Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Байбэк или дивиденды: что выгоднее частному инвестору?

821
Байбэк или дивиденды: что выгоднее частному инвестору?

⁉️ Байбэк или дивиденды? Байбэк — это способ распределения прибыли среди акционеров, который конкурирует с дивидендами. Давайте разберемся, чем они отличаются и какие у каждого из них плюсы и минусы. Обычно байбэк положительно влияет на динамику акций компании, хотя иногда это влияние сильнее, а иногда слабее. Обратный выкуп акций — это такой же способ вознаграждения инвесторов, как и дивиденды, но у него есть свои особенности. Рассмотрим, какие преимущества и недостатки есть у обоих подходов для акционеров. Байбэк: плюсы и минусы - Поддержка стоимости акций. Когда компания выкупает свои бумаги, это создает дополнительный спрос на акции, что способствует их росту. Если выкуп происходит в рамках оферты, инвесторы, которые воспользовались предложением, продают свои акции единовременно. Это уменьшает предложение акций и позитивно сказывается на их цене, но не влияет на общий спрос. - Гашение бумаг увеличивает прибыль. Когда компания погашает выкупленные акции, количество бумаг в обращении уменьшается, а прибыль на акцию растет. Это может привести к увеличению дивидендов или усилению влияния байбэка на цену акций. - Выгодный налоговый аспект. Из-за налогов байбэк выгоднее для акционеров в долгосрочной перспективе, чем дивиденды. Сумма, которую компания направляет на выкуп, не облагается налогом, в то время как с дивидендов взимается налог в размере 13%. Пока инвестор держит акции, байбэк работает как безналоговое реинвестирование дивидендов. - Мотивация менеджмента. В процессе обратного выкупа акций образуется казначейский пакет, который затем может быть использован для вознаграждения сотрудников. Это делает менеджмент акционерами компании, что повышает их мотивацию показывать хорошие результаты и увеличивать стоимость акций. - Неэффективен для справедливо и переоцененных акций. Байбэк эффективен, если рынок недооценивает акции компании. Для акционеров выгоднее выкупать дешевые бумаги, которые затем можно погасить, увеличив прибыль и дивиденды на акцию. Однако, если акции компании оценены справедливо или дороже, чем у конкурентов, рост цены может привлечь больше продавцов, увеличив предложение и снизив эффективность выкупа. - Непредсказуемость. Компании редко раскрывают свои планы по выкупу акций. Решение о том, когда, как и сколько покупать, они принимают самостоятельно. Это делает байбэк непредсказуемым для инвесторов, а в некоторых случаях компании могут приостанавливать выкупы. - Не подходит для пассивного дохода. Байбэк способствует росту стоимости акций, но инвестор получает деньги только после их продажи. Это не лучший вариант для тех, кто рассчитывает на пассивный доход. С дивидендами ситуация другая: инвестор получает их в определенный период и может использовать по своему усмотрению. - Возможность злоупотребления. Топ-менеджмент может использовать байбэк, чтобы искусственно завысить свои бонусы, привязанные к динамике акций. Это может привести к продолжению выкупа, даже если акции уже недешевые, чтобы увеличить их стоимость и вознаграждение менеджмента. Аналогично поступают крупные акционеры, которые хотят выйти из капитала. У них есть два варианта: найти покупателя на весь объем акций или продать их на бирже. Второй способ может снизить цену акций. Байбэк помогает компании сбалансировать цену бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: БАНКОМАТ

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?