Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ

БИРЖА РОССИИ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Что происходит с рублем и акциями: анализ последних данных по инфляции и курсу?

13 649

    Вчера индекс Мосбиржи остался на нуле Доллар вырос на 1%, а нефть подешевела на 1%. Вышли оптимистичные данные по инфляции: за шесть дней она составила 0,08%, что снизило годовую инфляцию с 5,8% до 5,75%. Валюта: уже не шутки Днем Минфин объявил о приостановке валютных операций. С 6 марта продажи валюты сократятся с 16,5 млрд до 4,6 млрд рублей в день, то есть в три с лишним раза. 20 марта ожидается решение по новому бюджетному правилу (в день заседания ЦБ). Ожидается снижение цены отсечения нефти, что в долгосрочной перспективе сократит продажи валюты. ЦБ понимает, что такие изменения могут привести к росту курса доллара и могут быть более жесткими при снижении ключевой ставки. Важно отметить, что вчера, несмотря на позитивный фон для валюты, её продавали юридические лица. Вероятно, это остатки плана продаж перед приостановкой операций, а также большое количество физических лиц заключили контракты. Ожидается, что 6 марта начнётся плавный рост курса без давления. Я спекулятивно докупил валюту. Акции 1. МТС-банк: отчет за 2025 год - Чистый процентный доход: 21,2 млрд рублей (в два раза больше, чем в прошлом году). - Чистая прибыль: 14,4 млрд рублей (+16,7% по сравнению с прошлым годом). - Рентабельность собственного капитала (ROE): 14,5% (-0,6 процентных пункта по сравнению с прошлым годом). - Стоимость риска: 6,1% (-1,4%). Отчет оказался чуть хуже ожиданий, но прибыль рекордная. Снижение стоимости риска — хороший знак для резервов. В четвертом квартале чистая процентная маржа выросла до 8,1%. Также банк получил актуальные мультипликаторы: P/E — 3,7, P/B — 0,5. Это означает, что при нормальной оценке банк может приносить 33% дохода на капитал в год. Из недостатков: маржинальность падает, но это может улучшиться за счет приобретения нового банка и оживления POS-продаж у МТС. В целом, пока не предпринимаю активных действий, держу 1% акций в портфеле. 2. ТМК: трубы не в моде Компания отчиталась за 2025 год: - Объем реализации: 3 млн тонн (-30% по сравнению с прошлым годом). - Выручка: 404 млрд рублей (-24% по сравнению с прошлым годом). - Скорректированная EBITDA: 75 млрд рублей (-19% по сравнению с прошлым годом). - Свободный денежный поток (FCF): 19 млрд рублей (-84% по сравнению с прошлым годом). Отчет удручающий по всем показателям. Долг компании вырос на 14% до 292 млрд рублей, ND/EBITDA — 3,9, что много. Спрос на трубы связан с восстановлением спроса на металлы, что требует низкой ставки и улучшения экономической активности. Нет идей для инвестирования в этот сектор, лучше рассмотреть металлургов. 3. Аэрофлот: умеренные результаты Компания отчиталась за 2025 год: - Выручка: 902 млрд рублей (+5% по сравнению с прошлым годом). - Скорректированная EBITDA: 185 млрд рублей (-22% по сравнению с прошлым годом). - Скорректированная чистая прибыль: 23 млрд рублей (-65% по сравнению с прошлым годом). Если считать на одну акцию, компания заработала 5,5 рубля (в прошлом году — 16,2 рубля). Это может сильно снизить итоговый дивиденд (ожидаем 2,8 рубля за 2025 год или 6% дивидендной доходности). Проблемы компании: рост операционных затрат и зарплат, увеличение стоимости обслуживания, а также триллионный долг. Операционный рост также замедлился, поэтому, несмотря на качество компании, в данный момент нет особой идеи для инвестирования. 4. Сургут: эффект низкой базы Консенсус ближайшего отчета компании за 2025 год: - Убыток: 300 млрд рублей (в прошлом году была прибыль). - Дивиденд: 0,93 рубля. Небольшой дивиденд будет выплачен летом, что может расстроить рынок. Однако хороший дивиденд (ввиду потенциальной девальвации) может быть выплачен уже летом 2027 года (за 2026 год). Каждый рубль девальвации рубля к доллару — это +0,35 рубля к дивиденду. Потенциально компания может заработать 4 рубля на дивидендах за 2026 год. Акции Сургута сильно выросли как на фоне ралли нефтяников, так и на ожиданиях девальвации. Пока курс не вырос, лучше не покупать акции по текущим ценам, а дождаться 90-95 рублей за доллар, что обеспечит 21%+ дивидендной доходности за 2026 год. Сократил позиции по этой части. Итоги Операция США продолжается, что тормозит переговоры по Украине. Одни источники говорят, что Иран хочет переговоров, другие — наоборот. Можно точно сказать, что нефть продолжит быть волатильной в ближайший месяц, а девальвация может укрепить рубль, что поможет нашей нефтяной отрасли. Сегодня отчитаются МТС и Мосбиржа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА
      Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА

    • Пашинян заявил, что будет доволен, если Армению исключат из ОДКБ. Он отметил, что страна в ближайшие пять лет не намерена активизировать свою работу в организации

    • Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
      Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
    • Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»
      Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»

    • Дмитриев саркастически предложил Канаде прекратить торговые противоречия с США и стать 52-м американским штатом. Он также пояснил, что статус 51-го штата может быть занят Гренландией

    • Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок
      Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок

    • Трамп заявил, что варианты военных действий США против Ирана не ограничены решением вести с Тегераном экономическую войну

    • Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин
      Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин

    • Угрозы Трампа вызвали недоумение у властей Омана, сообщил портал Al-Monitor со ссылкой на оманские источники. По мнению оманских властей, высказывания Трампа связаны скорее с публичной необходимостью перекладывания ответственности за срыв переговоров с Ираном на другую страну

    • Трамп считает, что у США не было выбора в действиях против Ирана. «Я сделал бы это снова сто раз. У них не может быть ядерного оружия, и ядерного оружия у них не будет», — заявил он в интервью радиостанции WABC

    • Вучич поблагодарил Россию за отправку в республику спецборта Ил-76 МЧС для оказания помощи в борьбе с лесными пожарами. Об этом он заявил в эфире Радио и телевидения Сербии

    • Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
      Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
    • Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина
      Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина

    • Трамп объявил о начале беспрецедентной «экономической войны и изоляции» Ирана. Страны, чьи структуры оказывают поддержку Ирану, столкнутся с экономическими последствиями, написал он в Truth Social

    • Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто
      Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто

    • Израиль не потерпит военного присутствия Турции в Сирии, заявил Нетаньяху: «Мы ясно передали послание: не надо. Видимо, его услышали недостаточно хорошо, поэтому мы позаботились о том, чтобы его поняли лучше»

    • Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
      Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
    • Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий
      Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий

    • США не уведомляли Республику Корея заранее о планах сократить учения. Об этом сообщил министр иностранных дел республики Чо Хён

    • Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники
      Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники

    • Трамп заявил, что США в данный момент не ведут и не планируют переговоров с Ираном

    • Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину
      Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину

    • Премьер Британии Бернэм переписывался с лжесотрудницей Белого дома, сообщает Politico со ссылкой на источники. Самозванец выдавал себя за главу аппарата Белого дома Уайлз. Остается неясным, когда Бернэм обменивался сообщениями с самозванцем и что конкретно обсуждалось в переписке

    • Трамп угрожает Оману, поскольку ищет виновных в трудностях с заключением соглашения с Ираном по ядерному вопросу. Такую версию изложила The Wall Street Journal, ссылаясь на источники

    • Москва и Пхеньян совместно борются за создание нового миропорядка, основанного на многополярности, равноправии и учете национальных интересов стран. Об этом говорится в телеграмме Лаврова главе МИД КНДР

    • Иран не выражает готовности принять условия США относительно прекращения конфликта, заявил Трамп

    • «Мы разбомбим их к чертям». США ударят по Оману, если страна будет мешать урегулированию в регионе, заявил Трамп в интервью телеканалу Fox News

    • Россия вызвала посла Японии после протеста Токио из-за поездки Путина, но в посольстве сказали, что он не сможет посетить МИД 14 или 17 августа, заявил Лавров. Посол Японии должен прийти в МИД, с ним поговорят о протесте из-за визита Путина на Итуруп и о подходе к его работе в России, заявил Лавров, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия вызвала посла Японии после протеста Токио из-за поездки Путина, но в посольстве сказали, что он не сможет посетить МИД 14 или 17 августа, заявил Лавров. Посол Японии должен прийти в МИД, с ним поговорят о протесте из-за визита Путина на Итуруп и о подходе к его работе в России, заявил Лавров, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп в интервью телеканалу Fox News заявил, что США поддерживают связь с КСИР по неофициальным каналам. Ранее о неофициальных каналах связи между Белым домом и руководством КСИР со ссылкой на источники сообщал американский портал Axios

    • Каллас заявила, что предстоящей осенью планирует представить странам ЕС «самый масштабный» пакет санкций против России
      Каллас заявила, что предстоящей осенью планирует представить странам ЕС «самый масштабный» пакет санкций против России

    • Трамп назвал Мекканское соглашение свидетельством объединения стран Ближнего Востока. «Очень рад видеть, что Саудовская Аравия, Турция и Пакистан недавно, наконец-то, подписали Мекканское соглашение о совместной обороне», — написал он в Truth Social.

    • Мигранты на границе в Сеуте приходят массово, чтобы лично «поблагодарить» Урсулу фон дер Ляйен за миграционную политику, заявил Дмитриев

    • Европейские бизнесмены и компании проявляют интерес к ВЭФ, сообщил в интервью ТАСС Кобяков

    • Восемь человек погибли в Японии в результате мощных ливней, сообщила японская служба пожарной охраны
      Восемь человек погибли в Японии в результате мощных ливней, сообщила японская служба пожарной охраны

    • Трамп предложил Демократической партии снова выдвинуть Камалу Харрис кандидатом в президенты США

    • Трамп заявил, что скоро объявит Ормузский пролив американским: «Когда мы окончательно нанесем поражение Ирану, а он терпит серьезное поражение, довольно скоро, я объявлю Ормузский пролив территорией США»

    • Путин поздравил руководство Пакистана с Днем независимости и высказался за наращивание плодотворного сотрудничества двух стран
      Путин поздравил руководство Пакистана с Днем независимости и высказался за наращивание плодотворного сотрудничества двух стран

    • Путин готов в очередной раз принять Уиткоффа и Кушнера, «другое дело, с чем они приедут», подчеркнул Лавров в интервью «Вестям»

    • США скоро применят «невиданные меры» для экономической изоляции Ирана, заявил Скотт Бессент. Министр экономики США не привел деталей грядущих мер, однако указал, что они будут работать вкупе с морской блокадой Ирана
      США скоро применят «невиданные меры» для экономической изоляции Ирана, заявил Скотт Бессент. Министр экономики США не привел деталей грядущих мер, однако указал, что они будут работать вкупе с морской блокадой Ирана

    • Трамп ввел пошлины в размере 100% на поставки в США некоторых видов беспилотников и их компонентов. Об этом сообщил Белый дом

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?