Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ММК: АНАЛИЗ [MAGN]

ММК: АНАЛИЗ [MAGN]

ММК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Свежий аналитический обзор и разбор акций компании ММК

3 958

    ММК — один из крупнейших мировых производителей стали и лидер черной металлургии России. Сектор: Материалы Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность Цена: 24,6₽ Финансовые показатели Выручка: - 2022: 699,8₽ млрд - 2023: 763,4₽ млрд - 2024: 768,5₽ млрд - 2025: 609,9₽ млрд - 1КВ 2026: 129₽ млрд Средние темпы роста выручки: 6% Чистая прибыль: - 2022: 70,2₽ млрд - 2023: 118,2₽ млрд - 2024: 79,9₽ млрд - 2025: (-14,1₽) млрд - 1КВ 2026: (-1,4₽) млрд Средние темпы роста прибыли: <0% Мультипликаторы - P/E: (-14,9) — хуже среднего по индустрии (8,2) - P/S: 0,48 — лучше среднего по индустрии (0,51) - P/B: 0,42 — лучше среднего по индустрии (0,44) - Долг/EBITDA: (-0,99) — лучше среднего по индустрии (1,09) - ROE: (-2,8%) — хуже среднего по индустрии (7,1%) - PEG: <0 — справедливо оценена - Модель DCF: 28₽ Анализ Опираясь на показатели и мультипликаторы, можно сказать, что акции ММК справедливо оценены. Финансовые результаты Результаты ММК за 2025 год и 1-й квартал 2026 вызывают беспокойство: - Потребление стали в России за январь – февраль 2026 упало на 12% год к году. - Котировки горячего проката в рублях снизились на 8% в 2025 году и на 18% в 2024 году. - Инфляция затрат сохраняется, что снижает рентабельность металлургов до минимальных уровней за последние 17 лет. Что пугает в результатах ММК за 1-й квартал 2026 года: 1. Операционная прибыль: -4,7₽ млрд. Последний убыток на операционном уровне был в 2011 году. Основная ориентация компании на внутренний рынок сказывается. 2. FCF в отрицательной зоне: дивидендов пока ждать не стоит. Из-за отрицательного FCF кубышка снизилась на 13 млрд рублей. 3. Снижение процентных доходов: в 1-м квартале 2025 года они составляли 4 млрд рублей, в 1-м квартале 2026 — 3 млрд рублей. Тенденция продолжится. Прогноз на 2026 год Ситуация не радует: - Цены и спрос не могут найти дно. Снижение ставки доходит до экономики с большим временным лагом. - Погрузка черных металлов за последние 12 месяцев продолжает обновлять многолетние минимумы. - Требуется значительное снижение ставки и рост деловой активности, чего пока не происходит. Акции находятся на минимумах за последние годы, но интереса к ним нет. Цены отражают реальное положение бизнеса. Риски - Ценовая конъюнктура - Высокая ставка - Дивиденды - Замедление темпов строительства Справедливая цена акции: 25₽ Оценка по модели Гордона - Последние дивиденды: 2,494₽ за 1П 2024 года (5,6%). - Темпы роста дивидендов: 3% в год. - Теоретическая стоимость актива: 25,8₽. - Дивиденды за 2025 год: 0₽. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год. - Прогноз дивидендов за 2026 год: 0-2₽. Промежуточных дивидендов не будет. ММК должен завершить 2026 год с положительным FCF. Без FCF нет дивидендов. Выход в 0 по FCF будет хорошим результатом. Долговая нагрузка и риск акций - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 12%. - Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-26%). Вывод: активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. - Бета за 90 дней: 4,47 - Бета за год: 1,77 - Бета за 3 года: 0,48 Вывод: бета >1 показывает, что доходность и изменчивость таких бумаг чувствительны к изменению рынка. - Ожидаемая годовая доходность: 16% (модель CAPM). - За 10 лет: полная доходность составила около 109% или 7,7% годовых с учетом дивидендов. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ММК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?