ALIBABA GROUP [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ

Рейтинг акций

2025-02-27T02:39:06+03:00 240

Бернштейн улучшает восприятие Alibaba как компании, которая позитивно относится к искусственному интеллекту. Bernstein повысил рейтинг акций Alibaba (NYSE:BABA) с «рыночно-эффективный» до «превосходит рынок», сославшись на растущий оптимизм относительно роста Alicloud за счет ИИ и улучшения распределения капитала. Компания также повысила целевую цену с 104 до 165 долларов США для акций, котирующихся в США, и с 102 до 161 гонконгского доллара для акций, котирующихся в Гонконге. «Акции Alibaba значительно выросли после того, как в Китае стартовал DeepSeek, поскольку инвесторы все больше оценивали Alicloud в расчетах SOTP», — пишут аналитики Bernstein. Хотя энтузиазм в отношении ИИ, возможно, временно достиг своего пика, они полагают, что траектория доходов Alibaba сейчас более позитивна благодаря более дисциплинированному подходу к распределению капитала и более прочной структуре рынка, основанной на ИИ. Ключевой частью оптимистичного тезиса фирмы является изменение инвестиционной стратегии Alibaba. Появляется «лучший выход для инвестиционных долларов Alibaba», поскольку компания фокусируется на инфраструктуре ИИ, а не на агрессивной конкуренции в глобальной электронной коммерции, говорит Бернстайн. По оценкам компании, для того чтобы Alicloud могла компенсировать амортизационные расходы из более чем 30 млрд юаней квартальных капиталовложений, ей необходимо увеличить выручку на 25–30% в 3/26 финансовом году. Учитывая более высокую маржу ИИ по сравнению с традиционными облачными вычислениями, Бернстайн ожидает, что Alicloud станет ключевым конкурентом наряду с Huawei и Tencent в гонке за инфраструктуру ИИ в Китае. Помимо ИИ, внутренние улучшения в электронной коммерции также способствуют оптимизму Бернстайна. Рост доходов Alibaba от управления клиентами (CMR) на 9,4% в третьем квартале указывает на более сильную стратегию монетизации, подкрепленную улучшениями в области рекламных технологий и ростом комиссий Taobao. «Наши проверки каналов указали на улучшение рекламного продукта компании, что должно способствовать росту CMR», — отметил Бернштейн. Заглядывая вперед, Бернстайн ожидает ускорения выручки Alicloud в течение мартовского и июньского кварталов, при этом инвесторы, скорее всего, будут покупать на любых спадах по мере появления подробностей о росте ИИ.