Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Бюджетное правило и рынок: что ждать инвесторам?

13 448

    Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,4% ВТБ порадовал рынок отчётом, оставив интригу с дивидендами (подробный пост был опубликован вчера, обязательно ознакомьтесь!), а курс валют вырос на 2% после заявлений Силуанова о возможных изменениях в бюджетном правиле. Бюджетное правило предполагает цену отсечения нефти в 60 долларов. На основе этого Минфин и ЦБ ежедневно продают валюту, так как нефтегазовые доходы невелики. Если цена отсечения снизится, государственные расходы сократятся, а продажи валюты — уменьшатся. Это может привести к девальвации рубля и увеличению спроса на валюту из-за падения доходности ОФЗ. Сейчас юань находится у уровня сопротивления 11,35. Если объёмы покупок увеличатся, цена может значительно вырасти. Сегодня я опубликую подробный пост о бюджетном правиле. Не забывайте поддерживать этот пост! Акции: 1. Сбербанк: ставим точку за 2025 год. Сегодня компания представит отчёт за прошлый год. Акции уже обновили полугодовой максимум на этой неделе. Благодаря ежемесячным отчётам можно предположить, что ожидается по итогам года: ➠ Чистая прибыль — 1,7 трлн рублей. ➠ Дивиденд — 37,5–38 рублей на акцию, что составляет около 12%. Обычно Сбербанк показывает доходность около 9–10%, поэтому можно ожидать апсайда до 330–340 рублей к лету. По P/B Сбербанк остаётся на уровнях декабря 2022 года (тогда акция стоила 220 рублей) — около 0,75. Акция растёт, а банк дешевеет. Ждём хорошего отчёта, дивидендов и надеемся на переоценку! 2. Базис: фиксация на факте. Акции компании показали один из лучших результатов среди эмитентов с начала года, но вчера они упали против рынка. Вчера компания представила отчёт за 2022 год: ➠ Выручка — 6,3 млрд рублей (+37% г/г). ➠ Рентабельность OIBDA — 61%. ➠ NIC — 2,37 млрд рублей (+33% г/г). На основе 50% выплаты по NIC компания заработала 7,2 рубля дивидендов (~5% доходности). Гайденс выполнен, отчёт хорош, но без прорывов, что заставило фиксировать позиции тех, кто набрал акции до этого. Также был представлен прогноз на 2023 год: ➠ Рост выручки на 30–40%. ➠ Рентабельность OIBDA около 60%. Прогноз предполагает сохранение темпов роста, что на таком рынке является хорошим знаком. Акции компании стоят чуть дешевле медианы по сектору — 4,5х EV/Oibda. По цене 130 рублей — интересно. Я бы предпочёл взять арендатаку (около 100–105 рублей), так как она стоит 6,1х EV/OIBDAC, в то время как Базис — 7,4х. Оба актива являются лидерами в секторе (если не считать гигантов, таких как Яндекс и Хедхантер, которые имеют меньший риск, но и меньший потенциал роста). 3. ММК: сегодня отчёт. По консенсусу, за 2022 год EBITDA уменьшится на 18% г/г. Результат может показаться слабым, хотя актив качественный. Из хорошего — Казахская ERG возобновила поставки железорудного сырья на ММК (под санкциями США). Говорят, что первые отгрузки были 23 февраля (хотя в январе такие слухи опровергали, вероятно, чтобы не привлекать внимание американцев). Цены на металлы остаются низкими, как и спрос внутри России, но такие новости — позитив. Я считаю, что шорт ММК (который месяц торговался лучше рынка) сейчас — неплохой хедж. 4. Озон: ждём перфоманса? Сегодня компания представит отчёт за 2022 и 4 квартал. По консенсусу: ➠ GMV 4 квартал — 1,22 трлн рублей (+29% г/г). ➠ Выручка — 327,3 млрд рублей (+51% г/г). Если отчётность будет соответствовать этим прогнозам, компания преодолеет гайденс на 2022 год на 17 млрд рублей, и мы также ждём прогноза на 2023 год. Озон очень хорошо прошёл год, несмотря на все конфликты с ЦБ, связанные с их картой. Молодцы! Я готов набирать акции на откатах (желательно ближе к 4300–4400 рублей), ждём отчёта! Итоги: Сегодня я буду следить за отчётами Ozon, Ростелекома, ММК и Сбербанка. Также завтра выйдут данные по инфляции (они были перенесены со вчерашнего дня из-за короткой недели). День обещает быть насыщенным! Торги между странами в геополитике продолжаются. Дмитриев сообщил о сегодняшних переговорах с США по Украине. Ждём новостей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • США должны контролировать Гренландию, заявил Трамп. Он также отметил, что разногласия относительно принадлежности Гренландии ухудшают отношения США и НАТО

    • Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля
      Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля

    • Трамп отправился на саммит НАТО в Турции только из уважения к Эрдогану, сообщает CNN. Американский лидер изначально скептически относился к встрече с союзниками по альянсу, так как был недоволен тем, что многие из них не поддержали США в конфликте с Ираном. В этой связи источники CNN не уверены в том, что саммит пройдет гладко

    • Президент Франции Эммануэль Макрон не пострадал в результате взрывов в Дамаске, сообщил Елисейский дворец

    • Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет
      Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет

    • Визит российской делегации в Иран на церемонию прощания с Хаменеи состоялся по прямому поручению Путина, сообщил Медведев. Он отметил, что передал президенту Ирана соболезнования от Путина в связи со смертью Хаменеи

    • Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин
      Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин

    • Трамп допустил приглашение в Белый дом Обамы и Байдена для совместного просмотра футбола

    • Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства
      Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства

    • Монумент в виде поднятого кулака погибшего верховного лидера Ирана Али Хаменеи установили на площади Энгелаб в Тегеране, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?