Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ORACLE: АНАЛИЗ [ORCL]

ORACLE: АНАЛИЗ [ORCL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

Анализ и аналитика по акциям ORACLE [ORCL]. Мнение и взгляд на котировки. Прогноз цены.

6

    Мнение: Simply Wall St. Имеет ли Oracle (NYSE:ORCL) здоровый баланс? Легендарный управляющий фондом Ли Лу (которого поддерживал Чарли Мангер) однажды сказал: «Самый большой инвестиционный риск — это не волатильность цен, а то, понесете ли вы постоянную потерю капитала». Когда мы думаем о том, насколько рискованна компания, нам всегда нравится смотреть на использование ею долга, поскольку перегрузка долга может привести к краху. Важно отметить, что корпорация Oracle ( NYSE:ORCL ) имеет долги. Но беспокоит ли этот долг акционеров? Когда долг опасен? Долг помогает бизнесу до тех пор, пока у него не возникнут проблемы с его погашением либо за счет нового капитала, либо за счет свободного денежного потока. В конечном итоге, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Хотя это не слишком распространено, мы часто видим, как компании-должники постоянно размывают акционеров, потому что кредиторы вынуждают их привлекать капитал по проблемной цене. Конечно, многие компании используют долг для финансирования роста без каких-либо негативных последствий. Когда мы думаем об использовании компанией долга, мы сначала рассматриваем денежные средства и долг вместе. Каков долг Oracle? Как вы можете видеть ниже, долг Oracle на февраль 2024 года составлял 88,0 млрд долларов США по сравнению с 91,8 млрд долларов США годом ранее. Однако, поскольку у него есть резерв денежных средств в размере 9,90 миллиарда долларов США, его чистый долг меньше и составляет около 78,1 миллиарда долларов США. Взгляд на обязательства Oracle: Согласно последнему отчетному балансу, у Oracle были обязательства на сумму 24,9 млрд долларов США со сроком погашения в течение 12 месяцев и обязательства на сумму 106,0 млрд долларов США со сроком погашения более 12 месяцев. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 9,90 млрд долларов США и дебиторская задолженность на сумму 7,30 млрд долларов США, срок погашения которой истекает в течение года. Таким образом, его обязательства составляют на 113,7 млрд долларов США больше, чем сумма денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Хотя это может показаться много, на самом деле это не так уж и плохо, поскольку Oracle имеет огромную рыночную капитализацию в 332,9 миллиарда долларов США, и поэтому она, вероятно, могла бы укрепить свой баланс за счет привлечения капитала, если бы это было необходимо. Но мы определенно хотим внимательно следить за признаками того, что ее долг несет слишком большой риск. Чтобы оценить задолженность компании относительно ее доходов, мы рассчитываем ее чистый долг, разделенный на ее прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), и ее прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), разделенную на ее процентные расходы ( покрытие процентов). Таким образом, мы учитываем как абсолютную величину долга, так и процентные ставки, выплачиваемые по нему. Соотношение долга к EBITDA Oracle составляет 3,8, а EBIT покрывает процентные расходы в 4,9 раза. В совокупности это означает, что, хотя мы и не хотим, чтобы уровень долга рос, мы считаем, что он сможет справиться со своим текущим кредитным плечом. Мы видели, как Oracle увеличила свою EBIT на 9,5% за последние двенадцать месяцев. Это далеко не невероятно, но это хорошо, когда дело доходит до погашения долга. При анализе уровня долга очевидным отправным пунктом является баланс. Но именно будущие доходы, более чем что-либо другое, будут определять способность Oracle поддерживать здоровый баланс в будущем. Наконец, бизнесу необходим свободный денежный поток для погашения долга; бухгалтерская прибыль просто не сокращает его. Поэтому мы всегда проверяем, какая часть этого EBIT переводится в свободный денежный поток. За последние три года Oracle зафиксировала свободный денежный поток в размере 58% от своей EBIT, что примерно нормально, учитывая, что свободный денежный поток не включает проценты и налоги. Этот свободный денежный поток дает компании возможность погасить долг, когда это необходимо. Наш взгляд: Судя по тому, что мы видели, Oracle приходится нелегко, учитывая ее чистый долг по отношению к EBITDA, но другие факторы, которые мы учитывали, дают нам повод для оптимизма. В частности, мы считаем, что преобразование EBIT в свободный денежный поток является положительным моментом. Если принять во внимание все упомянутые выше факторы, мы испытываем некоторую осторожность в отношении использования долга Oracle. Хотя мы понимаем, что долг может повысить доходность капитала, мы рекомендуем акционерам внимательно следить за уровнем долга, чтобы он не увеличился. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Однако не весь инвестиционный риск находится в балансе – это далеко не так. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США - прогнозы цен и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    • Трамп раскритиковал Мелони за то, что Италия не оказала США поддержку в конфликте с Ираном: «После того как на НАТО были потрачены триллионы долларов, Италия и ее премьер-министр даже не думают о противодействии Исламской Республике Иран и очень серьезной угрозе с ее стороны в ядерной сфере»

    • «Более года призывал его к этому шагу». Отставка Стармера — важный сигнал для других разжигателей конфликтов в Европе, заявил Дмитриев. Он отметил провокационный курс Стармера на разжигание войны, провалы в миграционной политике и рост преступности, ошибки в энергетике и экономике

    • Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода
      Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода

    • Трамп пригрозил Ирану новыми ударами из-за ситуации в Ливане: «Иран должен незамедлительно сделать так, чтобы подконтрольные ему высокооплачиваемые силы в Ливане прекратили создавать проблемы»

    • Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс
      Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс

    • Трамп заявил, что Стармер уйдет в отставку. «Он потерпел крах по двум направлениям — иммиграция и энергетика (откройте Северное море для добычи нефти)», — написал американский лидер в Truth Social

    • «У вас не останется страны». Трамп в ходе телефонного разговора с иранскими чиновниками пригрозил уничтожить Иран, если Ормуз останется закрытым. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст на основании своей беседы с президентом США

    • Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник
      Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник

    • Глава МИД Великобритании попросила Стармера подать в отставку, сообщает Sky News со ссылкой на источники. По данным телеканала, это уже второй раз, когда глава британского МИД рекомендовала премьеру уйти в отставку

    • Фицо заявил, что не упустит возможности вести диалог с Путиным. Премьер Словакии подчеркнул, что является сторонником диалога с РФ, а также ведет его с Зеленским, несмотря на то, что «по многим темам имеет диаметрально противоположный взгляд»

    • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?