобы он не увеличился. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Однако не весь инвестиционный риск находится в балансе – это далеко не так. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

EXPRESS NEWS

  • 🔥❗️🇮🇷 Тысячи американских морских пехотинцев должны прибыть на Ближний Восток в пятницу, что совпадает с крайним сроком ультиматума Трампа по Ормузу, — WSJ

  • 🔥❗️🇮🇷 Иран заявляет, что боевые действия не прекратятся до тех пор, пока не будут отменены все санкции и не будет выплачена компенсация

  • 🔺 Вероятность заключения перемирия с Ираном до 30 апреля на Polymarket превысила 50%

  • Вся суть торговли на фондовых рынках мира в 1 картинке

  • 😂 Шутки от Трампа: «Я не могу допустить плохие торги на биржах США в понедельник»

  • ❗️ Два месяца назад все играли на понижение нефти, а теперь все покупают её

  • ⚠️🇮🇷 Планы по отправке тысяч морских пехотинцев и моряков на Ближний Восток не изменились, сообщили CBS News военные источники

  • 🔥⚠️🇮🇷 Пентагон рассматривает возможность переброски военно-воздушных сил в Иран, — NYT

  • ⚠️🇬🇧🇮🇷 Британский эсминец прибыл в Восточное Средиземноморье для защиты базы на Кипре

  • ⚠️🇮🇷 США рассматривают планы по оккупации иранского острова Харк, главного нефтеэкспортного центра страны, чтобы оказать давление на Тегеран и добиться открытия Ормузского пролива для всех судов, — Axios

  • 📣 Демократы называют это войной. Мы называем это «военной операцией», заявил Трамп, говоря об Иране

  • 🔥 Английская BBC описывает снос Израилем домов и мостов в Ливане как «путь к миру». Уничтожение мостов закрывает ливанцам доступ к югу страны и открывает его для израильских жителей, которые начинают захват предприятий и домов

  • ⚠️ Украина поставляет в Евросоюз сельскохозяйственные товары без санитарных проверок. Раньше такие товары поставлялись только в Африку и на Ближний Восток

  • ⚡️ США назначили 9 апреля датой окончания конфликта с Ираном, сообщает Ynet. Это позволит Трампу посетить Израиль в День независимости и получить государственную премию. Под давлением Катара Трамп отложил ультиматум с угрозой удара по электростанциям Ирана, но не отказался от этой идеи полностью

  • ❗️🇮🇷 Сенатор Крис Мерфи: отказ Трампа от угрозы нанести удар по иранским электростанциям был предпринят для того, чтобы успокоить финансовые рынки.

  • ❗️🇮🇷 Официальный представитель Израиля заявляет, что Вашингтон назначил 9 апреля датой окончания войны с Ираном, — RTRS

  • ⚠️🇮🇷 Вероятность достижения сделки по Ирану остается очень низкой — израильский чиновник — Channel 12

  • ‼️ Власти Арабских Эмиратов начали преследовать блогеров по всему миру за видео из Дубая с последствиями иранских ударов. Они требуют их удаления

  • ⚠️🇮🇷 КСИР: противоречивое поведение президента США — не повод останавливаться

  • ⚠️🇮🇷 Иран запустил новую волну ракет по объектам Израиля и США на Ближнем Востоке

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?