Что ждёт рынок сегодня: нефть падает, рубль слабеет — где искать точки входа?

2026-03-25T11:11:59+03:00

511

Что ждёт рынок сегодня: нефть падает, рубль слабеет — где искать точки входа?

⭕ Вчера индекс Мосбиржи остался на нуле. Валюта падает на 1,5% из-за подтверждения отсрочки изменения цены отсечки нефти по бюджетному правилу (хотя нефть всё ещё дорогая, Минфин должен покупать валюту в апреле) и продаж выручки экспортёрами, которые как раз завершаются в конце месяца. Нефть подешевела на 10% на фоне реальных переговоров между США и Ираном, которые уже ведутся второй стороной, и отправки им плана Трампа из 15 пунктов. Во время обсуждений страны должны прекратить огонь. Об этом сообщил Израиль. Трамп, вероятно, хочет завершить операцию, хотя и теряет свою позицию. Нефть сейчас лучше не трогать и не покупать российскую нефтянку по текущим ценам. Единственная компания, которая почти не выросла за время конфликта, — это Сургутнефтегаз. Это может привести к пробою 2800 пунктов по индексу вниз и перетоку ликвидности из нефтянки в качественные компании. Например, вчера я не понимаю, почему продавались акции Белуги, Яндекса и Совкомбанка. Акции 1. Дом.РФ: почти иксы. Компания отчиталась за два месяца 2025 года: - Чистая прибыль: 9,5 млрд рублей (+94% год к году). - Рентабельность: 23,7%. - Активы: 6,6 трлн рублей (+3%). Компания продолжает получать землю в управление: +37 га и 47 тысяч квадратных метров зданий. Секьюритизация: показатель дефолтности упал до 0,63% с 0,7%. Портфель сделок уменьшился на 3% из-за погашения ипотек внутри пулов. Ожидается рост сделок во втором полугодии 2026 года. Процентные доходы (основной бизнес): 28,5 млрд рублей (+48% год к году). Бизнес компании хорош, команда радует. Однако акции дороговаты, хотелось бы видеть цену ближе к 2050 году. В долгосрочной перспективе это хорошая идея, хотя относительно Сбера акции всё ещё дороговаты. 2. М.Видео: первый этап допэмиссии. До 3 апреля люди, имевшие акции на момент 19 сентября 2025 года, могут подать заявку на покупку по преимущественному праву. Цена акций пока неизвестна. Я предпочитаю цену 70–75 рублей, что, по мнению источника MarketPower, знакомого с ходом допэмиссии, наиболее вероятно. Сейчас в обращении находится 179 млн акций. Если разместят максимум, доля акционеров размоется в 9,3 раза. Однако я думаю, что допэмиссия состоится по цене 60–70 рублей. Шорт акций + лонг облигаций остаётся актуальной идеей, как и спред шорта акции с фьючерсом, который доходит до 10% в пике. Помните, что ставки риска — опасная вещь, поэтому больше 3–5% от депозита я в такое не лезу. 3. Самолёт: опять маски-шоу? Вышла новость о новом деле против компании. Следствие вышло на Сергея Малофейкина, который обналичил 2 млрд рублей, создав организацию преступного сообщества. Предприниматель создал нейросеть, быв бывший член «Деловой России». По обвинению, крупнейшими клиентами преступного сообщества выступали компании, связанные с «Самолётом», которые через операции выводили деньги. Компания ответила на новость: «Самолёт» просто использовал эту нейросеть (VIJU) для мониторинга и контроля ситуации на стройке. Основная проблема «Самолёта» остаётся в подобных статьях и «криминальном шуме», которые отталкивают людей от покупок акций. Теперь понятно, почему мы обновили лои. Базово я буду аккуратно откупать просадку в облигациях компании + компания в апреле проведёт большой день инвестора. Правда, очень не хочется, чтобы такая огромная компания рухнула. Итоги Сегодня отчитаются «Займер» и «Русснефть», также выйдут данные по инфляции. Консенсус схож с ранними неделями: 0,09–0,11% неделя к неделе. Мы идём в крейсерском режиме. По заявлениям, переговоры между Ираном и США могут пройти в четверг. Однако очевидно, что новости будут продолжать выходить и сейчас, так как много словесной риторики. Поэтому тут остаётся только пожелать удачи. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса