Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АЛРОСА: АНАЛИЗ [ALRS]

АЛРОСА: АНАЛИЗ [ALRS]

АЛРОСА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции АЛРОСА

17

    Мнение: БКС Мир Инвестиций. Подтверждаем парную идею: Норникель против АЛРОСА. Ключевые моменты: - Котировки никеля и меди упали на 16 и 8% за месяц; - Аналитики ждут восстановления цен на металлы с низких уровней на стабильном спросе; - Цены на алмазно-бриллиантовом рынке потеряли еще 2–4% за месяц; - Премия Норникеля к АЛРОСА составляет 7%. Подтверждаем парную идею «Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА», которая с момента открытия (27 мая) пока показала отрицательную доходность (-6%) во многом из-за падения котировок Норникеля:-12% против снижения котировок АЛРОСА на 8%. Главное: - Котировки никеля и меди перешли к снижению, упав на 16 и 8% за месяц. При таких ценах на никель 15–25% мировых производителей работают в убыток. - Три причины в идее «Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА»: Восстановление цен на 5–10% с ослаблением рубля повысят прибыль ГМК на 15–20%. Цен на алмазы потеряли 2–4% за месяц, продолжат падение — негатив для АЛРОСА. Низкие продажи De Beers, слабая статистика Индии — индикаторы кризиса. - Доходность: мы ожидаем общий спред в 15% в паре до конца августа. - Оценка: премия Норникеля к АЛРОСА 7%, после восстановления цен вернется дисконт. - Катализаторы: слабость De Beers, статистика Индии, восстановление в металлах. - Риски: замедления роста в Китае, ралли в алмазах из-за нарушений поставок из РФ. В деталях Ждем восстановления цен на металлы с низких уровней на стабильном спросе. За последний месяц котировки цветных металлов скорректировались после роста ранее — никель потерял 16%, а медь подешевела на 8%. Цены на медь все еще высокие по историческим меркам и на 30–40% выше издержек глобальных производителей, тогда как никель стоит дешево, и предположительно 15–25% компаний работают в убыток при таких ценах. Мы полагаем, что такая ситуация не может быть устойчива среднесрочно, учитывая отсутствие в мире дешевых кредитов, которые ранее позволяли компаниям работать какое-то время в убыток. Ожидаем восстановления цен как минимум на никель на 5–10% с текущих уровней до конца года, что наряду с прогнозируемым ослаблением рубля добавит к прибыли Норникеля до 20%, по нашим оценкам. Котировки алмазов продолжают снижаться, потеряли до 4% за месяц. Конъюнктура на алмазно-бриллиантовом рынке все еще слабая — цены падают ежемесячно и потеряли еще 2–4% за месяц в условиях вялого спроса в США и Китае (55–60% мирового потребления ювелирных изделий с бриллиантами). Предполагаем, что это может быть связано как со структурными изменениями в предпочтениях более молодого поколения (смещение в сторону эмоций взамен роскоши), так и проблемами в китайской экономике (хотя среди китайских покупателей наблюдается увеличение интереса к золоту как к защитному активу). Статистика De Beers и Индии указывают на слабость рынка алмазов. Статистика продаж De Beers (доля 30% на мировом рынке алмазов) и импорт алмазов/экспорт бриллиантов Индии (более 90% мировой огранки) служат ключевыми индикаторами рыночной конъюнктуры. Так, в 5-м цикле продаж De Beers снизила объем реализации алмазного сырья на 31% г/г и 40% против исторических уровней. При этом менеджмент осторожно оценивает перспективы восстановления спроса. Индия умеренно нарастила импорт алмазов (на 4% г/г) в мае, хотя экспорт бриллиантов обвалился на 19% г/г. Мы предполагали, что рынок алмазов находится на дне цикла, хотя было неясно, когда будет разворот, по последним данным, ситуация продолжает ухудшаться. Оценка: премия Норникеля к АЛРОСА 7%, рост цен на металлы приведет к дисконту. При текущем курсе рубля и ценах на металлы/алмазы акции Норникеля торгуются с небольшой премией к АЛРОСА по Р/Е (исторический уровень). Однако мы полагаем, что восстановление цен на металлы с низких уровней и ослабление рубля (падение рубля на 5% увеличит прибыль ГМК на 8%, АЛРОСА — на 6%, по нашим оценкам) поднимут прибыль Норникеля до 20%, что обусловит рост его котировок и сохранение премии к АЛРОСА на историческом уровне (5–10%). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АЛРОСА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?