Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Стоит ли вкладываться в нефтяные акции при эскалации на Ближнем Востоке?

12 479

    🔥 ТЕКУЩИЙ ВЗГЛЯД НА ЭСКАЛАЦИЮ КОНФЛИКТА НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ. Главный драйвер текущей переоценки нефтегазового сектора — даже не долларовая цена нефти, а рублёвая выручка производителя. В январе при цене Urals $40 и курсе 77,5 нефтяные компании получали с барреля около 3 100 рублей. Сейчас при Brent $100, дисконте $25 и курсе 82 рубля за доллар выручка составляет порядка 6 200 рублей за баррель. РОСТ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА В ДВА РАЗА, и именно это сейчас закладывается в котировки. Сейчас ИНТЕРЕСНЫ НЕФТЯНИКИ, У КОТОРЫХ МНОГО ПЕРЕРАБОТКИ из-за высоких крек-спредов (т. е. разница между ценой нефти и нефтепродуктов). ❗️ Можно даже посмотреть у Татнефти разбивку прибыли и увидеть, насколько много прибыли принес переработческий сегмент во втором полугодии. Татнефть перерабатывает 60%+ своей добываемой нефти на НПЗ Танеко в светлые нефтепродукты. В 3-4 кварталах крек-спреды были выше, чем в 1 и 2 кв., отсюда выше прибыль. Сейчас тенденция сохраняется в том числе из-за геополитики. ❗️ Роснефть выглядит переоцененной, и в ней мало переработки. В отличие от Лукойла, Газпромнефти и Татнефти сегмент переработки у Роснефти незначителен для прибыли компании, более 90% прибыли идёт от сегмента разведки и добычи нефти. ❗️ Лукойл и Газпромнефть при текущих ценах способны обеспечить дивидендную доходность 11% по итогам 2026 года при сохранении текущей конъюнктуры. ‼️ Оценка компаний сейчас выглядит скорее справедливой. Интересны ли такие доходности нефтянки при той же доходности Сбербанка без риска ухудшения конъюнктуры — вопрос риторический. Если вы ждете долгосрочных цен выше 100 долларов, находится в нефтянке можно, но нужно понимать, что при сценарии отката Brent к $90, сохранении дисконта $25 и курсе 80 рублей за доллар рублёвая цена барреля упадёт до 5 200, и интересный уровень маржинальности полностью исчезнет. Действительно, по карману ли Трампу реальная долгосрочная эскалация конфликта? Если нет, имеет ли смысл удерживать акции? 👉 Из газовых компаний наиболее привлекательной выглядит Газпром. Цены на газ в Европе закрепились выше $600 за тысячу кубов — Катар фактически вышел из игры из-за перекрытия Ормузского пролива, инфраструктура под ударом. Несколько дней назад QatarEnergy сообщила, что атаки Ирана повредили 17% СПГ мощностей Катара, а на их ремонт потребуется 3-5 лет. При этом Газпром сохраняет поставки в Европу по действующим маршрутам, а китайские контракты привязаны к нефти с лагом 6–9 месяцев, что может дать устойчивость денежного потока даже при просадке спотовых цен. При текущей конъюнктуре свободный денежный поток компании может составить порядка 600 миллиардов рублей, а мультипликатор P/E находится в районе 2 — исторически минимальные уровни. Но важно понимать: при возврате цен на газ в диапазон 300–400 долларов кейс Газпрома теряет инвестиционную привлекательность. Это тоже конъюнктурная идея, завязанная на сохранении дефицита! В нефтянке спекулятивный интерес оправдан скорее коротким горизонтом и жёстким стоп-приказом по новостям — ЛЮБАЯ ПОДВИЖКА В СТОРОНУ ДЕЭСКАЛАЦИИ СТАНОВИТСЯ СИГНАЛОМ К ВЫХОДУ (но смотрим на дисконты и курс рубля). Идея в Газпроме выглядит сильнее благодаря контрактной базе и физическому дефициту газа, который может сохранится даже при гипотетическом перемирии, хотя история остается существенно зависимой от ситуации вокруг Ирана (+ имеется хороший потенциал роста при возможном урегулировании украинского кризиса). Однако лично я продолжаю делать ставку на банковский сектор: текущая дивидендная доходность того же Сбера на уровне почти 12% делает его фаворитом в моём портфеле! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: PROFIT

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?