Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СУРГУТНЕФТЕГАЗ: АНАЛИЗ [SNGS]

СУРГУТНЕФТЕГАЗ: АНАЛИЗ [SNGS]

СУРГУТНЕФТЕГАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции Сургутнефтегаз: оценка стоимости, дивиденды и перспективы в условиях укрепления рубля и снижения цен на нефть

3 852

    Сургутнефтегаз ап #SNGSP — российская компания, занимающая одно из лидирующих мест в добыче, переработке и продаже нефти. Часть 1. Финансовые показатели Выручка: - 2020: 1062₽ млрд (–31,8% г/г) - 2021: 1888,3₽ млрд (+77,8% г/г) - 2022: 2333,1₽ млрд (+23,6% г/г) - 2023: 2218,8₽ млрд (–4,9% г/г) - 2024 (1КВ): 649,72₽ млрд (+57% г/г) Чистая прибыль: - 2021: 513₽ млрд (–29,4% г/г) - 2022: 60,7₽ млрд (–88,2% г/г) - 2023: 1334,1₽ млрд (+2098% г/г) - 2024: 923,3₽ млрд (–30,8% г/г) - 2025 (1КВ): (–439,7)₽ млрд Сравнение мультипликаторов: - P/E: 4,96, среднее 5,1 - P/BV: 0,15, среднее 0,75 - P/S: 0,52, среднее 0,68 - ROE: (–3,8%), среднее 17,6% - PEG: 0,35 (недооценена) - Долг/Капитал: 0, среднее 0,54 - Цена по P/E: 48₽ - Модель DDM: 57₽ Ожидаемая годовая доходность: 15,9% Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах дивидендов, можно сделать вывод, что компания справедливо оценена. Дивиденды: - 2021: 4,73₽ (–29,6% г/г) - 2022: 0,8₽ (–83,1% г/г) - 2023: 12,29₽ (+1436,3% г/г) - 2024: 8,5₽ (–30,8% г/г) Дивиденды за 2024 год составили 16,2% или 8,5₽. На счета начнет приходить ~ с 31 июля. Прогноз дивидендов за 2025 год: 1–4 руб./акцию. Без сильной девальвации на конец года (>105₽ за $) и последующей курсовой прибыли щедрых дивидендов не показать. Дивиденды Сургутнефтегаза ап по Модели Гордона: - Темпы роста в год: 1,8% - Теоретическая стоимость актива: 48,6₽ (на 4,14% выше текущей стоимости). Дивидендная политика: Общая сумма дивидендов по каждой привилегированной акции составляет 10% чистой прибыли, деленной на число акций, составляющих 25% уставного капитала. На практике по префам можно рассчитывать на 7,1% от прибыли по РСБУ и 0,80 руб. на акцию в случае убытков. Итоговый вывод по Сургутнефтегазу ап Результаты 1 квартала ожидаемо слабые. На конец 2025 года курс $ был 101,67₽, на конец 2 квартала — 78,46₽. Укрепление почти на 23%. Чистый убыток компании в 1 квартале составил 439,7 млрд рублей. Ослабление рубля приводит к положительной переоценке огромной денежной «кубышки» = рост прибыли и дивидендов. Ситуация работает и в обратную сторону. ❗️ Дивиденд по префам за 2025 год под угрозой: 1. Бизнес в тяжелом положении из-за снижения цен на нефть, укрепления рубля и санкций. 2. Рублевая часть средств на балансе Сургута составляет менее 20%, и на нее также будет давление из-за снижения ключевой ставки. 3. Отрицательная переоценка кубышки из-за укрепления рубля. По итогу теории о переводе кубышки в рубли не оправдались, и дивиденды привязаны к курсу на конец года. С учетом текущей ДКП и планов ЦБ не жду ослабления рубля на конец 2025 выше уровней 2024 года (101,6797₽). Без этого Сургут заплатит скромные дивиденды на префы (до 4₽). ☝️ Недавний дивидендный гэп будем закрывать долго. Снижение ставки приведет к умеренной девальвации рубля, но этого мало для двузначной див. доходности. Перспективы дивидендов могут появиться только по итогам 2026 года (в 2027 году). Скорость закрытия гэпа зависит от общей динамики рынка и будущих перспектив компании. Дивиденд по итогам 2025 года без сильной девальвации будет скромным. За 10 лет бумага показала около 197% полной доходности (с учетом дивидендов) или 11,5% в год. Итоговый анализ: акции недооценены на 2%. Итоговая справедливая цена: 47₽. Рыночная цена: 46₽. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    2.jpg

    Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

    Другие новости сообщества / СУРГУТНЕФТЕГАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?