Нефть по 100 $ и геополитика: как Иран и слова Трампа влияют на индекс Мосбиржи и курс юаня

2026-03-13T12:00:40+03:00

1 041

Нефть по 100 $ и геополитика: как Иран и слова Трампа влияют на индекс Мосбиржи и курс юаня

📍 Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,4%: Нефть подорожала до 100 долларов, что вызвало беспокойство у Трампа. Однако он заявил, что не обеспокоен ценами на нефть, и анонсировал новое высвобождение 170 млн баррелей из резервов. Иран также открыто говорит о готовности продолжать войну. Если так пойдёт и дальше, на следующей неделе можем установить новый максимум по Brent. ЦБ: всё будет хорошо Кроме нефтяного сектора, вчера Юань и ОФЗ показали хорошие результаты на фоне планов властей по сокращению расходов федерального бюджета. Это означает сокращение дефицита бюджета и дополнительное замедление экономики. Такие факторы могут способствовать более быстрому снижению ставки ЦБ, что выгодно как для валюты, так и для ОФЗ. Например, 26248 вырос на 0,8%, а Юань — на 1%. Пробой уровня 11,5 по юаню — хороший сигнал для роста. При этом нетто-лонг физических лиц сокращается, что также положительно влияет на валюту. Ставка денежного рынка закладывает ставку на уровне 14,87%, что является позитивным сигналом для ЦБ. Сегодня ожидаются данные по инфляции вместо среды, и мы ожидаем рост примерно на 0,1% и замедление роста год к году. Шансы на снижение ставки на 1% и изменение её траектории растут. Акции: 1. Совкомбанк: отчёт дня Сегодня компания отчитается за четвёртый квартал 2025 года. На основе ежемесячных отчётов можно сделать следующие выводы: ✓ Чистая прибыль за четвёртый квартал составит 20 млрд рублей (-3% г/г). ✓ За 2025 год прибыль составит 55 млрд рублей (-28% г/г). Мы видим восстановление прибыли в последних кварталах, поэтому есть вероятность, что каждый следующий квартал будет лучше. Ожидается, что чистая процентная маржа достигнет 5%. Стоимость риска достигла пика, и ожидается снижение до 3% к четвёртому кварталу 2025 года. В отчёте за первый квартал 2026 года можно будет увидеть рост валюты и ОФЗ, так как у банка большой портфель этих инструментов. Банк стоит 0,8 капитала (обычно около 1), и по цене 13–13,5 рублей это интересная идея, учитывая рост ВТБ, Сбера и Т. 2. Совкомфлот: пик спроса на флот Компания отчитается за четвёртый квартал 2025 года: Прогнозная EBITDA составит 524 млн долларов (падение вдвое г/г). За год в рублях результаты также слабые: низкий курс доллара и увеличение количества танкеров под санкциями увеличивают затраты на перевозки. Более интересным будет отчёт за первый квартал 2026 года, так как компания выигрывает от ситуации в Иране: спрос на флот вырос, поставки российской нефти увеличились, и курс немного растёт. Компания не раскрывает эффект санкций, что затрудняет оценку. Сейчас это скорее акция конъюнктуры, которая может быть хорошей в краткосрочной перспективе. Однако я предпочитаю Газпром, который не так сильно вырос. При текущих вводных Совкомфлот всё ещё не очень привлекателен, хотя бизнес качественный. Ждём роста валюты, как минимум. 3. Рениссанс: рекорд прибыли Компания отчиталась за 2025 год: ✓ Чистая прибыль составила 11 млрд рублей (+2% г/г). ✓ Инвестиционный портфель вырос до 286,4 млрд рублей (+22,1% г/г). ✓ ROE составил 27,9%. ✓ Достаточность капитала — 125% (требуется 105%+). Компания отчиталась по новому стандарту учёта операций, что снизило прибыль за прошлый год и сделало этот год рекордным. Объём страховых премий вырос на 21%, что свидетельствует об оживлении страхового бизнеса. Ожидается, что портфель облигаций и валюты покажет лучшие результаты в первом квартале 2026 года. Отчёт соответствует ожиданиям, и я считаю, что ближе к 90 компания будет интересна (P/E=4). Итоги: Продолжаем следить за отчётами МСФО за 2025 год, конфликтом Трампа и ожидаем новых переговоров по Украине, которые Турция перенесла на «где-то в марте». Индекс приближается к 2900, но пробить этот уровень будет сложно при текущих условиях. Сегодня пятница, многие могут фиксировать позиции, как за рубежом (например, сырьё, закупленное на выходные), так и у нас. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov*