Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ММК: АНАЛИЗ [MAGN]

ММК: АНАЛИЗ [MAGN]

ММК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз стоимости акций ММК: снижение справедливой стоимости и потенциал роста

8 724

    Мнение: АКБФ ММК вкладывает средства в развитие: свежий план и возможности для экспорта. В первом квартале 2025 года Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) увеличил производство стали на 8,6% по сравнению с четвёртым кварталом 2024 года, достигнув показателя в 2,573 миллиона тонн. Продажи металлопродукции выросли на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом и составили 2,428 миллиона тонн. Основной вклад в рост производства внесла продукция из горячекатаного проката. По итогам 2024 года ММК сократил производство стали на 13,8% по сравнению с 2023 годом, до 11,195 миллиона тонн. Причиной стали ремонтные работы в доменном и прокатном производствах в начале года, а также, по информации руководства, снижение деловой активности во второй половине 2024 года. Мы ожидаем, что в 2027, 2028 и 2029 годах продажи ММК будут расти на 3%, 7% и 5% в годовом исчислении соответственно (после снижения на 4% до 10,2 миллиона тонн в 2025 и 2026 годах). Эти оценки являются консервативными, но отражают высокий уровень неопределённости. Мы считаем, что восстановительный потенциал может быть реализован при условии снижения геополитической напряжённости, особенно в контексте возможного урегулирования конфликта на Украине, а также на фоне усложнения торговых отношений между США и ЕС, что открывает возможности для экспорта российской стали. Сохранение высокой ключевой ставки Банком России ограничивает возможности крупного бизнеса для инвестирования в свои проекты, как отметила Мария Овечкина, руководитель управления финансовых ресурсов ММК, в своём выступлении на Русском экономическом форуме. Согласно заявлению компании, в 2025 году объём капитальных вложений будет значительно ниже, чем в 2024 году, в связи с завершением реализации стратегии до 2025 года и разработкой новой стратегии до 2030 года. Однако в сообщении от 5 июня компания подтвердила, что инвестиции в проект по созданию цеха литейно-кузнечной продукции (ЦЛКП) составят 21,4 миллиарда рублей, что должно принести доход в размере 3,3 миллиарда рублей. Завершение первой очереди проекта запланировано на 2026 год, а второй — на 2027 год. Изначально планировалось инвестировать 14 миллиардов рублей, но теперь сумма увеличилась. Поскольку мы не располагаем полной информацией о будущих капитальных вложениях, мы предполагаем, что в 2025 году они составят около 85 миллиардов рублей. Мы считаем, что завершение проекта ЦЛКП в установленные сроки будет позитивным фактором для оценки стоимости компании в долгосрочной перспективе. Прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации (EBITDA) ММК в первом квартале 2025 года составила 19,758 миллиарда рублей, что на 15,3% меньше, чем в четвёртом квартале 2024 года, и на 53% меньше, чем в первом квартале 2024 года. Свободный денежный поток составил минус 0,5 миллиона рублей, тогда как в четвёртом квартале 2024 года он составлял плюс 5,6 миллиарда рублей. Выручка по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) составила 158,5 миллиарда рублей, что на 4,3% меньше, чем в предыдущем квартале, и на 17,9% меньше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль акционеров составила около 3,1 миллиарда рублей, что на 82,5% меньше, чем в 2024 году, и на 77,7% меньше, чем в четвёртом квартале 2024 года. На фоне ухудшения финансовых показателей акционеры ММК на годовом собрании приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год. За первое полугодие было выплачено 2,494 рубля на акцию. Согласно дивидендной политике, ММК направляет весь свободный денежный поток на выплату дивидендов, если соотношение чистого долга к EBITDA не превышает 1. В случае превышения этого показателя, компания направляет на дивиденды не менее 50% свободного денежного потока. Учитывая более низкие, чем ожидалось, цены на рынках сбыта ММК, но принимая во внимание благоприятные долгосрочные прогнозы для отрасли, мы снизили прогноз EBITDA компании на 2025 год до 125 миллиардов рублей (ранее мы ожидали 168 миллиардов рублей, а в 2024 году — 153 миллиарда рублей). Прогноз дивидендов на 2025 год составляет 0,9 рубля на акцию (ранее ожидалось 1,5 рубля на акцию). Рыночный прогноз составляет около 3 рублей на акцию. Мы снизили справедливую стоимость компании с 64,78 рубля до 60, Источник: t.me/akbf_invest В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'ADMIN_11'

    ADMIN_11

    88dcba1c-21f4-4a9d-aeb1-72cb40a76576.png

    [Ищете точные прогнозы и аналитические данные? mondiara.com — ваш надежный источник информации для успешных решений](https://mondiara.com/communities?open=community-1003)

    Другие новости сообщества / ММК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?