Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Что происходит с рублем и акциями: анализ последних данных по инфляции и курсу?

13 647

    Вчера индекс Мосбиржи остался на нуле Доллар вырос на 1%, а нефть подешевела на 1%. Вышли оптимистичные данные по инфляции: за шесть дней она составила 0,08%, что снизило годовую инфляцию с 5,8% до 5,75%. Валюта: уже не шутки Днем Минфин объявил о приостановке валютных операций. С 6 марта продажи валюты сократятся с 16,5 млрд до 4,6 млрд рублей в день, то есть в три с лишним раза. 20 марта ожидается решение по новому бюджетному правилу (в день заседания ЦБ). Ожидается снижение цены отсечения нефти, что в долгосрочной перспективе сократит продажи валюты. ЦБ понимает, что такие изменения могут привести к росту курса доллара и могут быть более жесткими при снижении ключевой ставки. Важно отметить, что вчера, несмотря на позитивный фон для валюты, её продавали юридические лица. Вероятно, это остатки плана продаж перед приостановкой операций, а также большое количество физических лиц заключили контракты. Ожидается, что 6 марта начнётся плавный рост курса без давления. Я спекулятивно докупил валюту. Акции 1. МТС-банк: отчет за 2025 год - Чистый процентный доход: 21,2 млрд рублей (в два раза больше, чем в прошлом году). - Чистая прибыль: 14,4 млрд рублей (+16,7% по сравнению с прошлым годом). - Рентабельность собственного капитала (ROE): 14,5% (-0,6 процентных пункта по сравнению с прошлым годом). - Стоимость риска: 6,1% (-1,4%). Отчет оказался чуть хуже ожиданий, но прибыль рекордная. Снижение стоимости риска — хороший знак для резервов. В четвертом квартале чистая процентная маржа выросла до 8,1%. Также банк получил актуальные мультипликаторы: P/E — 3,7, P/B — 0,5. Это означает, что при нормальной оценке банк может приносить 33% дохода на капитал в год. Из недостатков: маржинальность падает, но это может улучшиться за счет приобретения нового банка и оживления POS-продаж у МТС. В целом, пока не предпринимаю активных действий, держу 1% акций в портфеле. 2. ТМК: трубы не в моде Компания отчиталась за 2025 год: - Объем реализации: 3 млн тонн (-30% по сравнению с прошлым годом). - Выручка: 404 млрд рублей (-24% по сравнению с прошлым годом). - Скорректированная EBITDA: 75 млрд рублей (-19% по сравнению с прошлым годом). - Свободный денежный поток (FCF): 19 млрд рублей (-84% по сравнению с прошлым годом). Отчет удручающий по всем показателям. Долг компании вырос на 14% до 292 млрд рублей, ND/EBITDA — 3,9, что много. Спрос на трубы связан с восстановлением спроса на металлы, что требует низкой ставки и улучшения экономической активности. Нет идей для инвестирования в этот сектор, лучше рассмотреть металлургов. 3. Аэрофлот: умеренные результаты Компания отчиталась за 2025 год: - Выручка: 902 млрд рублей (+5% по сравнению с прошлым годом). - Скорректированная EBITDA: 185 млрд рублей (-22% по сравнению с прошлым годом). - Скорректированная чистая прибыль: 23 млрд рублей (-65% по сравнению с прошлым годом). Если считать на одну акцию, компания заработала 5,5 рубля (в прошлом году — 16,2 рубля). Это может сильно снизить итоговый дивиденд (ожидаем 2,8 рубля за 2025 год или 6% дивидендной доходности). Проблемы компании: рост операционных затрат и зарплат, увеличение стоимости обслуживания, а также триллионный долг. Операционный рост также замедлился, поэтому, несмотря на качество компании, в данный момент нет особой идеи для инвестирования. 4. Сургут: эффект низкой базы Консенсус ближайшего отчета компании за 2025 год: - Убыток: 300 млрд рублей (в прошлом году была прибыль). - Дивиденд: 0,93 рубля. Небольшой дивиденд будет выплачен летом, что может расстроить рынок. Однако хороший дивиденд (ввиду потенциальной девальвации) может быть выплачен уже летом 2027 года (за 2026 год). Каждый рубль девальвации рубля к доллару — это +0,35 рубля к дивиденду. Потенциально компания может заработать 4 рубля на дивидендах за 2026 год. Акции Сургута сильно выросли как на фоне ралли нефтяников, так и на ожиданиях девальвации. Пока курс не вырос, лучше не покупать акции по текущим ценам, а дождаться 90-95 рублей за доллар, что обеспечит 21%+ дивидендной доходности за 2026 год. Сократил позиции по этой части. Итоги Операция США продолжается, что тормозит переговоры по Украине. Одни источники говорят, что Иран хочет переговоров, другие — наоборот. Можно точно сказать, что нефть продолжит быть волатильной в ближайший месяц, а девальвация может укрепить рубль, что поможет нашей нефтяной отрасли. Сегодня отчитаются МТС и Мосбиржа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?